FX.co ★ Strategi Intraday untuk Pedagang Baharu pada 11 September

Pergerakan pasaran semalam wajar diperhatikan dengan lebih dekat kerana ia berlaku dalam dua peringkat dan jelas menunjukkan bagaimana pasaran berfungsi. Pada mulanya, dolar mengukuh dengan ketara selepas laporan Indeks Harga Pengeluar (PPI) Amerika Syarikat dikeluarkan, yang mencatat bacaan lebih tinggi daripada jangkaan bagi kedua-dua angka utama dan teras. Kenaikan untuk bulan Ogos ialah 0.4 peratus berbanding 0.1 peratus pada bulan sebelumnya, dan secara tahunan harga meningkat sebanyak 5.4 peratus. Indeks Harga Pengeluar menunjukkan kadar inflasi di peringkat kilang — iaitu sebelum barang sampai ke kedai — dan pasaran menafsirkan pemecutan ini sebagai hujah penting yang menyokong kemungkinan kenaikan kadar faedah oleh Rizab Persekutuan (Fed) pada mesyuarat 15–16 September. Hasil daripada data ini kini dianggap lebih berkemungkinan daripada sebaliknya.

Christine Lagarde mengarahkan babak kedua semalam. Bank Pusat Eropah menaikkan kadar deposit kepada 2.5 peratus, namun kenyataan beliau selepas keputusan itu jauh lebih penting. Ketua bank pusat itu memberi amaran bahawa kos tenaga yang lebih tinggi akan secara berperingkat memberi kesan kepada inflasi teras dan harga makanan, dan ukuran utama inflasi dijangka kekal melebihi sasaran sehingga separuh pertama 2027. Inflasi di zon euro kini kekal melebihi 3 peratus. Pasaran mentafsir semua ini sebagai isyarat langsung bahawa kitaran pengetatan masih belum berakhir dan langkah seterusnya mungkin berlaku seawal bulan depan. Euro berjaya memulihkan sebahagian besar kejatuhannya apabila jangkaan kenaikan kadar seterusnya mengatasi kejutan awal daripada data Amerika Syarikat.

Hari ini kalendar ekonomi Eropah kosong. Hanya data kadar pengangguran suku tahunan Itali akan dikeluarkan, dan indikator ini adalah bersifat sekunder. Ia memberikan gambaran tentang keadaan pasaran buruh Itali tetapi diterbitkan dengan kekerapan yang rendah dan tidak setara dari segi kepentingan berbanding laporan inflasi atau Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) seluruh Eropah, jadi tidak wajar menjangkakan sebarang rangsangan signifikan untuk euro daripadanya.

Perhatian sepenuhnya tertumpu pada perkara lain. Sepanjang sesi Amerika Syarikat, laporan inflasi pengguna AS akan diterbitkan — ini adalah acara utama hari ini dan mungkin yang paling penting untuk minggu ini. Selepas data Indeks Harga Pengeluar (PPI) semalam, persoalannya jelas: adakah kenaikan harga di peringkat pengeluaran sudah meresap ke harga runcit? Menjelang penerbitan data seperti ini, tiada siapa mahu mengambil risiko besar, jadi volatiliti mungkin berkurangan dengan ketara sehingga data diumumkan.

Momentum

Bagi euro, pada bahagian kenaikan saya memerhati paras 1.1617. Penembusan paras itu membuka ruang ke 1.1631 dan seterusnya ke 1.1653. Senario ini berlaku jika CPI menunjukkan bacaan lemah, apabila pasaran menilai bahawa gelombang inflasi semakin reda dan memasukkan jangkaan dasar monetari terkini ECB ke dalam harga. Di bahagian penurunan, rujukan utama ialah 1.1600; penembusan tahap ini membawa kepada 1.1584 dan 1.1568. Saya menganggap jalan ini lebih berkemungkinan jika data harga pengguna mengesahkan gambaran yang dilukis oleh laporan pengeluar semalam. Saya mengulangi nasihat yang saya sebutkan baru-baru ini: jangan buka kedudukan pada candlestick pertama selepas data inflasi dikeluarkan. Reaksi pasaran berlaku secara berperingkat; pergerakan awal sering berbalik dalam beberapa minit, dan spread biasanya melebar pada ketika itu. Tunggu pengesahan bahawa harga melepasi paras yang dinyatakan sebelum memasuki pasaran, bukan cuba menangkap permulaan pergerakan.

Bagi pound, pada bahagian kenaikan, paras 1.3531 dipantau dengan sasaran 1.3565 dan 1.3596; pada bahagian penurunan, paras rujukan ialah 1.3495 dengan potensi pergerakan ke arah 1.3474 dan 1.3457. Pound dijangka memberi reaksi kuat terhadap data KDNK, jadi pergerakan mungkin agak besar.

Pembalikan Purata (Mean Reversion)

Bagi EUR, paras rintangan atas ditetapkan pada 1.1624. Saya hanya akan mempertimbangkan kedudukan jual setelah cubaan untuk kekal di atas paras ini gagal dan harga kembali turun di bawahnya. Sebelum pengumuman data AS, senario ini masih relevan kerana pasaran dalam fasa mendatar; sebarang pergerakan yang melanggar sempadan julat biasanya bersifat singkat dan kurang mantap. Paras rujukan bawah ditetapkan pada 1.1596 dan digunakan berdasarkan logik bertentangan — saya mencari kedudukan beli setelah cubaan penembusan ke bawah yang gagal. Perlu diingatkan paras ini hampir selari dengan titik 1.1600; kawasan ini penting bukan semata-mata kerana sentuhan pada angka itu, tetapi kerana tingkah laku harga selepas sentuhan tersebut.

Bagi pound, penanda aras atas ialah 1.3522. Di sini, saya menunggu situasi di mana pasangan tersebut naik lebih tinggi tetapi tiada pembeli untuk meneruskan kenaikan, lalu harga berpatah balik ke bawah. Lantunan sebegini memberi alasan untuk mencari kedudukan jual; bukan semata-mata kerana harga menembusi ke atas. Paras ini terletak di bawah titik penembusan 1.3531, yang memudahkan kerana kedua-dua senario tidak bercanggah. Selagi pound kekal di bawah 1.3531, corak lantunan menjadi kaedah utama untuk berdagang pasangan ini.

Sempadan bawah bagi pound ialah 1.3488, sedikit di bawah paras penembusan 1.3495. Logiknya berlawanan: jika harga turun ke paras tersebut tetapi penjual gagal mengekalkan tekanan dan pasangan ini berpatah naik semula, saya akan mencari kedudukan beli dengan sasaran pemulihan pergerakan kembali ke dalam badan julat. Jika pound membuat pengukuhan di bawah paras ini, senario pantulan terbatal dan model penembusan diaktifkan dengan sasaran pada 1.3474 dan 1.3457. Dalam kedua-dua keadaan, saya meletakkan henti rugi (SL) di luar titik ekstrem penembusan — bukannya di belakang nombor bulat terdekat.