FX.co ★ Kami sedang membincangkan ucapan Powell.

Permintaan untuk mata wang AS menurun dengan ketara pada malam Rabu dan Khamis pada siang hari. Berikutan daripada senario ini, instrumen euro/dolar dan pound/dolar menyaksikan kenaikan harga masing-masing kira-kira 200 dan 300 mata asas. Dalam ulasan semalam, saya telah menjalankan analisis menyeluruh tentang senario berita hari ini. Saya membuat kesimpulan bahawa data ekonomi tidak boleh memberi kesan yang cukup besar terhadap sentimen pasaran untuk menyebabkan dolar AS menyusut nilai dengan ketara berbanding euro dan pound. Pasaran tidak bertindak balas seperti itu kerana latar belakang berita tidak begitu buruk untuk dolar. Satu-satunya perkara yang mempunyai kaitan dengan penurunan dolar AS ialah ucapan Jerome Powell pada malam Rabu.

Penganalisis lain telah menulis sedikit tentang subjek ini, dan kebanyakan bersetuju bahawa ucapan Powell tidak menawarkan sesuatu yang baru atau melemahkan semangat. Presiden Fed menyatakan bahawa pertumbuhan ekonomi berada di bawah trajektori yang dijangkakan, inflasi masih sangat tinggi, dan kelembapan dalam kenaikan kadar boleh berlaku seawal bulan Disember. Bagaimanapun, beliau menambah bahawa kadar faedah mungkin meningkat lebih lama berbanding jangkaan Fed pada September. Apakah yang layak sebagai elemen "hawkish"? Mengapa pasaran bertindak balas terhadap kenyataan "dovish" dan bukannya dia? Ahli FOMC yang lain telah menyatakan retorik "dovish" ini, tetapi pasaran tidak bertindak balas dengan agresif.

Saya tidak fikir menjelaskan bagaimana pasaran bertindak balas terhadap ucapan itu berbaloi kerana ia pada mulanya "bertujuan" untuk membeli kedua-dua instrumen. Lihat sahaja bagaimana sesi AS bermula pada hari Khamis dan bagaimana dolar AS serta-merta mula menurun (dan kedua-dua instrumen meningkat). Walaupun ucapan Powell diberikan beberapa hari lebih awal, statistik Amerika pada permulaan sesi masih belum didedahkan kepada umum. Walau bagaimanapun, pasaran juga mengenal pasti faktor yang mengurangkan permintaan terhadap dolar. Oleh demikian, saya menyimpulkan bahawa, daripada ucapan Powell penuh dengan tesis "dovish", pasaran memutuskan bahawa permintaan terhadap dolar semakin berkurangan. Ia tidak mendominasi, walaupun.

Apakah yang seterusnya? Puncak gelombang pada mata wang euro telah ditembusi sekali lagi, dan penandaan gelombang mungkin menjadi lebih rumit. Pound British percaya bahawa semuanya adalah sama. Satu lagi laporan Senarai Gaji Bukan Ladang (NFP) yang penting akan dikeluarkan di Amerika Syarikat pada hari ini, yang dijangka menyebabkan pasaran menjadi tidak menentu. Tetapi saya beranggapan pasaran tidak akan mengambil kira nilai laporan ini. Tidak kira betapa menariknya laporan itu, nilai dolar AS akan menurun jika mereka memutuskan untuk terus menjualnya. Mungkin saya perlu lebih tepat dan menilai pasaran secara adil. Saya akan baik-baik saja jika keadaan berubah pada hari berikutnya sepenuhnya. Tetapi, jika pasaran memahami konteks berita dengan caranya sendiri, apa gunanya menganalisisnya sama sekali?

Saya membuat kesimpulan bahawa pembinaan bahagian aliran menaik telah selesai dan telah meningkatkan kerumitan kepada lima gelombang. Akibatnya, saya cadangkan membuat jualan dengan sasaran yang hampir dengan anggaran tahap 0.9994, atau Fibonacci 323.6%. Bahagian aliran menaik boleh menjadi lebih rumit dan mengambil bentuk yang lebih panjang, dan kemungkinan perkara ini berlaku semakin meningkat setiap hari.

Pembinaan segmen aliran menurun baharu adalah berdasarkan corak gelombang instrumen pound/dolar. Saya tidak boleh mencadangkan untuk membeli instrumen dengan segera kerana penandaan gelombang sudah membenarkan pembangunan bahagian aliran menurun. Dengan sasaran sekitar paras 1.1707, atau Fibonacci 161.8%, jualan kini adalah lebih tepat. Gelombang e, walau bagaimanapun, boleh berubah menjadi bentuk yang lebih panjang.