FX.co ★ Dagangan saham pra pasaran AS pada 24 Januari; Fed mungkin akan menaikkan kadar utama sebanyak 5 kali

Niaga hadapan untuk indeks saham Amerika Syarikat (AS) meneruskan penurunannya pada hari Isnin selepas minggu terburuk untuk indeks S&P 500 sejak Mac 2020. Pelabur takut dengan pendirian "hawkish" terhadap dasar monetari oleh Fed. Mereka juga mengambil kira keputusan laporan pendapatan untuk suku ke-4 2021. Niaga hadapan Purata Perindustrian Dow Jones jatuh sebanyak 107 atau 0.25%. Niaga hadapan S&P 500 turun sebanyak 0.45% dan niaga hadapan Nasdaq 100 merosot sebanyak 0.71%.

Pada Jumaat lalu, indeks saham utama AS merosot disebabkan laporan pendapatan bercampur-campur daripada beberapa syarikat besar serta kebimbangan mengenai kenaikan kadar faedah pada mesyuarat FOMC yang akan diadakan pada hari Rabu. Indeks S&P 500 menyaksikan penurunan sebanyak 5.7% minggu lepas dan ditutup di bawah Moving Average (MA) 200 harinya. Terutamanya, indeks telah didagangkan di atas paras ini sejak Jun 2020, permulaan pandemik coronavirus. Dow Jones menurun sebanyak 4.6%, mengalami minggu terburuk sejak Oktober 2020. Nasdaq Composite berteknologi tinggi merosot sebanyak 7.6% pada minggu berikutan penjualan dalam sektor teknologi. Akibatnya, ia telah menurun untuk minggu keempat berturut-turut. Indeks kini diniagakan lebih daripada 14% di bawah paras tertinggi sepanjang masa November, yang meningkatkan peluang kesinambungan pembetulan menurun.

Sejak awal tahun ini, ramai pelabur telah menyingkirkan aset berisiko, menjangkakan Fed akan mengetatkan dasar monetari. Sebagai contoh, pasaran mata wang kripto, khususnya bitcoin, jatuh pada hujung minggu lebih daripada 10%. Penurunan terbesar dicatatkan pada November tahun lepas dengan pasaran krito merosot lebih daripada 50%.

Seperti yang saya nyatakan di atas, keputusan musim pendapatan untuk suku keempat agak bercampur-campur. Lebih daripada 70% syarikat yang termasuk dalam indeks S&P 500 menerbitkan keputusan yang melebihi anggaran Wall Street. Walau bagaimanapun, beberapa syarikat besar dari pelbagai sektor, seperti Goldman Sachs dan Netflix, mengecewakan pelabur.

Penurunan dalam pasaran saham disebabkan perbincangan mengenai pengurangan pembelian bon yang telah mencetuskan kejatuhan. Laporan pendapatan suku tahunan yang bercanggah hanya memburukkan lagi keadaan.

Syarikat seperti IBM, Microsoft, Tesla dan Apple akan menerbitkan laporan pendapatan mereka hari ini.

Mesyuarat FOMC yang dijadualkan bermula esok dan berakhir pada hari Rabu. Pelabur ingin mendapatkan sebarang petunjuk tentang masa kenaikan kadar faedah. Mereka menjangkakan Jerome Powell akan mengumumkan tarikh kenaikan kadar utama yang pertama.

Pada hujung minggu, Goldman Sachs berkata bahawa Rizab Persekutuan akan menggubal empat kenaikan kadar faedah tahun ini tetapi lebih banyak lagi mungkin disebabkan oleh lonjakan inflasi. "Ramalan garis dasar kami memerlukan empat kenaikan pada bulan Mac, Jun, September dan Disember. Tetapi kami melihat risiko bahawa [Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan] akan mahu mengambil beberapa tindakan mengetatkan pada setiap mesyuarat sehingga gambaran inflasi berubah." Fed juga mungkin mula memotong kunci kira-kira sebanyak $100 bilion sebulan.

Pedagang mengambil kira hampir 95% peluang kenaikan kadar utama pada mesyuarat Mac, dan lebih daripada 85% peluang untuk empat pergerakan pada semua tahun 2022, menurut data CME.

Walau bagaimanapun, penganalisis tidak mengecualikan kenaikan kadar kelima tahun ini, yang akan menjadi langkah paling agresif Fed yang dilihat pelabur. Menurut skala CME FedWatch, peluang kenaikan kadar utama kelima telah meningkat kepada hampir 60%.

Tinjauan untuk S&P 500

Trend menaik perlu melindungi paras $4,380. Jika harga menembusi di bawah paras ini, ia mungkin jatuh lebih dalam ke paras sokongan $4,330 dan malah ke paras $4,280. Harga mungkin menghentikan penurunannya tetapi tidak keluar dari arah aliran menurun jika ia mengukuh di atas 4,425. Jika ya, indeks mungkin meningkat kepada 4,480. Pedagang berkemungkinan besar akan membuka pesanan menjual pada paras ini.