FX.co ★ Analisis EUR/USD — 5 Jun: Tumpuan Beralih kepada Laporan Pekerjaan Bukan Ladang Amerika Syarikat

Carta 4 jam bagi EUR/USD menunjukkan beberapa perubahan dalam corak gelombang. Masih tiada sebab untuk menganggap segmen aliran menaik (carta bawah), yang bermula Januari tahun lalu, telah terbatal. Namun, struktur aliran kini mengambil bentuk korektif. Dari sudut jangka panjang, gelombang C dijangka berkembang, dengan paras terendahnya berkemungkinan terbentuk di bawah paras terendah gelombang A. Pada masa ini, sukar untuk menerima penurunan euro yang begitu ketara, tetapi suku pertama 2026 menunjukkan bahawa perkembangan geopolitik boleh mengubah arah pasaran secara mendadak.

Pada carta masa lebih rendah, saya mengenal pasti struktur korektif menaik klasik terdiri daripada tiga gelombang. Selepas struktur ini selesai, segmen aliran menurun baharu dijangka mula terbentuk, yang secara logiknya sepatutnya mengambil bentuk urutan gelombang impulsif. Jika andaian ini tepat, kita boleh menjangkakan pembentukan struktur lima gelombang dalam gelombang C darjah yang lebih tinggi, dengan sasaran di bawah paras 1.1400. Adakah terdapat sebab fundamental mencukupi untuk menjangkakan pengukuhan dolar AS yang begitu kukuh? Tidak dengan kepastian mutlak. Namun, pasaran semakin hilang keyakinan terhadap prospek tercapainya rundingan antara Amerika Syarikat dan Iran, yang menyokong tekanan jualan.

EUR/USD menambah 15 mata pada hari Khamis, tetapi secara keseluruhan sekali lagi mencatat julat dagangan yang sangat terhad. Sepanjang hari, pasaran tidak menerima sebarang maklumat bermakna daripada ucapan Christine Lagarde, yang membawa saya kepada kesimpulan bahawa tiada kenyataan penting disampaikan. Selain itu, buat kali pertama sejak sekian lama, tiada tajuk utama geopolitik melibatkan Trump atau Iran. Hasilnya, kita menyaksikan satu lagi hari dagangan dengan pergerakan yang terhad. Pasangan ini terus membentuk gelombang korektif 4, yang telah mengambil bentuk julat mendatar.

Walau bagaimanapun, fokus pagi ini perlu beralih kepada laporan pekerjaan bukan ladang dan kadar pengangguran AS. Beberapa bulan lalu, laporan-laporan ini merupakan pemacu utama dasar monetari Rizab Persekutuan. Kini, bagaimanapun, inflasi yang dipacu oleh konflik di Timur Tengah berkaitan tindakan Trump muncul sebagai faktor utama. Memandangkan kita terus mendengar mengenai potensi rundingan antara Amerika Syarikat dan Iran tanpa melihat hasil kukuh, keadaan dalam pasaran minyak, gas dan bahan api boleh terus merosot dari semasa ke semasa. Hal ini berpotensi mencetuskan satu lagi pusingan tekanan inflasi. Justeru, dalam jangka terdekat Rizab Persekutuan mungkin akan lebih memberi tumpuan kepada dinamika inflasi berbanding keadaan pasaran buruh. Oleh itu, laporan hari ini tidak lagi sepenting beberapa bulan lalu.

Namun begitu, laporan-laporan ini tidak boleh dipandang remeh. Pasaran buruh AS telah pulih sepanjang 2026, walaupun belum sepenuhnya. Sekiranya Rizab Persekutuan mula menaikkan kadar faedah, ia boleh mencetuskan satu lagi tempoh kontraksi ekonomi. Atas sebab itu, pengawal selia tidak tergesa-gesa mengetatkan dasar monetari, walaupun inflasi meningkat sebanyak 1.4 mata peratusan dalam dua bulan lepas. Langkah sedemikian boleh sekali lagi melemahkan keadaan pasaran buruh dan memperlahankan pertumbuhan ekonomi. Walau bagaimanapun, Rizab Persekutuan mungkin terpaksa menaikkan kadar jika inflasi terus mempercepatkan. Laporan inflasi AS bagi bulan Mei akan dikeluarkan pada hari Rabu hadapan.

Kesimpulan Umum

Berdasarkan analisis saya terhadap pasangan EUR/USD, saya menyimpulkan bahawa pasangan ini kekal dalam segmen aliran menaik yang lebih luas (lihat carta di bawah) dan, dalam jangka pendek, berada dalam struktur pembetulan. Pada masa ini, gelombang 5 mungkin sedang terbentuk, berkemungkinan sebagai sebahagian daripada gelombang C. Keseluruhan struktur gelombang C — sekiranya kiraan gelombang semasa tepat — akhirnya boleh berakhir jauh di bawah paras 1.1400. Namun, kejatuhan sedemikian memerlukan sokongan faktor geopolitik yang ketara. Jika tidak, urutan gelombang menurun boleh menjadi terpotong dan berakhir hanya sedikit di bawah paras 1.1600.

Pada jangka masa yang lebih tinggi, segmen trend menaik masih kelihatan, diikuti oleh pembentukan struktur gelombang pembetulan. Dalam masa terdekat, gelombang C dijangka berkembang dengan sasaran sekitar 1.1352, yang sepadan dengan paras pembetulan Fibonacci 38.2%. Setelah struktur A-B-C selesai, satu aliran menaik jangka panjang yang baharu mungkin bermula.

Prinsip Utama Analisis Saya:

1. Struktur gelombang seharusnya mudah dan jelas. Struktur yang terlalu kompleks bukan sahaja sukar untuk didagangkan, malah sering terdedah kepada perubahan.
2. Jika tiada keyakinan terhadap keadaan pasaran, langkah terbaik adalah untuk tidak terlibat.
3. Tiada sesiapa pun mampu memiliki kepastian mutlak tentang arah pergerakan harga. Oleh itu, penggunaan pesanan Henti Rugi (SL) perlu sentiasa dipraktikkan sebagai langkah perlindungan.
4. Selain itu, analisis gelombang boleh digabungkan dengan bentuk analisis lain serta strategi dagangan untuk meningkatkan keberkesanan keputusan dagangan.