FX.co ★ Laporan inflasi AS menjadi tumpuan. Gambaran keseluruhan untuk mata wang USD, NZD, dan AUD

Pada Isnin, harga komoditi terus meningkat, dengan pertumbuhan minyak sekitar 1% setelah penerbitan laporan OPEC bulanan, yang meramalkan peningkatan penggunaan sebanyak 4.2 juta tong sehari pada tahun 2022 di tengah-tengah pemulihan ekonomi global. Di samping itu, harga aluminium melebihi $3,000 per tan untuk pertama kalinya sejak 2008. Secara umumnya, mata wang komoditi mendapat sokongan, dan permintaan untuk risiko berlanjutan.

Fokus hari ini adalah pada laporan inflasi AS, dengan beberapa ahli Fed sudah menyatakan kebimbangan bahawa pertumbuhan inflasi mungkin berubah menjadi lebih lama daripada yang difikirkan sebelumnya. Ini adalah laporan utama terakhir yang akan mencetuskan komen yang tidak dapat dielakkan dari ahli jawatankuasa sebelum mesyuarat FOMC pada 22 September dan dapat memacu turun naik dan menyesuaikan jangkaan pasaran untuk hasil pertemuan Fed.

Isi awal rang undang-undang baru untuk merangsang ekonomi AS sebanyak 3.5 trilion telah diterbitkan semalam, di mana beberapa perubahan dibuat pada rancangan awal. Secara khususnya, dicadangkan untuk meningkatkan kadar cukai korporat untuk syarikat sederhana dan besar dari 21% kepada 26.5% (Biden sebelumnya mencadangkan kepada 28%). Sejumlah perubahan lain juga diusulkan yang meningkatkan peluang untuk lulus dalam Kongres. Nampaknya, rang undang-undang ini harus dipertimbangkan bersama dengan tindakan Fed, kerana ekonomi AS jelas belum siap untuk lanjutan pembangunan tanpa suntikan berskala besar.

Boleh dirumuskan bahawa permintaan risiko akan tetap sederhana pada hari ini. Pergerakan yang kuat tidak mungkin berlaku, dan dagangan akan tetap berada dalam jangkauan.

NZD/USD

Situasi mengenai jangkaan tindakan seterusnya RBNZ kekal optimis pada pagi ini. Pasaran menjangkakan bahawa kadar itu akan dinaikkan sebanyak 0.25% pada pertemuan 6 Oktober. Pada Khamis, laporan utama mengenai keadaan ekonomi New Zealand akan diterbitkan, dan pertumbuhan KDNK dijangka 16.3% y/y, yang jauh lebih tinggi daripada negara-negara maju yang lain.

Perlu diperhatikan bahawa Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) merosot sebanyak 11% pada suku kedua tahun 2020, sementara pendapatan isi rumah turun hanya 0.1%, yang memungkinkan permintaan dalam negeri pulih dengan cepat.

Mengenai situasi COVID-19, ramalannya juga optimis. Sebilangan besar negara bergerak dari minggu ini ke tahap ancaman yang berkurangan, dan gelombang jangkitan lain yang dapat menyekat ekonomi tidak dijangka.

Menurut laporan CFTC, spekulator akhirnya bergerak membeli dolar New Zealand, dengan perubahan mingguan +425 juta. Kedudukan membeli bersih dibentuk. Anggaran harga meningkat hampir secara menegak, yang mencerminkan dinamika penyebaran purata hasil. Ini terus berkembang dan memihak kepada NZD. Hasil bon 10 tahun bahkan melebihi 2% pada satu ketika, yang merupakan tahap yang sangat tinggi dalam keadaan semasa.

Kami menganggap bahawa percubaan harga untuk bergerak naik dari saluran, sempadan atas yang kini melepasi sekitar zon rintangan 0.7110/20, akan terus berlanjutan. Selepas itu, tahap tinggi baru-baru ini pada 0.7314 akan menjadi sasaran. Senario ini boleh dibatalkan sama ada oleh kedudukan Fed yang tidak disangka-sangka agresif pada pertemuan berikutnya pada 22 September, atau kemerosotan keadaan ekonomi di New Zealand. Kedua-dua peristiwa ini masih kelihatan tidak mungkin.

AUD/USD

Keadaan perniagaan Australia meningkat 4 peratus kepada +14 peratus, selepas menyaksikan penurunan mendadak dalam tempoh dua bulan terakhir. Keyakinan perniagaan juga sedikit meningkat, tetapi sejauh ini, dinamika sedemikian rupa adalah terlalu awal untuk membicarakan mengenai tren yang stabil.

Suasana spekulatif terhadap dolar Australia kelihatan jauh lebih buruk berbanding New Zealand. Pesanan menjual bersih meningkat sebanyak 811 juta pada minggu pelaporan dan mencapai - 5.206 bilion. Seperti yang kita lihat, ini adalah jumlah yang besar. Harga yang dianggarkan telah melambatkan penurunan, tetapi belum ada tanda-tanda untuk pembalikan menaik.

Dolar Australia menghadapi rintangan berhampiran garis tengah saluran menurun, dan adalah terlalu awal untuk mengharapkan usaha pertumbuhan semula. Kemungkinan untuk pasangan mata wang kembali berdagang ke sempadan bawah saluran, diikuti dengan ujian tahap rendah tempatan 0.7108.

Pasangan silang AUD/NZD terus menurun, dan jika kita mempertimbangkan dinamika harga sasaran, maka dapat dirumuskan bahawa dorongan aliran menurun belum dibangunkan dan jelas masih terlalu awal untuk mencari peluang untuk kemasukan pesanan membeli.