FX.co ★ Adakah emas akan jatuh ekoran permohonan Fed?

Ketenangan luaran sering menyembunyikan ketegangan dalaman. Walaupun penstabilan emas menghampiri paras $1,750 seauns, kami tidak boleh mengatakan tempoh sebut harga XAUUSD yang bergelora jauh di belakang. Logam berharga berhenti sebelum ucapan Pengerusi Rizab Persekutuan Jerome Powell dan cuba melihat sama ada beliau boleh melakukan apa yang gagal dilakukan oleh ahli FOMC yang lain. Bolehkah beliau menggunakan retorik "hawkish" untuk memujuk indeks saham jatuh dan dolar A.S. mengukuh? Kedua-duanya pada asasnya penting kepada emas.

Sebagaimana peraturan, apabila menilai prospek untuk XAUUSD, dinamik indeks USD dan purata hasil bon Perbendaharaan dianalisis. Kejatuhan yang pertama di bawah 106, menurut DeCarley Trading, akan menyumbang kepada kesinambungan paras puncak kepada 98, meningkatkan sebut harga logam berharga dengan ketara lebih tinggi. Pelbagai faktor telah diambil kira dalam dolar A.S., termasuk siling kadar dana persekutuan 5-5.25% dan kemelesetan cetek ekonomi A.S. akan menjunam pada suku kedua dan keempat 2023, menurut Barclays.

Dinamik emas dan dolar AS

Pada masa yang sama, aliran modal turut mempengaruhi nilai emas. Queen Anne's Gate Capital berkata rali semasa dalam XAUUSD adalah disebabkan oleh aliran keluar wang dari pasaran kripto. Pada tahun 2020, pelabur secara aktif melabur dalam ETF dan aset kripto. Akibatnya, dana dagangan bursa khusus meningkat daripada 80 juta auns kepada 110 juta auns. Pada masa ini, ia telah jatuh kepada 95 juta auns. Ramai yang masih di bawah 'air', iaitu dalam kerugian. Mereka akan mengambil kesempatan daripada kenaikan emas untuk menutup pesanan mereka. Jika ETF menyusut lagi 20 juta auns, logam berharga akan menjunam kepada $1,300.

Kejatuhan broker mata wang kripto FTX mempercepatkan kejatuhan BTCUSD, dan wang dicurahkan ke dalam emas, tetapi penstabilan bitcoin akan membalikkan proses itu.

Dinamik Emas dan Bitcoin

Walau bagaimanapun, jika aliran keluar modal daripada dana dagangan bursa khusus berhenti dan permintaan untuk aset fizikal di Asia mula jatuh, arah aliran menurun XAUUSD boleh dianggap rosak bukan sahaja dari segi teknikal tetapi juga pada asasnya. Hakikatnya, dalam aliran menaik, emas cenderung mengalir dari Timur ke Barat dan sebaliknya semasa kemelesetan—dari China dan India ke Amerika Syarikat dan Eropah.

Dalam hal ini, penurunan mendadak dalam laporan import logam berharga China dari Hong Kong bagi bulan Oktober kepada 18.7 tan, iaitu 45% lebih rendah berbanding September, menunjukkan penurunan dalam permintaan. Walau bagaimanapun, Commerzbank percaya bahawa dinamik indikator ini telah dipengaruhi oleh sekatan yang dikenakan oleh Beijing akibat penularan wabak COVID-19. Menurut data kastam dari Switzerland, eksport emas ke China pada Oktober menurun sedikit daripada 44 kepada 43.7 tan.

Dalam tempoh terdekat, nasib XAUUSD akan terjejas oleh ucapan Powell dan laporan pasaran buruh AS untuk November.

Dari segi teknikal, corak 1-2-3 boleh digunakan pada carta harian logam berharga. Walau bagaimanapun, untuk ini, sebut harga mesti jatuh di bawah paras $1,725, yang akan menjadi sebab untuk membuka pesanan menjual. Penembusan harga pada tahap $1,762 per auns berkemungkinan besar menjadi sebab untuk pedagang membuka pesanan membeli.