FX.co ★ Cadangan dan Analisis Dagangan EUR/USD — 3 September: Hari Penghakiman Semakin Hampir

Analisis EUR/USD carta 5M

Pasangan EUR/USD gagal meneruskan pergerakan menurunnya pada hari Rabu, walaupun sempat memperbaharui paras rendah tempatan yang terkini. Aliran menurun kekal utuh seperti yang ditunjukkan oleh garisan aliran; oleh itu, dolar boleh dianggap agak tenang dan stabil selagi garisan aliran itu belum ditembusi. Namun demikian, hampir tiada sebab kukuh untuk pengukuhan dolar selanjutnya (malah secara tempatan sekalipun). Penurunan ini bermula selepas sebulan kenaikan, justeru pergerakan semasa terutamanya bersifat pembetulan. Minggu ini, tiada data makro AS yang menyokong dolar. Esok, laporan paling penting akan diterbitkan — Senarai Penggajian Pekerjaan Bukan Ladang dan kadar pengangguran bagi bulan Ogos. Pasaran pada asasnya mengabaikan laporan Penggajian Pekerjaan Bukan Ladang tahunan yang lemah pada Jumaat lalu. Buat masa ini, satu-satunya faktor yang boleh menyokong pengukuhan dolar ialah keyakinan pasaran terhadap pengetatan dasar monetari Rizab Persekutuan pada bulan September. Namun, keyakinan bukanlah bukti yang kukuh. Pada pandangan kami, kebarangkalian kenaikan kadar faedah pada bulan September kekal rendah, dan data pasaran buruh pada hari Jumaat boleh menghapuskan harapan terhadap pengetatan. Walau bagaimanapun, dolar masih boleh kekal lebih kurang stabil buat masa ini.

Dari sudut teknikal, pasangan ini terus berada dalam aliran menurun yang disokong oleh garisan trendnya. Justeru, penurunan berkemungkinan bersambung dalam jangka masa terdekat. Beberapa lagi laporan penting akan diterbitkan minggu ini, namun pasaran sudah menunjukkan bahawa tumpuan utamanya adalah pada Penggajian Pekerjaan Bukan Ladang.

Pada carta masa 5 minit, beberapa isyarat dagangan terbentuk pada hari Khamis. Pertama, pasangan ini membuat lantunan dari paras 1.1585 dari bawah, kemudian menembusi paras tersebut. Dalam kedua-dua keadaan, harga gagal bergerak walaupun sebanyak 15 pip memihak kepada pedagang. Ini kerana volatiliti pasaran amat rendah sepanjang bulan lalu. Secara purata, pasangan ini hanya bergerak 30–40 pip sehari dan hanya sekali-sekala menunjukkan pergerakan yang sederhana kuat.

Laporan COT

Laporan COT terkini bertarikh 25 Ogos. Pada carta mingguan, jelas bahawa kedudukan bersih pedagang bukan komersial telah bertukar kepada aliran menurun dan jatuh dengan ketara pada tahun 2026 disebabkan oleh acara geopolitik. Dalam beberapa bulan kebelakangan ini, pedagang mengurangkan pendedahan kepada euro dan beralih kepada dolar AS. Dasar Donald Trump kekal tidak berubah, dan untuk satu tempoh dolar berfungsi sebagai mata wang rizab.

Kita masih belum melihat faktor asas yang menyokong pengukuhan dolar secara berterusan. Perang di Timur Tengah menjadikan dolar sangat menarik untuk tempoh singkat, tetapi apabila pengaruh itu reda, pasaran sepatutnya kembali ke keadaan normal — dan proses itu mungkin sudah bermula. Dalam jangka masa panjang, euro boleh merosot setanding garis arah aliran pada paras AS$ 1.08, namun aliran menaik berbilang tahun masih relevan, dan pasangan ini belum menghampiri garis tersebut walaupun selepas beberapa bulan pengukuhan dolar baru-baru ini.

Kedudukan garisan merah dan biru pada penunjuk COT menunjukkan anggaran keseimbangan antara pihak pembeli dan penjual. Sepanjang minggu pelaporan terakhir, bilangan kedudukan panjang dalam kumpulan "bukan komersial" meningkat sebanyak 2,700, manakala kedudukan pendek berkurang sebanyak 20,000. Sehubungan itu, kedudukan bersih meningkat sebanyak 22,700 kontrak bagi minggu tersebut.

Analisis EUR/USD carta 1H

Pada carta rangka masa sejam, pasangan EUR/USD terus membentuk aliran menurun. Keadaan di Timur Tengah kekal tegang dan tidak menunjukkan sebarang penambahbaikan; namun, faktor ini sahaja tidak mencukupi untuk mencetuskan lonjakan kukuh bagi dolar. Kenyataan Kevin Warsh dan data tahunan Senarai Penggajian Pekerjaan Bukan Ladang (NFP) telah menyokong dolar, namun masih tiada alasan kuat bagi kekuatan dolar yang berterusan. Kenaikan dolar minggu ini lebih menyerupai pembetulan teknikal.

Untuk 3 September, kami menyorot aras dagangan berikut — 1.1234, 1.1274, 1.1362–1.1368, 1.1461–1.1473, 1.1536–1.1542, 1.1585, 1.1657–1.1665, 1.1750–1.1760, 1.1786, 1.1830–1.1837, serta garisan Senkou Span B (1.1639) dan Kijun-sen (1.1613). Garisan Ichimoku boleh berubah sepanjang hari, jadi ambil kira perkara ini apabila menentukan isyarat dagangan. Ingat untuk mengalihkan Henti Rugi (SL) ke paras pulang modal selepas pergerakan 15 pip memihak kepada anda bagi melindungi kedudukan daripada isyarat palsu.

Pada hari Khamis, data anggaran kedua indeks PMI perkhidmatan akan diterbitkan di negara-negara Eropah — ini adalah terbitan kedua dan tidak dijangka menggerakkan pasaran secara ketara. Beri perhatian khusus kepada indeks perkhidmatan ISM di AS; walau bagaimanapun, sekurang-kurangnya sehingga hari Jumaat, pasaran masih cenderung membeli dolar dan cenderung mengabaikan data AS yang lemah.

Cadangan Dagangan

Hari ini, pedagang boleh mempertimbangkan kedudukan jual dengan sasaran pada 1.1536–1.1542 jika harga berjaya mengukuh di bawah 1.1585. Lantunan baharu daripada 1.1585 akan membuka peluang untuk kedudukan beli dengan sasaran pada 1.1613 dan 1.1639.

Penjelasan untuk Rajah

• Paras sokongan dan rintangan harga — garisan merah tebal di mana pergerakan berkemungkinan berakhir; tidak semestinya isyarat dagangan secara langsung.
• Kijun sen dan Senkou Span B — garis Ichimoku yang dipindahkan dari carta masa 4 jam ke carta masa sejam; ia merupakan garis yang kuat.
• Paras ekstrem — garisan merah nipis yang pernah menjadi titik lantunan harga sebelum ini; ia merupakan sumber isyarat dagangan.
• Garisan kuning — garisan aliran, saluran aliran dan corak teknikal yang lain.
• Penunjuk 1 pada carta COT — saiz kedudukan bersih bagi setiap kategori pedagang.