FX.co ★ Pasangan mata wang EUR/USD. Kesan yang jelas pada hari Khamis

Semalam, pasangan mata wang EUR/USD gagal untuk mengukuh di atas tahap rintangan 1.1680 (garisan atas indikator Bollinger Bands pada carta harian). Fakta ini sangat menunjukkan. Ia menunjukkan bahawa pembeli pasangan mata wang EUR/USD terdedah walaupun di tengah-tengah kelemahan umum dolar AS. Perlu diingatkan bahawa momentum menaik pada hari Khamis adalah disebabkan semata-mata oleh penurunan dalam indeks dolar AS, yang bertindak balas terhadap data negatif mengenai pertumbuhan ekonomi AS pada suku ketiga. Sebaliknya, euro tidak mempunyai hujah sendiri untuk pemulihan.

Pertumbuhan inflasi Jerman pada bulan Oktober (yang menggambarkan pertumbuhan bulan Oktober inflasi pan-Eropah) telah disamakan oleh keputusan mesyuarat Bank Pusat Eropah. Christine Lagarde mengekalkan sikap "dovish" dan menafikan andaian malu sesetengah pakar tentang pengurangan awal QE dan peningkatan kadar sebelum tarikh yang ditetapkan (2024). Kesemua faktor ini digabungkan mencadangkan bahawa euro akan terus bergerak mengikut gelombang dolar AS.

Walau bagaimanapun, kenaikan dolar juga berada dalam keadaan yang sedikit keliru sekarang. Seperti yang telah diketahui, ahli pengawal selia AS mesti mematuhi "kelompok senyap" selama 10 hari sebelum mesyuarat Fed dan tidak bercakap di khalayak ramai. Oleh itu, pedagang dibiarkan bersendirian, satu lawan satu dengan bahagian pakar dan penganalisis khusus. Pada masa yang sama, data semalam mengenai pertumbuhan KDNK AS tidak menggalakkan peserta pasaran. Ekonomi Amerika menjadi perlahan - indikator jatuh pendek walaupun kepada nilai ramalan yang lemah sebanyak 2.6%. Dengan latar belakang penyebaran virus korona jenis delta, suku ketiga ditandai dengan masalah dalam rantaian bekalan global, kekurangan bahan mentah dan kekurangan tenaga kerja. Pada masa yang sama, aktiviti dalam kedua-dua sektor perindustrian dan pengguna telah merosot dengan ketara disebabkan oleh kenaikan harga bagi pelbagai jenis barangan. Pendapatan sebenar rakyat Amerika juga jatuh sebanyak 5.6%, yang disebabkan terutamanya oleh penamatan pembayaran faedah "covid". Kadar pertumbuhan penggunaan juga telah perlahan. Satu lagi komponen keluaran menunjukkan pengurangan eksport sebanyak 2.5% di tengah-tengah peningkatan import sebanyak 6.1%.

Bertindak balas kepada angka-angka ini, indeks dolar AS jatuh mendadak. Penunjuk ini menurun daripada 93.917 kepada 93.287 dalam masa sejam sahaja. Pasangan dolar menukar konfigurasi mereka dengan sewajarnya, mencerminkan kelemahan umum dolar AS. Pasangan mata wang EUR/USD tidak mengetepikan, mengemas kini paras tertinggi bulanan (1.1693). Tetapi di sebalik situasi yang menggalakkan, pembeli pasangan itu tidak berani untuk menyerang tahap 1.17, menghadkan diri mereka kepada pertumbuhan dorongan 80 mata. Untuk mengesahkan niat mereka, kenaikkan EUR/USD bukan sahaja perlu menyatu di atas halangan harga 1.1680 tetapi juga untuk menyelesaikan di atas tahap rintangan 1.1710, yang sepadan dengan garis Tenkan-sen pada carta mingguan. Fakta ini akan membolehkan bakal pembeli pasangan itu "percaya" pada daya maju pembetulan menaik selanjutnya.

Bagaimanapun, pedagang tidak pun menguji sempadan tanda ke-17 semalam. Sebarang keraguan oleh peserta pasaran tentang prospek menaik bermain memihak kepada dolar AS, walaupun kenaikan dolar sendiri kini sedang bersedia untuk mesyuarat Fed pada November.

Beberapa pakar percaya bahawa pertumbuhan ekonomi yang lemah di Amerika Syarikat adalah sementara – pemulihan ekonomi akan meningkat pada suku keempat tahun ini, serta dalam dua suku pertama tahun depan. Tetapi ini hanyalah pendapat beberapa pakar, sedangkan kita akan dapat mengetahui kedudukan Fed dalam isu ini hanya Rabu depan apabila keputusan mesyuarat Fed November akan diumumkan.

Diandaikan bahawa pengawal selia AS tidak akan meninggalkan hasratnya untuk mula menyekat QE pada bulan November. Acara ini telah pun diumumkan secara meluas, termasuk oleh Jerome Powell. Walau bagaimanapun, prospek masa depan mengetatkan dasar monetari adalah persoalan terbuka. Seimbas kembali bahawa "keinginan" pasaran telah berkembang sejak beberapa bulan lalu: jika pada musim panas, peniaga hanya membenarkan kebarangkalian hipotesis kenaikan kadar pada akhir tahun 2022, maka pada separuh kedua bulan Oktober ( sebelum penerbitan data pertumbuhan KDNK), jangkaan hawkish telah meningkat dengan ketara. Peserta pasaran menjangkakan kenaikan kadar 25 mata asas pada bulan Julai dan kenaikan kedua pada akhir tahun depan. Andaian berani sedemikian adalah disebabkan oleh fakta bahawa pertumbuhan dalam inflasi AS bukanlah sementara (bertentangan dengan kenyataan bertentangan Fed), yang bermaksud bahawa pengawal selia perlu menghentikan dinamik inflasi dengan mengetatkan dasar monetari.

Spekulasi mengenai topik ini tidak berhenti selepas dikeluarkan semalam. Pendapat bahawa kemelesetan ekonomi pada suku ketiga adalah sementara masih berlaku dalam pasaran. Oleh demikian, indeks dolar AS telah memperlahankan penurunannya pada hari ini, dan pasangan mata wang EUR/USD telah berundur daripada paras kemenangannya. Pelepasan semalam dalam pasaran buruh juga memberikan sokongan tidak langsung kepada dolar AS. Kadar pertumbuhan permohonan baru untuk faedah pengangguran di Amerika Syarikat merosot ke paras terendah dalam 19 bulan (281 ribu). Semua ini menunjukkan bahawa masih terlalu awal untuk meninggalkan mata wang AS.

Dari sudut pandangan teknikal, pasangan mata wang EUR/USD gagal untuk mengukuh di atas garis atas indikator Bollinger Bands pada carta masa D1. Pada masa yang sama, pengukuhan di atas tahap 1.1680 adalah prasyarat untuk pertumbuhan selanjutnya dalam kawasan 1.17. Oleh demikian, adalah sangat berisiko untuk membuka kedudukan panjang untuk sepasang pada masa ini. Jika kita menganggap dagangan jangka sederhana (dan lebih-lebih lagi jangka panjang), maka kedudukan pendek masih menjadi keutamaan. Sasaran pertama penarikan semula ke bawah ialah tanda 1.1635, di mana garis Tenkan-sen dan Kijun-sen bergabung pada carta harian. Sasaran utama semasa ialah tahap 1.1600 (garisan purata Bollinger Bands pada jangka masa yang sama).