FX.co ★ EUR/USD. Aliran Modal Pintar. Dolar AS Sedang Bergerak Ke Arah Pengukuhan

Pasangan EUR/USD sememangnya berpihak kepada dolar AS dan meneruskan aliran penurunannya. Donald Trump mencapai matlamatnya dengan mengeluarkan kenyataan-kenyataan yang bercanggah mengenai Iran dan konflik di Timur Tengah. Sepanjang minggu, pemimpin AS itu mengeluarkan kenyataan yang tidak selari dengan keadaan di lapangan serta dengan pendirian rasmi Iran. Akibatnya, para pedagang terpaksa menilai pihak mana yang lebih dipercayai; secara mengejutkan, keyakinan lebih memihak kepada pihak berkuasa Teheran. Dolar AS mengukuh selama lima hari berturut-turut, aktiviti jualan kembali meningkat, dan peserta pasaran meragui kemungkinan penyelesaian segera bagi konflik di Timur Tengah. Secara keseluruhan, menganalisis setiap kenyataan Presiden AS memberi sedikit nilai kerana kenyataan-kenyataan tersebut tidak sejajar dengan realiti atau sekurang-kurangnya belum disahkan. Perbincangan dengan Teheran mungkin sedang berlangsung, tetapi tiada maklumat lanjut selain kenyataan Trump.

Keseluruhan kenaikan mata wang Amerika Syarikat (AS) sepanjang empat hingga lima minggu lalu didorong oleh faktor geopolitik. Oleh itu, saya berulang kali menyatakan bahawa saya tidak percaya tren menaik telah berakhir, walaupun paras rendah pembentukan tren utama telah ditembusi. Pada ketika ini, imbangan 12 boleh dianggap tidak lagi sah; namun pada masa yang sama tiada reaksi diperhatikan daripada imbangan 11. Oleh itu, tiada isyarat dagangan terbentuk kebelakangan ini. Pergerakan harga dalam dua bulan lalu boleh berubah menjadi tren menurun sekiranya faktor geopolitik terus menyokong dolar AS.

Pengukuhan lanjut dolar AS mungkin berlaku sekiranya faktor geopolitik terus memihak kepada penjual. Seperti yang saya nyatakan sebelum ini, situasi ini memerlukan keadaan di Timur Tengah bukan sekadar kekal tegang, malah semakin meruncing. Sejauh manakah ia boleh menjadi lebih buruk? Harga minyak perlu terus meningkat ke paras $150–200 setong (satu perkembangan yang sudah berlaku), lebih banyak negara perlu terlibat dalam konflik tersebut (Yaman telah melancarkan serangan terhadap sekutu AS), dan ekonomi maju perlu menanggung beban serius akibat harga minyak dan gas yang tinggi (syarat ini juga telah dipenuhi). Konflik itu sendiri juga perlu berlarutan selama beberapa bulan (yang nampak selari dengan trajektori semasa). Dahulu saya menyatakan bahawa saya tidak melihat prasyarat untuk senario sebegini; namun sehingga kini masih tiada berita positif dari Timur Tengah.

Buat masa ini, tiada corak baharu untuk membuka kedudukan. Malah ketika kemerosotan semasa bagi euro, pembentukan imbangan baharu sukar berlaku kerana pergerakannya agak perlahan. Justeru, satu-satunya corak yang masih boleh digunakan kekal sebagai imbangan 11, yang belum diaktifkan buat kali kedua.

Carta masih menunjukkan dominasi pihak pembeli dan sentimen menaik. Aliran menaik kekal; walau bagaimanapun, pembeli berada dalam kedudukan sukar akibat perubahan mendadak dalam latar maklumat. Untuk membuka kedudukan beli baharu, diperlukan corak kenaikan baharu atau sekurang‑kurangnya pembersihan kecairan terhadap dua ayunan menurun terakhir. Pembersihan kecairan telah berlaku, tetapi ia bukan corak yang boleh didagangkan dan tidak sesuai dijadikan asas untuk membuka dagangan.

Latar berita pada hari Isnin hampir kosong. Sama ada di Eropah atau di Amerika Syarikat, tiada data penting diterbitkan. Donald Trump terus mendesak rundingan dengan Iran dan telah menangguhkan serangan ke atas infrastruktur tenaga Iran buat kali kedua, kini sehingga 6 April. Namun, kenyataan ini hampir tidak mampu menghalang kenaikan lanjut dolar AS dan harga minyak.

Masih terdapat banyak sebab bagi pembeli bertindak, dan tercetusnya perang di Timur Tengah pun tidak mengurangkannya. Dari segi struktur dan jangka panjang, dasar Trump yang menyebabkan kejatuhan ketara dolar tahun lalu masih belum berubah. Dalam jangka masa terdekat, mata wang AS mungkin mengukuh disebabkan pelabur menjauhi risiko; namun faktor ini sukar menyokong pengukuhan itu untuk tempoh yang panjang. Tiada pemacu kukuh lain menyokong dolar. Saya masih tidak percaya kepada aliran menurun yang berpanjangan. Dolar AS kini menerima sokongan sementara, tetapi ketahanan sokongan itu tidak pasti.

Kalendar Ekonomi untuk AS dan Zon Euro:

• Jerman – Perubahan Jualan Runcit (06:00 UTC).
• Jerman – Kadar Pengangguran (07:55 UTC).
• Zon Euro – Indeks Harga Pengguna (09:00 UTC).
• AS – Perubahan JOLTS: Kekosongan Pekerjaan (14:00 UTC)

Pada 31 Mac, kalendar ekonomi mengandungi empat keluaran data, namun hanya inflasi Zon Euro yang benar-benar menarik perhatian. Pengaruh latar berita terhadap sentimen pasaran pada hari Selasa dijangka terhad.

Ramalan dan Nasihat Dagangan EUR/USD:

Pada pandangan saya, pasangan ini masih berada dalam proses membentuk aliran menaik. Latar maklumat telah berubah secara mendadak kira-kira empat minggu lalu, tetapi aliran itu sendiri masih belum boleh dianggap telah berbalik sepenuhnya atau tamat. Oleh itu, pedagang memerlukan corak dan isyarat baharu dalam masa terdekat untuk membentuk ramalan jangka pendek dan membuka kedudukan.

Dalam masa terdekat, penjual mungkin menerima isyarat pada imbangan 11, namun harga ketika ini bergerak dalam arah yang bertentangan. Pembeli pula perlu bergantung pada pembentukan corak menaik baharu dan isyarat tambahan untuk membeli.