FX.co ★ Cadangan Berdagang dan Analisis Dagangan bagi EUR/USD pada 2 September. Dolar Sedang Bergerak ke Arah Kejayaan

Analisis EUR/USD carta 5M

Pasangan mata wang EUR/USD menyambung semula pergerakan menurunnya pada hari Selasa. Walaupun penurunan itu sederhana, aliran tersebut telah berterusan selama seminggu setengah. Oleh itu, adalah wajar untuk mempersoalkan apakah faktor yang menyokong pengukuhan dolar AS. Dari sudut fundamental, pasaran lazimnya hanya akan membeli dolar berdasarkan jangkaan bahawa Rizab Persekutuan akan mengetatkan dasar monetarinya. Namun begitu, ucapan Kevin Warsh yang menghidupkan semula keyakinan ini dalam kalangan pedagang hanya berlaku pada Jumaat lalu, sedangkan penurunan pasangan mata wang ini telah bermula lebih awal. Justeru, pada asasnya kita sedang menyaksikan pembetulan teknikal, bukannya keyakinan pasaran yang kukuh.

Sebagai contoh, semalam dua laporan penting telah diterbitkan di AS. Indeks pembuatan ISM mencatatkan bacaan lebih rendah daripada jangkaan, manakala laporan JOLTS mengenai kekosongan jawatan turut menunjukkan keputusan yang lebih lemah. Oleh itu, tiada asas yang benar-benar kukuh untuk menyokong kenaikan dolar. Dalam pada itu, di Zon Euro, inflasi meningkat kepada 3.3%, sekali gus menaikkan dengan ketara kebarangkalian pengetatan dasar monetari oleh Bank Pusat Eropah pada bulan September. Namun demikian, menjelang penghujung dagangan, dolar mengukuh manakala euro pula melemah. Kami berpandangan bahawa situasi semasa lebih mencerminkan satu pembetulan teknikal. Faktor fundamental yang menyokong dolar pada dasarnya tidak banyak berubah dalam beberapa minggu kebelakangan ini.

Dari sudut teknikal, pasangan mata wang ini telah memulakan aliran menurun baharu selepas menembusi garisan aliran menaik. Satu garisan aliran menurun yang baharu juga telah terbentuk. Oleh itu, dalam tempoh terdekat, pasangan ini berkemungkinan meneruskan penurunan. Minggu ini, banyak data penting akan diterbitkan di AS, namun pasaran telah menunjukkan bahawa hanya laporan senarai penggajian pekerjaan bukan ladang yang benar-benar menjadi tumpuan.

Pada carta masa 5 minit pada hari Selasa, dua isyarat jual yang lemah telah terbentuk. Harga dua kali melantun dari garisan Senkou Span B, sekali gus membolehkan pedagang membuka kedudukan jual. Dalam kedua-dua keadaan, pasangan mata wang ini mencapai paras sasaran terdekat pada 1.1585. Namun begitu, volatiliti sekali lagi kekal rendah.

Laporan COT

Laporan Komitmen Pedagang (COT) terkini bertarikh 25 Ogos. Rajah carta masa mingguan menunjukkan bahawa kedudukan bersih pedagang bukan komersial telah beralih kepada sentimen menurun dan susut dengan ketara pada tahun 2026 berikutan perkembangan geopolitik. Dalam beberapa bulan kebelakangan ini, para pedagang semakin mengurangkan pegangan dalam mata wang Eropah dan beralih kepada dolar AS. Dasar Donald Trump kekal tidak berubah, namun untuk suatu tempoh, dolar berfungsi sebagai mata wang rizab.

Kita masih belum melihat sebarang faktor fundamental yang mampu mengukuhkan mata wang Amerika. Peperangan di Timur Tengah telah menjadikan dolar sangat menarik buat sementara waktu, namun apabila faktor ini hilang pengaruhnya, keadaan berkemungkinan kembali seperti biasa. Proses ini mungkin sudah pun berakhir. Dalam jangka panjang, euro boleh jatuh ke paras AS$1.08 (garis aliran), namun aliran menaik masih kekal relevan. Sepanjang tempoh pengukuhan dolar sejak beberapa bulan lalu, pasangan mata wang ini tidak menghampiri garis tersebut secara ketara.

Kedudukan garis merah dan biru pada penunjuk mencadangkan wujudnya keseimbangan relatif antara pihak menaik dan menurun. Dalam minggu pelaporan yang lalu, bilangan kedudukan beli dalam kumpulan bukan komersial meningkat sebanyak 2,700, manakala bilangan kedudukan jual berkurang sebanyak 20,000. Akibatnya, kedudukan bersih meningkat sebanyak 22,700 kontrak sepanjang minggu tersebut.

Analisis EUR/USD carta 1H

Pada rangka masa satu jam, pasangan EUR/USD telah menghentikan aliran kenaikannya pada Jumaat lalu. Keadaan di Timur Tengah kekal tegang dan masih belum menunjukkan sebarang tanda penambahbaikan, namun hal ini masih belum mencukupi untuk mencetuskan satu lagi pengukuhan ketara dolar AS. Ucapan Warsh dan data tahunan Senarai Penggajian Pekerjaan Bukan Ladang (NFP) menyokong dolar AS, tetapi kami masih tidak melihat asas yang benar-benar kukuh untuk optimisme atau prospek yang memberangsangkan bagi mata wang Amerika itu. Minggu ini, dolar AS terus mengukuh, namun lebih disebabkan oleh keperluan teknikal untuk melakukan pembetulan.

Bagi 2 September, kami menandakan paras-paras berikut untuk dagangan — 1.1234, 1.1274, 1.1362-1.1368, 1.1461-1.1473, 1.1536-1.1542, 1.1585, 1.1657-1.1665, 1.1750-1.1760, 1.1786, 1.1830-1.1837, serta garisan Senkou Span B (1.1611) dan Kijun-sen (1.1626). Garisan-garisan penunjuk Ichimoku boleh berubah sepanjang hari, dan perkara ini perlu diambil kira semasa menentukan isyarat dagangan. Jangan lupa untuk menetapkan pesanan henti rugi (SL) pada paras pulang modal sekiranya harga bergerak 15 pip ke arah yang betul. Langkah ini akan melindungi daripada potensi kerugian sekiranya isyarat tersebut adalah palsu.

Pada hari Rabu, kalendar acara makroekonomi dan fundamental di Zon Euro adalah kosong. Di AS, laporan pasaran buruh ADP akan diterbitkan; ia dianggap sebagai penunjuk sekunder. Kami tidak menjangkakan pasaran akan memberikan reaksi yang ketara terhadap laporan ini, maka volatiliti hari ini berkemungkinan kekal rendah, dan sentimen pembetulan dijangka berterusan.

Cadangan Dagangan:

Hari ini, pedagang boleh mempertimbangkan kedudukan jual dengan sasaran 1.1536-1.1542 jika harga diselesaikan di bawah 1.1585. Penutupan harga di atas garis-garis penunjuk Ichimoku akan membolehkan pembukaan kedudukan beli dengan sasaran 1.1657-1.1665 dan lebih tinggi.

Penjelasan untuk Rajah:

• Tahap Harga (Sokongan dan Rintangan) – garisan merah tebal di mana pergerakan mungkin berakhir. Ia bukan sumber isyarat dagangan.
• Garis Kijun-sen dan Senkou Span B – garis penunjuk Ichimoku yang dipindahkan ke carta masa sejam daripada carta masa 4 jam. Garis-garis ini adalah kuat.
• Tahap Ekstrem – garisan merah nipis yang pernah menjadi titik lantunan harga sebelum ini. Garis-garis ini merupakan sumber isyarat dagangan.
• Garis Kuning – garisan aliran, saluran aliran, dan sebarang corak teknikal lain.
• Penunjuk 1 pada Carta COT – saiz kedudukan bersih bagi setiap kategori pedagang.