FX.co ★ Cadangan Dagangan dan Ulasan Dagangan untuk GBP/USD pada 31 Julai. Bank of England Menyokong Pound

Analisis GBP/USD carta 5M

Pasangan mata wang GBP/USD meneruskan pergerakan menaik yang kukuh sepanjang hari Khamis, dan menjelang penutupan hari harga telah mencecah kawasan 1.3465–1.3480. Jika pengukuhan pound sterling lewat Rabu dipacu oleh mesyuarat Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC), kenaikan pada hari Khamis pula dipengaruhi oleh laporan KDNK AS suku kedua yang mengecewakan serta pendirian Bank of England (BoE) yang lebih condong kepada pengetatan dasar daripada jangkaan. Walaupun inflasi UK terkandas pada 2.6% pada bulan Jun, BoE masih menjangka pemecutan semula, yang berkemungkinan mendorong kenaikan kadar faedah pada separuh kedua 2026. Semalam, tiga anggota Jawatankuasa Dasar Kewangan mengundi menyokong pengetatan dasar. Hasilnya, pasaran mengalihkan sikap optimisnya daripada Rizab Persekutuan (Fed) kepada BoE. Ekonomi AS sekali lagi menunjukkan tanda-tanda perlahan, dan jika Fed mula menaikkan kadar, pertumbuhan akan lebih terbantut dan menekan pasaran buruh, yang dalam beberapa bulan kebelakangan ini tidak menunjukkan pertumbuhan pekerjaan yang memberangsangkan. Sebaliknya, BoE tidak dibebani oleh angka KDNK AS mahupun oleh tekanan politik dari Amerika Syarikat, termasuk desakan Donald Trump untuk pemotongan kadar faedah. Oleh itu, BoE kini dilihat mempunyai kebarangkalian lebih tinggi untuk mengetatkan dasar berbanding Fed.

Dari sudut pandangan teknikal, pound sterling telah memecahkan garis arah aliran menurun dan mula membentuk aliran menaik. Penting untuk diperhatikan bahawa dalam jangka panjang, pound juga sedang bergerak dalam julat mendatar, yang jelas kelihatan pada bingkai masa mingguan. Selepas menguji sempadan bawah saluran mendatar, pergerakan logik ke arah sempadan atas telah bermula, dan pergerakan ini masih belum selesai.

Pada carta masa 5 minit pada hari Khamis, empat isyarat beli telah dihasilkan. Pertama, pasangan ini melantun dari garis kritikal; kemudian menembusi dan melantun dari kawasan 1.3369–1.3377; dan akhirnya berjaya melepasi garis Senkou Span B. Justeru, pedagang boleh membuka kedudukan beli dan kemudiannya mengunci keuntungan di kawasan 1.3465–1.3480.

Laporan COT

Laporan Kedudukan Pedagang (COT) bagi pound British menunjukkan bahawa pedagang bukan komersial telah mendominasi pasaran melalui kedudukan jualan berterusan selama beberapa bulan. Kedudukan bersih kekal negatif walaupun wujud aliran kenaikan harga jangka panjang yang berterusan. Memandangkan situasi di Timur Tengah, tidak mengejutkan permintaan terhadap aset berisiko kekal lemah. Perang secara rasmi telah berakhir, tetapi konflik masih berterusan. Faktor geopolitik berkemungkinan terus menyokong permintaan terhadap dolar AS dalam masa terdekat. Namun begitu, kita tidak menjangka kejatuhan ketara bagi pasangan mata wang ini kecuali sekiranya ia mengalami penyatuan di bawah garis aliran.

Dalam jangka panjang, dolar AS dijangka meneruskan penyusutannya disebabkan dasar yang dilaksanakan oleh pentadbiran Trump, seperti yang jelas ditunjukkan pada carta masa mingguan (rajah di atas). Perang perdagangan dijangka berlanjutan dalam pelbagai bentuk untuk tempoh yang panjang, dan dasar tersebut secara langsung serta tidak langsung bertujuan melemahkan dolar AS. Tren kenaikan jangka panjang kekal utuh sebagaimana dibuktikan oleh garis tren. Harga baru-baru ini menguji garis tersebut dan melantun daripadanya. Menurut laporan Kedudukan Pedagang terkini (bertarikh 21 Julai), kumpulan bukan komersial membuka 13,200 kontrak beli dan menutup 2,500 kontrak jual. Justeru, kedudukan bersih pedagang bukan komersial meningkat sebanyak 15,500 kontrak sepanjang minggu berkenaan.

Analisis GBP/USD carta 1H

Pada carta masa sejam, pasanga GBP/USD mula membentuk aliran menaik susulan sokongan dasar daripada Bank of England dan Rizab Persekutuan Amerika Syarikat. Dalam jangkamasa panjang, kedua-dua mata wang utama tersebut masih menunjukkan pergerakan menaik dan telah berlegar dalam saluran mendatar sepanjang setahun. Namun begitu, perkara ini tidak menafikan aliran menaik yang bermula sejak 2022. Kami menjangkakan nilai pound Britain akan terus mengukuh dalam beberapa minggu akan datang, tanpa mengambil kira faktor geopolitik atau keadaan ekonomi.

Untuk 31 Julai, kami menyorot tahap penting berikut: 1.3042–1.3050, 1.3096–1.3115, 1.3179–1.3187, 1.3301–1.3309, 1.3369–1.3377, 1.3465–1.3480, 1.3588, 1.3671–1.3681. Garis Senkou Span B (1.3426) dan garis Kijun-sen (1.3371) juga boleh memberi isyarat dagangan. Adalah disarankan menetapkan henti rugi (SL) pada paras pulang modal apabila harga bergerak 20 pip ke arah yang dikehendaki. Garis-garis penunjuk Ichimoku boleh berubah sepanjang hari dan aspek ini perlu diambil kira ketika menilai isyarat dagangan.

Pada hari Jumaat, tiada acara penting dijadualkan di United Kingdom, manakala di Amerika Syarikat hanya laporan sekunder yang dirancang. Justeru, latar makroekonomi dan faktor asas hari ini dijangka lemah, dan volatiliti berkemungkinan menurun.

Cadangan Dagangan:

Hari ini, pedagang boleh membuka kedudukan jual dengan sasaran 1.3426 dan kawasan 1.3369-1.3377, memandangkan harga telah melantun dari kawasan 1.3465-1.3480. Kedudukan beli boleh dibuka jika harga berjaya mengukuh di atas kawasan 1.3465-1.3480 dengan sasaran 1.3588, atau jika berlaku lantunan dari garis Senkou Span B.

Penjelasan untuk Rajah:

• Tahap sokongan dan rintangan ditandakan dengan garisan merah tebal, di sekitar mana pergerakan harga mungkin berakhir. Garisan ini bukan sumber isyarat dagangan.
• Garis Kijun-sen dan Senkou Span B ialah garis penunjuk Ichimoku yang dipindahkan ke carta masa sejam daripada carta masa 4 jam dan dianggap sebagai garis yang kukuh.
• Tahap ekstrem ditunjukkan sebagai garisan merah nipis, dari mana harga pernah membuat pantulan sebelum ini. Tahap ini berfungsi sebagai sumber isyarat dagangan.
• Garisan kuning mewakili garis aliran, saluran aliran, dan sebarang lagi corak teknikal.
• Penunjuk 1 pada carta COT menunjukkan saiz kedudukan bersih bagi setiap kategori pedagang.