logo

FX.co ★ EUR/USD: terima kasih kepada mood agresif Fed, dolar AS menangkap gelombang pertumbuhan, dan nampaknya bukan mudah bagi euro untuk keluar dari 'lubang tenaga' tanpa bantuan ECB

EUR/USD: terima kasih kepada mood agresif Fed, dolar AS menangkap gelombang pertumbuhan, dan nampaknya bukan mudah bagi euro untuk keluar dari 'lubang tenaga' tanpa bantuan ECB

EUR/USD: terima kasih kepada mood agresif Fed, dolar AS menangkap gelombang pertumbuhan, dan nampaknya bukan mudah bagi euro untuk keluar dari 'lubang tenaga' tanpa bantuan ECB

Walaupun pasaran global semakin panas dan sejuk, dolar AS tidak berhenti mengemas kini paras puncak beberapa tahun.

Mata wang AS meningkat lebih daripada 4% pada bulan April dan berada di landasan untuk bulan terbaiknya sejak Januari 2015.

Dolar AS kekal sebagai penerima utama pergolakan pasaran, manakala aset 'safe haven' yang lain, termasuk emas, tidak berfungsi dengan berkesan.

Logam berharga itu meningkat pada harga sebanyak 0.4% pada hari Selasa, tetapi sebut harganya kekal berhampiran paras rendah sejak Februari.

Sementara itu, dolar AS mengukuh sebanyak 0.8% berbanding pesaing utamanya dan mengakhiri dagangan semalam berhampiran 102.30, iaitu yang tahap tinggi sejak Mac 2020.

Data statistik terkini untuk Amerika Syarikat ternyata lebih buruk berbanding ramalan, tetapi ini tidak mengganggu kenaikan dolar sama sekali, yang menjangkakan bahawa Rizab Persekutuan tidak akan berundur daripada rancangannya untuk mengetatkan dasar monetari.

Menurut Lembaga Persidangan, indeks keyakinan pengguna AS merosot kepada 107.3 mata pada April daripada 107.6 mata yang dicatatkan pada Mac, berbanding jangkaan peningkatan kepada 108 mata.

Laporan berasingan menunjukkan jualan rumah baharu di negara ini jatuh sebanyak 8.6% pada Mac berbanding bulan sebelumnya dan mencecah 763,000 dari segi kadar tahunan. Indikator menurun untuk bulan ketiga berturut-turut. Pakar secara purata meramalkan penurunan dalam jualan bangunan baharu bulan lepas kepada 765,000.

Laporan ini menyumbang kepada kejatuhan indeks utama Wall Street pada hari Selasa. Khususnya, Nasdaq jatuh sebanyak 4%, setelah mengalami sesi terburuk sejak 3 Februari selepas, sehari sebelumnya, ia membezakan dirinya dengan kenaikan tertinggi dalam hampir seminggu, meningkat sebanyak 1.3%. Sehari sebelumnya, pelabur menganalisis kumpulan baru. laporan korporat, tetapi data positif tidak membantu membalikkan dinamika negatif saham.

"Pendapatan secara umumnya agak baik. Tetapi ia tidak banyak memberi perbezaan kepada sejarah saham keseluruhan. Kami terutamanya bercakap tentang Fed dan bank pusat lain, serta China dan COVID-19," kata pakar strategi Baird.

Indeks VIX, juga dikenali sebagai indikator ketakutan Wall Street, meningkat melebihi 33.50 mata pada hari Selasa, mencapai tahap tertinggi sejak awal Mac.

EUR/USD: terima kasih kepada mood agresif Fed, dolar AS menangkap gelombang pertumbuhan, dan nampaknya bukan mudah bagi euro untuk keluar dari 'lubang tenaga' tanpa bantuan ECB

Gelombang baharu COVID-19 di China dan sekatan ketat yang dikenakan di negara itu untuk memerangi virus itu telah meningkatkan kebimbangan pelabur tentang prospek ekonomi global.

Di samping itu, langkah anti-buli yang keras di China, bersama-sama dengan sekatan Barat terhadap Rusia, boleh menyebabkan gangguan serius dalam rantaian bekalan antara Asia, Amerika Syarikat dan Eropah, yang akan memburukkan lagi masalah inflasi yang berleluasa.

Kebimbangan dalam hal ini telah menjadi tempat pembiakan untuk rali mata wang AS dan memburukkan lagi turun naik dalam pasaran dalam sesi baru-baru ini.

Mengambil kira hakikat bahawa aset berisiko terus menunjukkan ketidakstabilan, dan pasaran kini telah membuat anjakan yang menentukan ke arah kitaran dipercepatkan mengetatkan dasar Fed, dolar mungkin akan berkembang, menurut penganalisis ING.

Menurut mereka, cuba membentuk kemuncak dalam kenaikan dolar adalah satu tugas yang berisiko.

"Kitaran mengetatkan dasar Fed sebahagian besarnya tertanam dalam harga, tetapi kami pastinya tidak melihat percanggahan antara jangkaan pasaran dan komunikasi pengawal selia, yang kami perhatikan dalam kes bank pusat utama yang lain. Memandangkan Fed telah meluluskan sebahagian besarnya "hawkish". ramalan pasaran, sebarang risiko yang dikaitkan dengan semakan "dovish" yang ketara kelihatan agak jauh untuk dolar," kata mereka.
Indeks USD masih boleh menembusi di atas paras tertinggi dua tahun dan menetap di atas 103, ING meramalkan.
Jangkaan untuk mengetatkan lagi dasar monetari di Amerika Syarikat menyumbang kepada pertumbuhan aktif dolar. Peniaga mempertaruhkan bahawa kadar faedah di negara ini akan meningkat lebih cepat daripada mana-mana ekonomi utama yang lain.

Adalah jelas bahawa Fed akan bertindak agresif untuk mendapatkan semula kawalan ke atas inflasi, yang telah mencapai nilai tertinggi sejak Disember 1981.

Diandaikan bahawa bank pusat akan menaikkan kadar utama sebanyak 50 mata asas pada bulan Mei, selepas itu ia akan menaikkan kadar dengan jumlah yang sama pada bulan Jun dan mungkin pada bulan Julai. Kemudian Fed berkemungkinan akan bergerak ke kadar kenaikan kadar yang kurang mendadak dalam kenaikan 25 mata asas. Pasaran wang kini meletakkan dalam sebut harga kebarangkalian bahawa menjelang akhir tahun kadar dana persekutuan akan berada dalam julat 2.5%-2.75%.

EUR/USD: terima kasih kepada mood agresif Fed, dolar AS menangkap gelombang pertumbuhan, dan nampaknya bukan mudah bagi euro untuk keluar dari 'lubang tenaga' tanpa bantuan ECB

Berita baik untuk Fed dari segi memerangi inflasi ialah ketiadaan tanda-tanda pertumbuhan dalam jangkaan inflasi jangka sederhana dan panjang. Iaitu, pengguna meramalkan inflasi yang tinggi dalam jangka pendek, tetapi masih percaya bahawa Fed akan dapat mengawal inflasi.

Sementara itu, di sisi lain Atlantik, jangkaan inflasi jangka panjang menunjukkan tanda-tanda pertama melebihi sasaran 2% Bank Pusat Eropah.

Peralihan ini menunjukkan kelemahan keyakinan pasaran terhadap keupayaan bank untuk mengekalkan kestabilan harga.

"Saya tidak fikir bahawa penambat telah berlaku, tetapi terdapat risiko. Itulah sebabnya saya fikir kenaikan kadar yang agak awal adalah perlu," kata jurucakap ECB Martins Kazaks pada hari Selasa.

"Sama ada ia berlaku pada Julai atau September tidak begitu penting, tetapi saya fikir Julai adalah pilihan terbaik," katanya.

Kazaks menyatakan bahawa sebagai sebahagian daripada normalisasi dasarnya, ECB akhirnya harus menaikkan kadar faedah ke tahap neutral, yang tidak merangsang atau menyekat pertumbuhan ekonomi.

Mengikut pelbagai anggaran, kadar ini berkisar antara 1% hingga 1.5%, yang jauh lebih tinggi daripada kadar deposit semasa -0.5% dan kadar pembiayaan semula utama, yang tersekat pada sifar.

Kazaks telah menyertai kumpulan penggubal dasar ECB yang semakin meningkat yang menyeru agar rangsangan monetari era pandemik dihentikan secara pantas." situasi yang sentiasa membimbangkan di Ukraine dan pengukuhan umum dolar AS," kata pakar strategi ING.

Walaupun menaikkan kadar di zon Eropah adalah perlu untuk membendung inflasi, blok mata wang itu diancam oleh krisis tenaga dan akibat negatif daripada kelembapan pertumbuhan ekonomi China yang disebabkan oleh penutupan.

Mata wang tunggal jatuh berbanding dolar AS sebanyak 4.7% pada bulan April dan menghampiri kejatuhan bulanan terburuk dalam lebih tujuh tahun.

EUR/USD: terima kasih kepada mood agresif Fed, dolar AS menangkap gelombang pertumbuhan, dan nampaknya bukan mudah bagi euro untuk keluar dari 'lubang tenaga' tanpa bantuan ECB

Euro cenderung untuk meneruskan pergerakan menurun berbanding dolar AS, kerana ECB menghadapi risiko stagflasi, yang dicirikan oleh kelembapan dalam pertumbuhan ekonomi pada kadar inflasi yang tinggi, penganalisis Commerzbank percaya, yang meramalkan bahawa pasangan mata wang EUR/USD mungkin mencapai pariti jika Rusia bekalan gas ke Eropah terhenti secara besar-besaran.

"Jika bekalan gas Rusia ke Eropah berhenti secara besar-besaran, zon Eropah akan menghadapi risiko kemelesetan. Situasi akan menjadi lebih menarik, kerana kemudian ECB akan berada dalam kedudukan yang lebih tidak selesa berbanding setakat ini," katanya. penganalisis bank berkata. Menurut mereka, masih tidak jelas sama ada bank pusat masih bersedia untuk menaikkan kadar utama dengan mengambil kira arah aliran inflasi, atau sama ada ia akan membatalkan kenaikan kadar yang diumumkan untuk meredakan keadaan dalam ekonomi sebenar.

"Jika ECB membatalkan kenaikan kadar yang diumumkan, kita akan mengalami ribut yang sempurna untuk kadar pertukaran euro: kemelesetan yang hanya akan menjejaskan Eropah, bukan AS dan ekonomi lain, inflasi yang tinggi dan bank pusat yang tidak melawannya, tetapi mengekalkannya. kadar faedah di wilayah negatif, manakala bank pusat lain terus menaikkan kadar utama anda," kata pakar strategi Commerzbank.

"Kami selalu mengatakan bahawa kadar pasangan mata wang EUR/USD menghampiri pariti tidak mungkin. Walau bagaimanapun, peluang untuk melaksanakan senario ini semakin meningkat berdasarkan aliran berita yang diterangkan di atas. Oleh itu, tidak menghairankan bahawa pasangan mata wang utama didagangkan pada tahap rendah seperti sekarang," tambah mereka.

Pada hari Selasa, Rusia mengumumkan penggantungan sepenuhnya bekalan gas ke Bulgaria dan Poland kerana keengganan mereka untuk membayar dalam rubel. Ketua Suruhanjaya Eropah, Ursula von der Leyen, berkata bahawa penamatan unilateral bekalan gas kepada pengguna di Eropah adalah tidak wajar dan tidak boleh diterima.
"Kami sedang menyediakan tindak balas EU yang diselaraskan," katanya.

Sementara itu, speaker parlimen Rusia Vyacheslav Volodin menggesa Moscow untuk menggantung bekalan gas ke negara-negara "tidak mesra".

EUR/USD: terima kasih kepada mood agresif Fed, dolar AS menangkap gelombang pertumbuhan, dan nampaknya bukan mudah bagi euro untuk keluar dari 'lubang tenaga' tanpa bantuan ECB

Pasangan mata wang EUR/USD boleh mencapai pariti dengan latar belakang perang tenaga, menurut pakar ekonomi di MUFG Bank." Pengurangan selanjutnya bekalan mungkin membawa kepada fakta bahawa harga gas akan berganda daripada paras semalam kepada kira-kira 200 euro per MWj. pengurangan akan mempunyai kesan negatif yang ketara terhadap sentimen dan akan mempunyai akibat negatif tambahan untuk euro. Sukar untuk membayangkan pencapaian pariti oleh pasangan mata wang EUR/USD dan kemungkinan pelanggarannya hanya beberapa minggu yang lalu. Namun, kini ia tidak kelihatan seperti tugas yang sukar," kata mereka.

Selepas ujian yang tidak berjaya pada tahap 1.1200 pada akhir bulan lepas, pasangan mata wang utama melayang ke bawah dan telah kehilangan lebih daripada 600 mata.

Ini sebahagian besarnya difasilitasi oleh jangkaan bahawa Fed akan menaikkan kadar faedah secara agresif dalam beberapa bulan akan datang, dan ekonomi AS akan berasa lebih baik daripada ekonomi zon Eropah.
Ketidakpastian yang menyelubungi konflik di Ukraine dan langkah kuarantin China untuk memerangi COVID-19 membolehkan dolar memperoleh kekuatan dan berfungsi sebagai campuran toksik untuk euro.

Dolar AS terus menolak pesaing utamanya pada hari Rabu dan mengemas kini paras puncak beberapa tahun di utara paras 103.00. Jika kecenderungan kenaikan harga kekal tidak berubah, halangan menaik seterusnya muncul pada paras tinggi 2017 kira-kira 103.80.

Dengan berlatar belakang pengukuhan meluas dolar, euro merosot di bawah $1.06 buat kali pertama dalam lima tahun. Laporan hari ini di kedua-dua belah Atlantik tidak mengubah imbangan kuasa pada pasangan mata wang EUR/USD.
Menurut GfK, indeks keyakinan pengguna dalam ekonomi Jerman pada Mei jatuh kepada -26.5 mata daripada -15.5 mata pada bulan sebelumnya berbanding jangkaan penurunan kepada -16 mata.

Sementara itu, Jabatan Perdagangan AS melaporkan bahawa defisit perdagangan negara meningkat sebanyak 17.8% pada bulan Mac, kepada $125.3 bilion. Penganalisis meramalkan bahawa baki negatif imbangan perdagangan AS akan berjumlah $105 bilion.

Walaupun indeks saham utama Wall Street menunjukkan lantunan pada hari Rabu, menambah kira-kira 1% secara purata, permintaan untuk aset 'safe haven', termasuk dolar AS, kekal.

Pelabur tetap bimbang tentang penutupan Coronavirus di China dan konflik Rusia-Ukraine yang berlarutan, yang sangat menjejaskan aktiviti ekonomi global. Kebimbangan ini, bersama-sama dengan kesediaan Fed untuk mengetatkan polisinya pada kadar yang agresif untuk membendung inflasi, menyokong dolar AS dan memberi tekanan kepada pasangan mata wang utama.

Selepas lima hari penurunan berturut-turut, peringkat pembetulan atau penyatuan pasangan mata wang EUR/USD tidak boleh diketepikan.

Walau bagaimanapun, aliran menurun berterusan, dan sebarang pergerakan pembetulan mungkin dilihat sebagai peluang untuk kemasukan pesanan menjual yang menguntungkan. Pakar strategi Scotiabank ambil perhatian bahawa pasangan mata wang EUR/USD kekal dalam bahaya untuk meneruskan pengeluaran ke tahap 1.0500.

"Kawasan 1.0620 bertindak sebagai rintangan perantaraan sebelum tahap yang lebih kukuh di sekitar 1.0650. Sokongan ketara pertama hanya muncul di kawasan 1.0500, tetapi penurunan pasangan mata wang ke dalam zon terlebih jualan (oversold) pada RSI mungkin memperlahankan penembusan ke arah tahap pusingan ini," mereka percaya.
Pasangan mata wang utama ini jatuh di bawah tahap 1.0600 pada hari Rabu, berada pada tahap rendah sejak April 2017.

Tahap 1.0600 telah berulang kali bertindak sebagai titik perubahan untuk pasangan mata wang EUR/USD sejak 2015. Pada tahun 1997 dan 1998, jualan berhenti pada tahap ini. Dan pada penghujung tahun 1999, penembusan harga di bawah tahap 1.0600 adalah permulaan pengeluaran 20% selepas penyatuan yang berpanjangan.
Oleh itu, pasangan mata wang utama telah mencapai pencapaian sejarah yang penting, yang lebih penting daripada pariti.

Jika tiada lantunan mendadak pasangan mata wang ini dalam beberapa minggu akan datang, kita mungkin menyaksikan penjualan mata wang tunggal yang agresif.

Penetapan harga di bawah tahap 1.0600 mungkin menjadi sebab untuk penyerahan kenaikkan dan memulakan penurunan dengan potensi sasaran pada tahap 0.9500 dan 0.8500. Credit Suisse menjangka pasangan mata wang utama akan terus meluncur ke arah zon 1.0485-1.0341.

*Analisis pasaran yang dipaparkan di sini hanya bertujuan untuk meningkatkan kesedaran anda, tetapi bukan sebagai petunjuk untuk anda melakukan perdagangan
Pergi ke senarai artikel Pergi ke artikel pengarang ini Buka akaun dagangan