FX.co ★ Kemungkinan kenaikan pasaran akan berterusan sementara dolar akan melemah lagi

Pasaran saham global telah mengakhiri minggu dengan nota positif, didorong oleh harapan berterusan bahawa bank pusat, dipimpin oleh Rizab Persekutuan, akan mengakhiri kitaran kenaikan kadar faedah selama dua tahun.

Menurut laporan, indeks PCE AS dan data mengenai perbelanjaan dan pendapatan menunjukkan penurunan, sementara Pengerusi Fed, Jerome Powell, menyatakan sesuatu yang positif. Walaupun beliau menunjukkan bahawa kadar faedah akan kekal tidak berubah selepas mesyuarat Disember dan bahawa kadar faedah asas akan kekal dalam julat semasa 5.25-5.50% untuk beberapa waktu, nada lembut dalam ucapannya membolehkan peserta pasaran percaya bahawa bukan sahaja kenaikan kadar telah berhenti tetapi pelonggaran mungkin bermula pada tahun baharu.

Tentu saja, banyak akan bergantung pada dinamik petunjuk pengeluaran, pasaran buruh, dan terutamanya, inflasi. Sekiranya inflasi secara terus menurun, ia akhirnya akan mencapai sasaran 2% atau sekitarnya pada suku pertama tahun baharu. Dalam kes ini, waktu permulaan pelonggaran dasar monetari akan menjadi lebih nyata.

Pasaran hutang AS juga menunjukkan penurunan berterusan dalam hasil Perbendaharaan untuk bulan kedua berturut-turut, mengesahkan jangkaan pasaran dan memberi tekanan pada dolar.

Mengambil kira semua ini, sentimen positif di pasaran saham, terutamanya di AS dan Eropah, akan berterusan minggu ini. Penurunan dalam petunjuk pengeluaran akan merangsang trend melalui jangkaan permulaan pengurangan kadar pada tahun baharu. Penting minggu ini adalah penerbitan, terutama data pasaran buruh AS. Jumlah pekerjaan baru kurang dari 200,000 dan sebaliknya, peningkatan dalam tuntutan pengangguran awal di atas tahap ini akan mengesahkan trend ke arah kemungkinan penurunan inflasi lanjut dan pelonggaran kadar faedah.

Jika data pekerjaan dari ADP dan Jabatan Buruh AS tidak melebihi jangkaan, dan petunjuk pengeluaran yang disajikan, tuntutan faedah pengangguran, serta beberapa petunjuk lain juga ternyata tidak melebihi ramalan, pasaran akan menganggap ini sebagai isyarat untuk kenaikan dan pelemahan dolar yang seterusnya.

Ramalan untuk hari ini:

USD/CAD:

Pasangan ini secara terus berdagang dalam julat 1.3160-1.3885 pada carta harian. Jika data dari AS jatuh di bawah jangkaan dan harga minyak stabil, harga akan menurun di bawah 1.3500, dengan potensi penurunan ke 1.3385.

USD/JPY:

Pasangan ini meneruskan penurunannya di tengah-tengah kelemahan dolar secara keseluruhan. Ia sudah jatuh sebanyak 23% mengikut Fibonacci. Penembusan di bawah tahap sokongan 146.23 boleh menjadi asas untuk penyambungan penurunan harga ke arah 144.75.