FX.co ★ Pasaran saham pada 4 Mac: S&P 500 dan NASDAQ dilanda kejutan jualan besar-besaran

Indeks saham ditutup dengan satu lagi gelombang aktiviti jualan semalam. S&P 500 susut sebanyak 0.94%, Nasdaq 100 merosot 1.02%, dan Dow Jones Industrial Average jatuh 0.83%.

Kejatuhan mendadak sebanyak 8% dalam pasaran saham Thailand awal hari ini, yang mencetuskan penggantungan dagangan, menyerlahkan bagaimana peningkatan ketegangan di Timur Tengah telah menjejaskan sentimen pelabur. Pergerakan itu tidak begitu mengejutkan memandangkan kerentanan Thailand terhadap kejutan luaran, khususnya yang berkaitan dengan harga tenaga. Kebergantungan tinggi negara terhadap import minyak menjadikannya sangat sensitif kepada lonjakan harga yang dipacu oleh konflik geopolitik serantau.

Gelombang jualan di Thailand hanyalah puncak kepada masalah yang lebih besar. Secara amnya, pasaran Asia sedang dilanda jualan besar-besaran. Berikutan ketidaktentuan yang kian meningkat mengenai tempoh serta kesan konflik antara Amerika Syarikat dan Iran, pelabur mengurangkan pendedahan kepada aset berisiko dan mencari perlindungan dalam instrumen yang lebih selamat. Laporan membimbangkan dari Timur Tengah telah menghakis sebahagian daripada optimisme berasaskan kecerdasan buatan yang sebelum ini menyokong pasaran Asia, sekali gus memaksa penilaian semula strategi pelaburan ke arah risiko yang lebih rendah.

Perkembangan semasa menggambarkan bagaimana konflik di Timur Tengah telah mengglobalkan impaknya. Ekonomi yang tampak jauh daripada pusat pergolakan turut terjejas melalui gangguan rantaian bekalan, lonjakan harga dan penurunan selera risiko secara menyeluruh. Acara seperti ini jelas memperlihatkan betapa saling bergantungnya dunia moden dan betapa pantasnya krisis geopolitik setempat boleh berkembang menjadi masalah ekonomi global.

Kenaikan harga tenaga — kesan langsung daripada ketegangan yang meningkat di Timur Tengah — segera mencetuskan kebimbangan wajar tentang kebangkitan semula inflasi di peringkat global. Dorongan inflasi itu pula boleh menambah tekanan ke atas pasaran ekuiti di Eropah dan Amerika Syarikat. Apabila berhadapan dengan prospek susut nilai aset dan kejatuhan kuasa beli, pelabur lazimnya mengurangkan pendedahan kepada aset berisiko, yang seterusnya mendorong lebih banyak gelombang jualan.

Kejadian ini menjadi lebih rumit berikutan pendirian tegas Bank Rizab Persekutuan Amerika Syarikat terhadap pengetatan dasar. Walaupun menyedari kemungkinan implikasi negatif terhadap pasaran saham, pengawal selia tersebut tidak menunjukkan tanda-tanda melonggarkan dasar secara ketara. Kenyataan pegawai Rizab Persekutuan semakin menegaskan keperluan mengekalkan kadar faedah pada paras tinggi untuk menangani inflasi yang sedia ada. Komitmen terhadap dasar ketat ini menambah tekanan terus ke atas pelabur ekuiti, menjadikan pelaburan yang lebih konservatif seperti bon kelihatan lebih menarik secara relatif. Dinamik ini mewujudkan suasana yang tidak kondusif untuk peningkatan ekuiti kerana ia mengehadkan dorongan modal murah yang biasanya menyokong kenaikan harga.

Bagi analisis teknikal S&P 500, tugas jangka pendek pembeli adalah untuk mengatasi paras rintangan terdekat pada $6,784 bagi mendapatkan semula momentum kenaikan dan membuka laluan ke $6,801. Penguasaan pada paras $6,819 akan terus mengukuhkan pandangan spekulasi menaik. Di sisi penurunan, pembeli perlu mempertahankan kawasan sekitar $6,769. Penembusan di bawah paras tersebut berpotensi menolak instrumen ini dengan cepat semula ke $6,756 dan boleh membuka laluan ke $6,743.