FX.co ★ Peningkatan USD/JPY: rentak yang bagus - mulakan semula

Kemerosotan dolar baru-baru ini telah menyebabkan ramai pedagang mempersoalkan potensinya, kerana walaupun yang kuat seperti USD/JPY telah jatuh. Walau bagaimanapun, nampaknya kebimbangan itu adalah sia-sia.

Dolar AS: mempunyai lebih momentum berbanding yang lain

Mata wang AS mengalami penjualan besar-besaran pada awal minggu ini. Keinginan untuk dolar jatuh berikutan spekulasi yang semakin meningkat tentang kemungkinan kelembapan dalam kadar kenaikan kadar di AS.

Pada hari Selasa, pasaran bimbang bahawa Rizab Persekutuan mungkin mengikut jejak rakan sejawatannya di Australia, yang secara tidak dijangka mengambil pendirian yang lebih lembut dan menaikkan kadar faedah hanya 25 mata asas.

Data ekonomi AS terkini juga meningkatkan tahap panik. Statistik makro ternyata lebih lemah berbanding ramalan dan dengan ketara meningkatkan ketakutan pedagang tentang kemelesetan.

Namun, perasaan pesimis mula bertukar. Keputusan hawkish oleh Reserve Bank of New Zealand memberi pelabur harapan bahawa trend pengetatan global masih belum mereda.

Pasaran kini menjangkakan Fed akan terus menaikkan kadar pada kadar yang ditetapkan pada mesyuarat November untuk mengekang rekod inflasi yang tinggi dengan lebih cepat.

Perlu diingatkan bahawa dalam rangka kitaran semasa normalisasi dasar monetari, bank pusat telah menaikkan penunjuk sebanyak 75 mata asas sebanyak tiga kali.

Keyakinan terhadap keazaman ahli politik AS diperkukuh pada hari Rabu dengan pengeluaran kumpulan baru data ekonomi AS. Kali ini statistik menggembirakan dolar.

Pekerjaan sektor swasta Amerika meningkat sebanyak 208,000 pada September, lebih tinggi daripada anggaran ahli ekonomi sebanyak 200,000, menurut laporan ADP.

Indeks pekerjaan bulan lepas juga secara tidak dijangka meningkat kepada 53 berbanding nilai sebelumnya 50.2.

Data makro yang lebih baik daripada jangkaan menyokong keuntungan dolar secara keseluruhan, termasuk berbanding yen.

Semalam, aset USD/JPY mengimbangi sepenuhnya kerugian yang dialami sehari sebelumnya, setelah melonjak lebih daripada 100 mata pada siang hari. Ketinggian hari Rabu ialah 144.85.

Pemacu pertumbuhan utama bagi syarikat itu adalah perbezaan berterusan dalam dasar monetari Fed dan Bank of Japan.

Tinjauan memberangsangkan untuk USD

Perlu diingatkan bahawa sejak awal tahun, Fed telah menaikkan kadar faedah sebanyak 300 mata asas dan akan meningkatkannya dengan lebih banyak lagi.

Pada masa yang sama, BOJ tidak pernah menaikkan angka itu dan berhasrat untuk mengekalkannya pada tahap yang sangat rendah pada masa hadapan.

Susulan daripada perbezaan kadar faedah yang semakin meningkat antara AS dan Jepun, pasangan USD/JPY telah melonjak lebih daripada 20% sejak bulan Januari.

Kebanyakan penganalisis cenderung untuk percaya bahawa aliran menaik dolar akan berterusan dalam jangka panjang, dan krisis yen akan berterusan tahun depan.

Jadi katakan 85% penganalisis yang ditinjau oleh Reuters. Pada pendapat mereka, dolar AS akan menguasai pasaran pertukaran asing sekurang-kurangnya 12 bulan lagi.

Tahun ini, 8 mata wang daripada Kumpulan 10 telah menunjukkan penurunan dua angka berbanding dolar. Penganalisis percaya bahawa tiada seorang pun daripada mereka akan dapat mengimbangi kerugian mereka untuk masa yang sangat lama.

Oleh demikian, euro, yang telah jatuh harga sebanyak 12% berbanding dolar AS sepanjang tahun, akan didagangkan pada pariti untuk tempoh enam bulan akan datang.

Bagi yen, dalam tempoh 12 bulan akan datang, ia mempunyai peluang untuk memulihkan hanya satu pertiga daripada kerugiannya. Ini adalah kira-kira keuntungan 7% berbanding dolar.

Pakar strategi mata wang meramalkan bahawa yen akan melonjak ke paras 144, 140 dan 135 dalam tempoh 3, 6 dan 12 bulan akan datang, masing-masing. Dan tahun ini, masih terdapat risiko yen jatuh ke paras terendah baharu.

Walaupun campur tangan mata wang baru-baru ini dan jangkaan campur tangan selanjutnya dalam pasaran oleh pihak berkuasa Jepun, dolar masih boleh menetapkan rekod harga baharu berbanding JPY.

Jika Fed menunjukkan lebih agresif terhadap kadar faedah, ia boleh dengan mudah menolak dolar AS kepada paras 150 yen.

Dalam kes ini, untuk mata wang Jepun, tahun ini pasti akan menjadi yang paling teruk dalam sejarah pemerhatian.

Gambaran teknikal untuk pasangan USD/JPY

Purata pergerakan eksponen (EMA) 20 dan 50 hari pada 144.53 dan 144.33 berkembang, yang mengukuhkan aliran menaik sebut harga.

Pada masa yang sama, indeks kekuatan relatif turun naik dalam julat 40.00-60.00, yang menunjukkan penyatuan aset yang akan datang.

Tahap 144.90 terus menjadi zon rintangan kritikal. Mengambil tanda ini sepatutnya membuka laluan ke 145.00 dan ke atas.

Sebaliknya, kejatuhan di bawah 144.50 dengan cepat boleh melemahkan dolar dan menghantarnya lebih dekat ke zon sokongan kritikal pada masa ini pada 143.70.