FX.co ★ Mengenal pasti paras dasar pasaran bukanlah sesuatu yang mudah

Bitcoin dan Ethereum masih berada dalam fasa pembetulan yang berpotensi berlanjutan untuk tempoh yang agak panjang. Sepanjang sebulan setengah kebelakangan ini, Ethereum dan Bitcoin menunjukkan pemulihan sederhana, namun tiada tanda bahawa aliran menurun yang bermula tahun lalu telah berakhir. Asas pasaran kripto kekal lemah, terutamanya tercermin dalam permintaan pasaran spot yang rendah, aliran modal yang berpindah ke sektor kecerdasan buatan, serta komitmen Rizab Persekutuan (Fed) untuk menurunkan inflasi kepada sasaran 2% — menunjukkan dasar monetari yang ketat dan berpanjangan. Oleh itu, kami masih tidak melihat sebab kukuh bagi berlakunya lonjakan berkekalan dalam Bitcoin dan Ethereum.

Pada masa sama, pakar CryptoQuant menggesa pedagang runcit supaya tidak cuba "menangkap" paras dasar pasaran. Mereka melaporkan bahawa peratusan bekalan Bitcoin yang berada dalam keuntungan telah jatuh kepada 51% — paras terendah dalam tempoh tiga tahun — dan secara sejarah merupakan petunjuk awal fasa pengumpulan. Dalam erti kata lain, Bitcoin kini diniagakan pada tahap harga di mana aliran kenaikan baharu secara sejarahnya pernah bermula. Namun, keadaan tidak semudah itu. Kami kerap menegaskan bahawa data sejarah berguna, tetapi adalah naif untuk menganggap setiap kitaran Bitcoin baharu akan mengikuti corak lama. Pada pandangan kami, tiada apa yang menghalang Bitcoin daripada terus merosot dalam jangka sederhana dan jatuh jauh di bawah AS$50,000. Perlu difahami bahawa peratusan kedudukan Bitcoin yang mencatat kerugian boleh berlaku pada apa jua paras harga. Jika pelabur tidak berminat membeli "emas digital" pada masa ini dan bekalan di bursa melebihi permintaan, maka tanpa mengira isyarat petunjuk, pergerakan menaik tidak akan berlaku.

Pakar CryptoQuant turut menekankan bahawa konsep "paras dasar pasaran" adalah sangat anjal. Proses pembentukannya boleh mengambil masa yang panjang. Ramai peserta pasaran mungkin kekurangan kesabaran kerana bimbang akan kejatuhan lanjut. Oleh itu, untuk "menangkap paras dasar", seseorang memerlukan bukan sahaja keyakinan tetapi juga kesabaran. Kami ingin menambah bahawa kami tidak menganggap paras semasa "emas digital" sebagai dasar pasaran; oleh itu, kami menjangkakan penurunan selanjutnya dalam mata wang kripto utama ini.

Cadangan dagangan untuk BTC/USD

Bitcoin terus membentuk aliran menurun yang lengkap. Kami masih menjangkakan penurunan dengan sasaran AS$57,500 (paras Fibonacci 61.8% bagi aliran menaik tiga tahun), walaupun paras ini pada asasnya sudah pun diuji. Kami tidak berpendapat bahawa trend menurun ini telah berakhir. Corak FVG menurun terakhir terbentuk dalam kawasan AS$68,000–70,700 pada carta masa harian, jadi zon tersebut berfungsi sebagai POI untuk kedudukan jual dalam beberapa minggu akan datang. Pada carta masa 4 jam, Bitcoin sekali lagi cenderung untuk jatuh, tetapi pergerakan berkemungkinan kekal tidak menentu dan berayun. Pedagang boleh mempertimbangkan dagangan berdasarkan corak tempatan, namun kami tidak menjangkakan pergerakan yang kukuh buat masa ini.

Cadangan dagangan untuk ETH/USD

Pada carta harian, aliran menurun yang bermula pada Ogos tahun lalu masih berterusan. Corak jualan utama kekal sebagai blok jualan pada carta masa mingguan. Kami tidak berpendapat aliran menurun semasa telah berakhir kerana tiada petunjuk ia berakhir bagi Bitcoin mahupun Ether. Pada masa ini, fasa kedua pembetulan masih berlangsung dan baru-baru ini berubah kepada pergerakan mendatar. Dalam pasaran mendatar, strategi dagangan yang paling sesuai adalah mengambil kedudukan di sempadan saluran; arah seterusnya akan ditentukan selepas fasa mendatar berakhir. Berhampiran sempadan atas saluran mendatar (AS$1,800–1,942), tiada sebarang penyimpangan atau corak yang terbentuk; oleh itu masih belum ada isyarat dagangan pada ketika ini. Ether berada tepat di tengah saluran.

Ulasan terhadap carta

CHOCH ialah Perubahan struktur aliran. Kecairan bermaksud pesanan henti rugi (SL) para pedagang yang digunakan oleh pembuat pasaran untuk membina kedudukan mereka. FVG ialah Jurang Nilai Wajar (kawasan ketidakcekapan harga). Harga sering bergerak pantas melintasi kawasan sedemikian, menunjukkan ketiadaan satu pihak dalam pasaran. Kemudian, harga cenderung kembali dan memberi reaksi kepada zon-zon ini. IFVG ialah singkatan bagi Jurang Nilai Wajar Songsang. Selepas kembali ke zon sedemikian, harga tidak memberi reaksi tetapi menembusi secara impulsif dan kemudian mengujinya dari sisi yang bertentangan.

OB bermaksud Blok Pesanan. Ia merujuk kepada satu lilin di mana pembuat pasaran membuka kedudukan untuk menuai kecairan dan kemudian membentuk kedudukan mereka sendiri ke arah bertentangan.