FX.co ★ Analisis EUR/USD. 3 April. Apakah yang sedang berlaku dengan pasaran?

Corak gelombang pada carta 4 jam bagi EUR/USD telah berubah. Masih terlalu awal untuk menyatakan bahawa segmen aliran menaik (pada carta peringkat lebih rendah) yang bermula pada Januari tahun lalu telah terbatal; bagaimanapun, struktur gelombang aliran tersebut kini kelihatan sangat kabur. Dalam situasi seperti ini, saya sentiasa mengesyorkan beralih kepada rangka masa yang lebih rendah (carta yang lebih tinggi dalam susunan paparan) dan menganalisis struktur gelombang yang paling ringkas serta terkecil untuk membuat ramalan jangka pendek, yang sudah memadai bagi membuka dagangan. Struktur gelombang boleh menjadi sangat kompleks dan melibatkan beberapa senario berbeza. Pendekatan paling mudah ialah berdagang menggunakan corak standard lima–tiga.

Pada carta yang dirujuk, saya dapat mengenal pasti struktur dorongan klasik lima gelombang dengan gelombang ketiga yang memanjang. Jika ini betul, maka pembentukan struktur tersebut telah pun selesai dan kita boleh menjangkakan urutan pembetulan sekurang‑kurangnya tiga gelombang. Justeru, dalam masa terdekat kita boleh menjangka kenaikan harga instrumen ini, tetapi dalam bentuk pergerakan pembetulan berbanding segmen aliran terakhir. Buat masa ini, struktur gelombang terkini agak sukar disesuaikan dengan kiraan gelombang pada peringkat lebih tinggi; namun keadaan akan menjadi lebih jelas dari semasa ke semasa. Dalam jangka masa terdekat, euro mungkin pulih ke paras 1.1666 dan 1.1745.

Pasangan EUR/USD menurun sebanyak beberapa puluh mata asas pada hari Jumaat, manakala volatiliti secara keseluruhan kekal rendah. Pengukuhan dolar AS selepas penerbitan data pekerjaan bukan pertanian dan angka pengangguran pada separuh kedua hari tersebut ternyata sangat lemah. Oleh itu, saya hampir boleh menyimpulkan bahawa pasaran memilih untuk mengabaikan data ini. Sudah tentu terdapat sedikit reaksi daripada peserta pasaran, tetapi hampir tiada sesiapa menjangkakan angka pekerjaan yang kukuh hanya akan menghasilkan pengukuhan dolar sebanyak beberapa puluh mata sahaja. Namun begitu, menjelang akhir hari permintaan terhadap mata wang AS mungkin meningkat dengan lebih ketara.

Secara keseluruhan, peserta pasaran terus menunjukkan kecenderungan untuk bertindak balas terutamanya terhadap acara geopolitik. Banyak kenyataan terkini oleh Trump atau pegawai kanan Iran telah mencetuskan reaksi kuat dalam kalangan pedagang. Trump bercakap agak kerap — beberapa kali sehari. Akibatnya, pasaran kini pada hakikatnya hanya bertindak balas kepada berita geopolitik. Tambahan pula, sukar untuk mengatakan bahawa isyarat‑isyarat ini konsisten. Bukan sahaja Washington dan Tehran berbeza dari segi retorik, malah nada Trump sendiri boleh berubah walaupun dalam satu ucapan. Namun semalam, Presiden AS sekali lagi mengancam akan "memusnahkan Iran sepenuhnya," yang menyokong dolar. Kepimpinan Rumah Putih mengulangi kenyataan serupa hampir setiap hari, namun pasaran tetap menganggap maklumat ini penting — berbeza dengan laporan pasaran buruh dan angka pengangguran.

Berdasarkan semua perkara di atas, pembentukan gelombang "c" yang dijangkakan hanya akan berlaku jika Trump mengubah retoriknya ke arah nada yang lebih damai dalam masa terdekat. Dalam keadaan sedemikian, EUR/USD berpeluang naik sekurang‑kurangnya ke paras 1.17. Selepas itu, mungkin "dua minggu" yang disebut Trump untuk menyelesaikan konflik akan tamat.

Kesimpulan umum

Berdasarkan analisis pasangan mata wang EUR/USD, saya menyimpulkan bahawa instrumen ini kekal dalam segmen aliran menaik (lihat carta di bawah), manakala pada jangka masa pendek ia telah melengkapkan turutan gelombang menurun. Memandangkan struktur lima gelombang dorongan telah lengkap, pembaca boleh menjangkakan kenaikan harga pada minggu hadapan dengan sasaran berhampiran 1.1666 dan 1.1745, yang sepadan dengan paras Fibonacci 38.2% dan 50.0%. Pergerakan seterusnya akan bergantung sepenuhnya kepada perkembangan di Timur Tengah.

Pada carta masa yang lebih kecil, keseluruhan segmen aliran menaik jelas kelihatan. Struktur gelombang tidak sepenuhnya piawai kerana gelombang pembetulan berbeza dari segi saiz. Sebagai contoh, gelombang 2 pada tahap yang lebih tinggi adalah lebih kecil daripada gelombang 2 dalaman dalam gelombang 3. Namun begitu, keadaan seperti ini memang boleh berlaku. Saya ingin mengingatkan bahawa adalah lebih baik untuk mengenal pasti struktur yang jelas dan mudah difahami pada carta daripada memaksa pelabelan setiap gelombang secara ketat. Aliran mungkin berbalik dalam masa terdekat.

Prinsip utama analisis saya:

1. Struktur gelombang seharusnya mudah dan jelas. Struktur yang terlalu kompleks bukan sahaja sukar untuk didagangkan, malah sering terdedah kepada perubahan.
2. Jika tiada keyakinan terhadap keadaan pasaran, langkah terbaik adalah untuk tidak terlibat.
3. Tiada sesiapa pun mampu memiliki kepastian mutlak tentang arah pergerakan harga. Oleh itu, penggunaan pesanan Henti Rugi (SL) perlu sentiasa dipraktikkan sebagai langkah perlindungan.
4. Selain itu, analisis gelombang boleh digabungkan dengan bentuk analisis lain serta strategi dagangan untuk meningkatkan keberkesanan keputusan dagangan.