FX.co ★ Euro/Dolar AS (EUR/USD): Aliran Modal Pintar — Pembeli Tidak Tergesa-gesa untuk Melancarkan Serangan

Pasangan mata wang EUR/USD telah berbalik memihak kepada dolar AS dan kembali kepada ketidakimbangan menaik 12, yang bertindak sebagai sokongan untuk aliran menaik dan mewakili satu-satunya kawasan minat bagi para pedagang. Ketidakimbangan serupa hadir dalam pasangan GBP/USD, dan ia juga melalui proses yang sama awal minggu ini. Oleh itu, isyarat menaik baharu untuk pedagang mungkin terbentuk dalam masa terdekat. Izinkan saya mengingatkan anda bahawa aliran menaik masih berterusan, yang bermakna sebarang isyarat beli bukan sekadar isyarat—ia adalah isyarat aliran.

Saya juga ingin mencatat bahawa penurunan pasangan mata wang ini pada masa ini kelihatan agak tidak wajar dari segi asas. Walau bagaimanapun, harga telah bertindak balas terhadap ketidakseimbangan menurun pada paras mingguan, yang telah saya sasarkan sejak beberapa ketika. Oleh itu, penurunan sebut harga sejak beberapa hari kebelakangan ini dapat dijelaskan menerusi analisis teknikal. Tidak banyak berita setakat minggu ini, dan satu-satunya laporan penting — Indeks Aktiviti Perniagaan ISM Amerika Syarikat — mencetuskan reaksi semula jadi daripada pihak penjual. Namun begitu, latar belakang asas secara keseluruhan kekal negatif untuk dolar.

Gambaran teknikal terus menunjukkan dominasi pihak pembeli. Aliran menaik kekal utuh. Isyarat menaik terbentuk pada ketidakseimbangan 11, dan tidak lama kemudian ketidakseimbangan baharu 12 muncul. Kini pedagang harus menjangkakan sama ada isyarat beli baharu daripada ketidakseimbangan 12 atau pembatalan corak ini. Oleh itu, pasangan ini kini berada di persimpangan: sama ada aliran akan diteruskan secara logik, atau ia akan tergendala seketika.

Latar belakang asas pada hari Rabu memberi peluang kepada pihak penjual meneruskan serangan mereka, kerana Indeks Harga Pengguna zon euro jatuh kepada 1.7%. Mesyuarat Bank Pusat Eropah akan berlangsung esok, dan saya tidak menolak kemungkinan Christine Lagarde mungkin memberikan petunjuk mengenai kemungkinan penurunan kadar faedah dalam masa terdekat. Oleh itu, penurunan inflasi bukanlah berita baik untuk euro, tetapi buat masa ini ia dihalang daripada terus menurun oleh ketidakseimbangan menaik. Saya menjangkakan ketidakseimbangan ini juga akan memberi sokongan esok.

Pihak pembeli telah mempunyai banyak alasan untuk menyerang sejak kira-kira enam hingga tujuh bulan lalu, dan setiap minggu yang berlalu hanya menambah jumlah tersebut. Ini termasuk prospek dasar monetari yang lebih longgar oleh Jawatankuasa Pasaran Terbuka Rizab Persekutuan (FOMC), dasar keseluruhan Donald Trump (yang tidak banyak berubah kebelakangan ini), konfrontasi AS–China (di mana hanya gencatan senjata sementara dicapai), protes oleh rakyat Amerika menentang Trump di bawah slogan "Tiada Raja", kelemahan dalam pasaran buruh, penutupan kerajaan musim luruh (yang berlangsung sebulan setengah), dan penutupan kerajaan baharu yang bermula pada bulan Februari. Terdapat juga tindakan ketenteraan AS terhadap beberapa negara, pendakwaan jenayah terhadap Powell, kekeliruan mengenai Greenland, serta hubungan yang semakin merosot dengan Kanada dan Korea Selatan. Oleh itu, pada pandangan saya, pertumbuhan selanjutnya dalam pasangan mata wang ini adalah sesuatu yang wajar.

Saya masih tidak mempercayai aliran menurun. Latar belakang asas kekal terlalu sukar ditafsirkan memihak kepada dolar; sebab itulah saya tidak mencubanya. Garis biru menunjukkan paras harga di bawah mana aliran menaik boleh dianggap berakhir. Pihak penjual perlu menolak harga turun kira-kira 400 pip untuk mencapainya, dan saya menganggap tugas ini mustahil di bawah latar belakang asas dan keadaan semasa. Sasaran kenaikan terdekat bagi euro ialah ketidakseimbangan menurun pada 1.1976–1.2092 pada carta mingguan, yang dibentuk semula pada Jun 2021. Corak ini telah sepenuhnya dipenuhi minggu lalu. Di atasnya, hanya dua aras boleh dikenal pasti — 1.2348 dan 1.2564. Tahap-tahap ini adalah dua puncak pada carta bulanan, daripada mana harga berpotensi menghilangkan kecairan.

Kalendar Berita untuk AS dan Zon Euro

• Zon Euro – Perubahan dalam jumlah jualan runcit (10:00 UTC)
• Zon Euro – Keputusan kadar faedah ECB (13:15 UTC)
• Zon Euro – Ucapan oleh Presiden ECB Christine Lagarde (13:45 UTC)
• AS – Perubahan dalam tuntutan pengangguran awal (13:30 UTC)

Pada 5 Februari, kalendar ekonomi mengandungi lima acara, tiga daripadanya (acara terakhir) boleh dianggap penting. Kesan latar belakang asas terhadap sentimen pasaran mungkin hadir pada hari Khamis.

Ramalan EUR/USD dan Nasihat Pedagang

Pada pandangan saya, pasangan ini kekal dalam fasa pembentukan aliran menaik. Walaupun asas fundamental masih menyokong pihak pembeli, pihak penjual secara konsisten melancarkan serangan sejak beberapa bulan kebelakangan ini. Namun demikian, saya tidak melihat alasan yang realistik untuk permulaan aliran menurun.

Berdasarkan ketidakseimbangan nombor 1, 2, 4, 5, 3, 8 dan 9, pedagang berpeluang membeli euro. Dalam semua kes tersebut, kita menyaksikan pertumbuhan, dan aliran menaik kekal utuh. Minggu lalu, satu isyarat kenaikkan baharu terbentuk daripada ketidakseimbangan nombor 11, sekali lagi membuka peluang kepada pedagang untuk membuka posisi beli dengan sasaran pada 1.1976. Sasaran tersebut telah dicapai. Selepas itu, satu lagi ketidakseimbangan kenaikkan nombor 12 terbentuk, dan minggu ini pedagang mungkin memperoleh peluang baharu untuk membeli.