FX.co ★ Minyak didagangkan terus jatuh

Statistik kukuh mengenai pekerjaan Amerika mencantas harapan pesimis untuk kemelesetan awal. Pasaran saham berkembang pesat, aset selamat dijual, tetapi kejatuhan minyak menunjukkan bahawa tidak semuanya begitu mudah. Emas hitam masih tidak menolak kemelesetan dalam ekonomi global. Kejatuhan 24% Brent daripada paras tertinggi Jun dikaitkan dengan kebimbangan tentang kelembapan dalam permintaan global. Kebimbangan bahawa bekalan boleh meningkat disebabkan oleh Iran menolak gred Laut Utara di bawah $100 setong.
Menurut Goldman Sachs, menormalkan rantaian bekalan dan menghapuskan faktor satu masa yang lain akan mengurangkan inflasi AS kepada 4%, tetapi selepas itu, akan terdapat banyak haba berlebihan dalam ekonomi, yang akan menjadi sangat sukar untuk dihapuskan. Fed akan dipaksa untuk menaikkan kadar dana persekutuan melebihi 4% dan menahannya lebih lama daripada yang dijangkakan pada masa ini. Ini akan mencetuskan kemelesetan, tetapi kemudian. Mungkin pada tahun 2023. Pasaran minyak kekal dalam defisit yang tidak mampan pada harga semasa. Mereka terlalu rendah untuk mengurangkan permintaan dengan ketara. Bank itu meramalkan Brent akan meningkat kepada $110 pada suku ketiga.

Dinamik pasaran saham dan minyak

Kebimbangan bahawa pengguna tidak akan kuat seperti yang dijangkakan benar-benar menjatuhkan sebut harga niaga hadapan. Pasaran emas hitam berada di ambang peralihan daripada konjungtur "aliran menaik", mundur, kepada contango "aliran menurun". Spread antara kontrak berdekatan mengecil sepanjang minggu daripada $1.9 kepada $1.54 setong.
Pada pendapat saya, sebahagian besar daripada negatif tentang permintaan global telah pun dinilai, dan faktor seperti pasaran buruh yang kukuh, kejatuhan harga petrol di AS, yang akan meningkatkan minat untuk membeli kereta dan produk minyak, serta pertumbuhan import minyak China kepada 8.79 juta b/d, lebih daripada paras terendah 4 tahun Jun, memberi harapan kepada kenaikkan harga Brent.

Perkara lain ialah bekalan mungkin meningkat. Pelabur sedang giat membincangkan kemungkinan perjanjian antara Barat dan Iran, yang bersedia untuk melontarkan tambahan 1.5 juta b/d eksport ke pasaran, bersamaan dengan 1.5% daripada bekalan dunia. Faktor ini setakat ini telah diabaikan oleh pasaran, jadi pemeteraian perjanjian itu akan menjadi tamparan sebenar kepada peminat varieti Laut Utara.

Bagi menggulingkan Rusia, pelabur nampaknya telah terbiasa dengan idea bahawa ini adalah tidak realistik. Moscow sedang mengorientasikan semula aliran emas hitam dari Barat ke Timur. China dan India menyumbang 41.4% daripada eksport Rusia pada Julai 2022 berbanding 21.7% pada bulan yang sama tahun lepas. Pada masa yang sama, selera Beijing dan Delhi mula menurun—pada bulan kedua musim panas, China membeli 843,000 b/d minyak dari Persekutuan Rusia, manakala pada bulan Jun dan Mei, angka ini mencecah 1.33 juta b/d .
Secara teknikal, corak Wolfe Wave telah dibentuk pada carta harian Brent. Kami mengambil keuntungan pada posisi dagangan menjual yang terbentuk pada lantunan daripada $102.4 dan menggunakan lantunan semula daripada zon penumpuan $89–91 atau menembusi rintangan pada $97.2 setong untuk pembelian.