FX.co ★ Data NFP tidak mungkin membawa kepada perubahan ketara dalam pasaran, tetapi hanya akan meningkatkan volatiliti

Minggu yang sangat penuh dengan peristiwa akan berakhir, menghampiri keputusan logik. Di sini, menjadi jelas dimana selepas keputusan mesyuarat Fed mengenai dasar monetari, pengawal selia belum lagi menentukan tarikh yang jelas dan tepat untuk permulaan proses menaikkan kadar faedah walaupun keputusan untuk mula mengurangkan langkah-langkah rangsangan (QE).

Hari ini, tumpuan pasaran ialah penerbitan data pekerjaan di Amerika. Data untuk bulan Oktober akan menggambarkan sepenuhnya keadaan dalam ekonomi, memandangkan peningkatan seterusnya dalam saiz hutang awam dan berakhirnya semua jenis percutian akibat penghujung musim panas dan "musim sejuk". Menurut ramalan konsensus, ekonomi AS dijangka menerima 450,000 pekerjaan baru pada Oktober berbanding nilai gagal 194,000 sebulan sebelumnya. Angka sebenar akan diketahui pada 12.30 waktu Universal.

Bagaimanakah penerbitan data mengenai bilangan pekerjaan baharu dalam sektor bukan pertanian AS akan menjejaskan kadar pertukaran dolar dan dinamik pasaran secara umum?

Kami percaya pelabur memahami dengan baik bahawa ekonomi Amerika masih jauh dari memuaskan terutamanya selepas mesyuarat Fed dan ucapan J. Powell, yang menjelaskan bahawa pengawal selia akan mengambil kedudukan yang sangat berhati-hati dan seimbang berhubung prospek untuk menaikkan kadar faedah . Inflasi yang tinggi sebanyak 5.4%, kelembapan yang jelas dalam pertumbuhan ekonomi daripada 6.7% pada suku kedua kepada 2.0% pada suku ketiga, gambaran yang tidak baik dipandang di pasaran buruh, yang terus menunjukkan kepada masalah sebenar, kesan COVID-19, keengganan sebahagian besar rakyat Amerika untuk pergi bekerja dan parasit pada faedah, serta gangguan hubungan dalam pembekalan barangan adalah isu yang paling penting. Sebagai tambahan kepada mereka, terdapat pengaruh lain yang lebih kecil tetapi jelas sesuai dengan garis besar arus perdana negatif umum.

Tetapi mari kita kembali kepada reaksi pasaran yang mungkin terhadap statistik. Jika mereka ternyata lebih rendah daripada ramalan sekali lagi, maka dolar AS secara tradisinya akan berkurangan secara tempatan, tetapi kemudian ia mungkin menerima sokongan terhad sekali lagi, seperti yang berlaku, sebagai contoh, pada bulan Oktober selepas data September dikeluarkan. Dinamik sedemikian mungkin disebabkan oleh fakta bahawa pelabur sekali lagi akan mula "menarik diri" ke dalam dolar AS berikutan kebimbangan mengenai prospek pemulihan ekonomi Amerika. Kami menekankan bahawa pengukuhan ini akan bersifat terhad, kerana kebimbangan baharu akan menggalakkan pelabur membeli bon kerajaan Perbendaharaan, dan ini akan membawa kepada peningkatan tekanan ke atas mata wang AS.

Dalam hal ini, pasaran saham boleh menjangkakan penyambungan semula pembetulan ke arah bawah dalam indeks saham di Amerika dan di kawasan lain di dunia.

Pasaran komoditi juga mungkin mengalami kejutan tempatan disebabkan jangkaan aktiviti pengeluaran yang lemah dan, akibatnya, permintaan untuk aset ini. Kenaikan harga minyak dan gas tempatan sebelum musim sejuk mungkin berterusan, atau sebaliknya, harga akan disokong oleh faktor permintaan tinggi yang berterusan.

Jika nilai menunjukkan peningkatan yang ketara dalam bilangan pekerjaan baru – ini akan membawa kepada kenaikan nilai dolar yang terhad, yang akan mengekalkan pergerakan cenderung dalam dinamik indeks ICE secara keseluruhan. Pasaran saham akan mendapat sebab untuk pergerakan, serta permintaan untuk komoditi dan aset komoditi, akan mengukuh.

Menilai keadaan dalam pasaran, kami percaya bahawa data pekerjaan positif mahupun negatif tidak mungkin mengubah mood pelabur. Mereka hanya akan menyumbang kepada pengeluaran turun naik yang tinggi kerana faktor utama, iaitu prospek Fed menaikkan kadar faedah, akan ditangguhkan selama-lamanya pada masa hadapan.

Ramalan hari ini:

Pasangan mata wang EUR/USD masih dalam julat 1.1535-1.1660. Jika berita positif untuk dolar AS, pasangan mata wang ini mungkin menembusi tahap sokongan 1.1535 dan jatuh ke 1.1455. Tetapi jika mereka berubah menjadi lebih teruk, maka pertumbuhan terhad pasangan itu mungkin ke tahap 1.1660, dan kemudian kesinambungannya dalam julat ini.

Pasangan mata wang GBP/USD didagangkan di atas tahap 1.3475 selepas penurunan. Berita negatif untuk dolar AS perlu menyokong pasangan itu dan menolaknya ke 1.3570 Tetapi jika mereka positif, pasangan itu akan menurun ke tahap 1.3400 selepas menembusi tahap sokongan 1.347.