FX.co ★ Selamatkan Diri Anda Jika Mampu

Hasil ke atas bon kerajaan Amerika Syarikat meningkat ke paras tertinggi sepanjang zaman minggu lalu. Apa maksudnya dalam praktik? Jika hasil bon meningkat, ini bermakna pembayaran kerajaan AS untuk perkhidmatan hutang bon tersebut juga meningkat. Jika ia sekadar tambahan beberapa juta dolar AS sebulan, mungkin tiada siapa yang terlalu risau. Namun, perkhidmatan hutang itu sendiri sudah menelan belanja berbilion-bilion dan puluhan bilion dolar AS bagi Amerika Syarikat yang makmur. Beban bulanan ke atas belanjawan ini menyebabkan AS semakin jauh berhutang. Amerika Syarikat, yang sudah terbiasa hidup atas kredit, boleh tumbang ekoran daripada pinjaman-pinjaman sendiri. Tidak syak lagi, ekonomi AS tidak akan runtuh dalam erti kata sebenar, tetapi Donald Trump telah mewujudkan masalah struktur yang terpaksa ditangani oleh kerajaan selepas ini selama bertahun-tahun, jika tidak berdekad-dekad.

Memang, pada bila-bila masa Rizab Persekutuan boleh mencetak dolar AS yang diperlukan untuk membayar perkhidmatan hutang, tetapi apa akan terjadi kepada inflasi dan dolar itu sendiri dalam keadaan sedemikian? Pada masa ini, pasaran jelas memahami apa yang perlu dilakukan dalam keadaan semasa — ia sedang melarikan diri daripada mata wang Amerika Syarikat. Peningkatan pembelian semula bon Perbendaharaan oleh pihak berkuasa sendiri bermakna permintaan terhadap dolar AS akan menjadi jauh kurang berbanding sebelum ini, atas dua sebab. Pertama, permintaan akan jatuh apabila hasil bon menurun, sekali gus menyebabkan lebih sedikit pelabur yang mahu membelinya. Kedua, keyakinan terhadap ekonomi dan kerajaan Amerika Syarikat akan semakin terjejas.

Ketika ini, penganalisis terkemuka di seluruh dunia sudah "berpaling arah." Beberapa bulan lalu, semua sebulat suara menggesa supaya menunggu sehingga mata wang Amerika Syarikat mengukuh, sedangkan kini semua mengesyorkan menyingkirkan dolar AS sebagai langkah berjaga-jaga. Dua bulan lalu, semua percaya kepada pengetatan dasar monetari Rizab Persekutuan dan menjangkakan pengukuhan dolar AS disebabkan faktor geopolitik. Kini, peserta pasaran sedar bahawa dolar AS hanya menunjukkan pengukuhan pada 2026 hasil daripada konflik antara Trump dan Iran. Tanpa konflik itu, tidak akan ada pengukuhan dolar AS.

Kini, masalah utama bukan lagi pasaran buruh atau inflasi, tetapi pertumbuhan ekonomi Amerika Syarikat (AS) itu sendiri. Langkah pelonggaran kuantitatif yang dilaksanakan oleh Perbendaharaan AS berkemungkinan akan memacu pertumbuhan ekonomi, namun ia juga berisiko mencetuskan lonjakan inflasi. Trump akan terus mendesak Bank Rizab Persekutuan AS untuk menurunkan kadar faedah, kerana ini dianggap satu-satunya cara untuk mencapai pertumbuhan Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) yang lebih kukuh. Berdasarkan perkara tersebut, saya lebih cenderung percaya bahawa Rizab Persekutuan AS akan menurunkan kadar faedah, seperti yang dikehendaki oleh Trump, berbanding mengetatkan dasar monetari atau mengambil langkah-langkah yang lebih ketat. Jentera kerajaan AS telah mula melaksanakan langkah-langkah rangsangan ekonomi. Ini mungkin menunjukkan kesanggupan mereka untuk mengorbankan kawalan inflasi, malah juga kestabilan pasaran buruh.

Gambaran Gelombang untuk EUR/USD:

Berdasarkan analisis EUR/USD, instrumen ini kekal dalam fasa aliran menaik dan, dalam jangka pendek, berkemungkinan telah beralih kepada satu siri gelombang menaik baharu. Ini adalah masa yang sesuai untuk membuka kedudukan beli. Gelombang ke-5 dalam struktur C kelihatan terpotong. Jika fasa aliran menurun yang bermula pada 28 Januari tidak berkembang kepada struktur lima gelombang yang lebih panjang — yang memerlukan dorongan berita kuat menyokong dolar — EUR/USD kini berada pada peringkat awal satu lagi fasa aliran menaik yang berpanjangan, dengan sasaran berpotensi mencapai paras 1.25.

Gambaran Gelombang untuk GBP/USD:

Gambaran gelombang bagi instrumen GBP/USD kini telah mengambil bentuk yang terdefinisi dengan jelas. Kita kini melihat struktur pembetulan A-B-C yang jelas pada carta, yang telah lengkap. Oleh itu, saya menjangkakan pembentukan satu siri gelombang menaik yang berbentuk impulsif dan selari dengan struktur impulsif instrumen EUR/USD. Jika demikian, mata wang pound Britain kini berada dalam gelombang ketiga, dan sasaran bagi keseluruhan segmen aliran adalah di atas paras 39. Dalam beberapa bulan akan datang, saya hanya mempertimbangkan kedudukan beli sahaja.

Prinsip Asas Analisis Saya:

1. Struktur gelombang seharusnya mudah dan jelas. Struktur yang terlalu kompleks bukan sahaja sukar untuk didagangkan, malah sering terdedah kepada perubahan.
2. Jika tiada keyakinan terhadap keadaan pasaran, langkah terbaik adalah untuk tidak terlibat.
3. Tiada sesiapa pun mampu memiliki kepastian mutlak tentang arah pergerakan harga. Oleh itu, penggunaan pesanan Henti Rugi (SL) perlu sentiasa dipraktikkan sebagai langkah perlindungan.
4. Selain itu, analisis gelombang boleh digabungkan dengan bentuk analisis lain serta strategi dagangan untuk meningkatkan keberkesanan keputusan dagangan.