FX.co ★ AUD/USD. Sikap Dovish Philip Lowe, COVID-19 di Australia, dan toleransi tekanan dolar AS

Dolar Australia tetap berada di bawah tekanan, dan penurunan inflasi AS tidak membantu pembeli pasangan AUD/USD. Instrumen itu terbalik setelah lonjakan jangka pendek dan menuju ke dasar 0.73. Dinamika harga tersebut disebabkan oleh beberapa faktor asas. Pertama, dolar AS tidak runtuh untuk waktu yang lama mengenai perlambatan pertumbuhan indeks harga pengguna. Indeks dolar AS menunjukkan kelemahan seketika, bertindak balas secara refleks terhadap pembebasan semalam di zon merah. Walaupun begitu, kedudukannya pulih dengan segera dan bahkan mengemas kini paras tertinggi harian. Pasangan dolar utama berkelakuan sewajarnya. Kedua, Gabenor RBA, Philip Lowe, juga memberikan tekanan tambahan terhadap dolar Australia semalam. Dia menyuarakan retorik yang sangat "dovish", memperkuat dorongan penurunan pasangan AUD/USD. Semua ini menunjukkan bahawa dolar Australia tidak mempunyai, dan masih tidak mempunyai alasan tersendiri untuk pulih. Oleh itu, prospek masa depan AUD/USD masih bergantung pada tingkah laku mata wang AS.

Dapat diingat bahawa hasil pertemuan RBA pada bulan September tidak memihak kepada mata wang Australia. Di satu pihak, pengawal selia mengurangkan jumlah pembelian bon kerajaan setiap minggu kepada A $ 4 bilion (dari nilai sebelumnya A $ 5 bilion). Sebaliknya, bank pusat menolak tarikh akhir untuk semakan semula rancangan pembelian balik bon - dari November 2021 hingga Februari 2022, sebagai tindak balas kepada penurunan petunjuk ekonomi. Sebelum ini, para pakar meramalkan bahawa pengurangan QE pusingan seterusnya (hingga 3 bilion) akan berlaku sebelum akhir tahun ini, kira-kira pada bulan Disember. Oleh itu, jeda paksa oleh pengawal selia Australia meneutralkan optimisme pedagang AUD/USD.

Semalam, Lowe hanya meningkatkan mood pesimis. Dia mengatakan bahawa dalam keadaan pertumbuhan tahap gaji yang lemah di tengah-tengah akibat negatif sekatan karantina, kenaikan kadar faedah lebih awal dari tahun 2024 sangat tidak mungkin. Pada masa yang sama, dia menyatakan bahawa sukar baginya untuk memahami mengapa peniaga meletakkan tarikh sebelumnya untuk mengetatkan parameter dasar monetari dalam harga - misalnya, 2023 atau bahkan 2024. Ketua RBA juga menekankan bahawa Australia tidak akan mengikuti lintasan bank pusat lain. Dia menyatakan bahawa kadar faedah "mungkin dinaikkan di negara lain, tetapi faktor asas dalamannya berbeza."

Perlu juga diingat bahawa RBA lebih memperhatikan krisis coronavirus pada pertemuan September, dibandingkan dengan pertemuan bulan Ogos. Khususnya, Philip Lowe mengatakan bahawa disebabkan oleh wabak COVID-19 yang lain bahawa pemulihan ekonomi Australia terganggu, dan kerana tekanan "delta" RBA akan memperlambat langkah mengurangkan program rangsangan . Oleh itu, dalam konteks prospek normalisasi dasar monetari, perlu menilai bukan sahaja laporan makroekonomi, tetapi juga keadaan epidemiologi di negara ini. Buat masa ini, keadaan ini tidak memuaskan.

Minggu ini, peningkatan harian orang yang dijangkiti berkisar antara 1700-2000 kes yang didaftarkan. Angka-angka ini merupakan catatan sejak awal wabak ini. Peningkatan jumlah jangkitan di negara ini dikaitkan dengan penyebaran "delta" - lebih daripada 80% pesakit yang dikenal pasti adalah pembawa strain COVID "India". Situasi yang paling sukar telah berkembang di negeri New South Wales yang paling ramai penduduknya. Terdapat 1,156 orang di hospital di negeri ini, 207 daripadanya berada di unit rawatan rapi. Menurut petunjuk ini, wilayah ini menghampiri tahap tertinggi tahun lalu. Terdapat juga keadaan epidemiologi yang sukar di negeri Victoria. Menurut pihak berkuasa, peningkatan kes penyakit ini telah meningkatkan beban hospital dengan ketara, sementara jumlah yang dimasukkan ke hospital dengan COVID-19 terus meningkat setiap hari. Dengan latar belakang trend tersebut, rejim karantina diperpanjang sekurang-kurangnya sebulan lagi di Wilayah ibu negara Australia (yang merangkumi ibu negara negara itu Canberra). Sebelumnya dijangkakan bahawa rejim karantina akan dibatalkan pada 17 September. Sejauh ini, sekatan karantina berlaku di semua negeri terbesar di Benua Hijau.

Pada masa yang sama, Perdana Menteri Australia sebelumnya menyatakan bahawa adalah mungkin untuk berbicara mengenai pelonggaran sekatan hanya apabila lebih dari 70% penduduk negara itu diberi vaksin. Pada masa ini, lebih dari 40% warganegara di Australia telah divaksinasi terhadap koronavirus. Mengulas angka-angka ini, Morrison menekankan bahawa kadar vaksinasi yang baik membolehkan kita membuang sebahagian besar sekatan pada akhir tahun ini.

Oleh itu, keadaan epidemiologi Australia tetap sukar, akibatnya Reserve Bank of Australia mengecewakan pedagang AUD/USD dengan sikap "dovish". Bank pusat menolak tarikh akhir untuk semakan QE yang dirancang hingga Februari 2022 dan menolak pilihan untuk menaikkan kadar lebih awal daripada 2024. Fakta ini akan memberi tekanan latar belakang dolar Australia, terutama ketika dipasangkan dengan mata wang AS, yang disokong oleh Fed. Walaupun penurunan inflasi dan data Nonfarm yang bertentangan, Fed masih berhasrat untuk mengurangkan program rangsangan hingga suku kedua tahun depan. Pada masa yang sama, kenaikan pertama dalam suku bunga Fed dijangka sama ada pada akhir 2022 atau pada awal 2023. Semua ini menunjukkan keutamaan posisi dagangan menjual pada pasangan AUD/USD.

Dari sudut teknikal, keadaannya adalah seperti berikut. Pasangan pada carta harian terletak di tengah dan garis penunjuk Bollinger Bands, di bawah awan Kumo, tetapi antara garis Kijun-sen dan Tenkan-sen. Sekiranya pasangan itu melintasi garis Kijun-sen (0.7290), penunjuk Ichimoku akan membentuk isyarat "Parade Line" yang menurun, yang menandakan peningkatan dorongan ke bawah. Dalam kes ini, adalah mungkin untuk mempertimbangkan penjualan jangka menengah ke garis bawah Bollinger Bands pada jangka waktu yang sama, yang sesuai dengan tahap 0.7150.