FX.co ★ Strategi terus membeli, tetapi mungkin kehilangan keupayaan itu

Bitcoin dan Ethereum masih berada dalam fasa jeda sebelum... satu lagi kenaikan? Atau pembetulan? Perlu diperhatikan bahawa dua peristiwa terpenting baru-baru ini dalam dunia kripto cenderung memberi impak yang lebih negatif berbanding positif. Bank pusat — terutamanya Rizab Persekutuan Amerika Syarikat (Fed) — telah mula mengetatkan dasar monetari, yang meningkatkan permintaan terhadap aset selamat seperti deposit bank dan bon kerajaan. Walaupun permintaan global terhadap surat hutang Perbendaharaan dilaporkan merosot, hasil (pulangan) telah meningkat — bermakna pelabur berkemungkinan memulihkan permintaan terhadap sekuriti ini pada masa hadapan jika pihak kerajaan mengambil tindakan. Sejauh ini, jawapan Washington ialah program pembelian semula Perbendaharaan, bertujuan mengurangkan penawaran dan mengekang kenaikan hasil. Namun, sejak pengumuman pembelian semula itu, hasil bon 30 tahun meningkat lagi sekitar 6% manakala hasil bon 10 tahun naik kira-kira 12%...

Pada masa yang sama, pemegang kripto korporat tersenarai terbesar, MicroStrategy, membeli lagi Bitcoin bernilai AS$28.7 juta. Pengurusan baharu tidak menolak strategi bekas Ketua Pegawai Eksekutif Michael Saylor, sambil kekal bersedia untuk menjual Bitcoin sekiranya perlu. Menariknya, syarikat itu terus membeli "emas digital" pada sebarang paras harga — termasuk semasa harga berada di tahap tertinggi. Dalam erti kata lain, MicroStrategy bertindak sebagai pelabur jangka panjang dan menjangka kenaikan global bagi mata wang kripto utama akan berterusan. Pendekatan berbilang tahun itu hanya menghasilkan pulangan sederhana sepanjang enam tahun; pada asasnya, MicroStrategy sedang membina portfolio untuk beberapa dekad yang akan datang.

Pada masa sama, pengkritik kripto Peter Schiff memberi amaran bahawa MicroStrategy mungkin tidak lama lagi akan kehabisan keupayaan untuk terus membeli Bitcoin. Beliau berhujah bahawa tawaran tender bagi pembelian balik saham keutamaan telah menutup satu sumber dana yang sebelum ini digunakan syarikat untuk memperoleh Bitcoin. Kini MicroStrategy hanya boleh membeli melalui terbitan saham biasa. Pemfailan rasmi mengesahkan pandangan Schiff — sejak Mei, pembelian Bitcoin oleh MicroStrategy dibiayai sepenuhnya melalui terbitan saham biasa. Harus diingat juga bahawa jika Bitcoin jatuh, saham MicroStrategy boleh merosot semula dan syarikat mungkin terpaksa menjual pegangan Bitcoin untuk terus membayar dividen atau membiayai pembelian balik saham yang bertujuan menyokong harga sahamnya. Justeru, nasib syarikat serta rizab kriptonya kini dianggarkan sekitar 90% bergantung kepada pergerakan harga mata wang kripto utama tersebut.

Saranan dagangan untuk BTC/USD

Bitcoin menunjukkan semua petunjuk permulaan aliran menaik baharu. Aliran seperti ini selalunya bermula dengan lonjakan harga yang tiada punca jelas dan konkrit. Rizab Persekutuan (Fed) masih belum mula memotong kadar faedah, dan Akta Clarity belum diluluskan. Dalam jangka masa terdekat, pada carta masa harian, Bitcoin mungkin memasuki fasa pembetulan, kerana FVG menurun pada masa ini mengehadkan pergerakan kenaikan. Pedagang perlu mengambil maklum bahawa penembusan semasa di luar saluran pengukuhan harian mungkin merupakan satu sisihan — ya, sisihan yang mendalam, tetapi tetap sisihan. Jika benar demikian, Bitcoin boleh menghala ke sekitar AS$70,800. Kami berpendapat kedudukan jual akan lebih relevan dalam masa terdekat.

Saranan dagangan untuk ETH/USD

Pada carta masa harian, gambaran teknikal bagi Ethereum berubah secara mendadak dalam beberapa hari sahaja. Ethereum kini bergerak ke arah aliran menaik baharu. Walau bagaimanapun, pedagang harus membuat penilaian berdasarkan carta mingguan, di mana Ethereum disasarkan pada paras AS$4,800 — iaitu julat atas saluran mendatar lima tahun. Pada carta harian, FVG menurun pertama tidak menimbulkan reaksi harga yang ketara, namun jurang bearish berikutnya — bersama corak serupa yang muncul pada Bitcoin — boleh mencetuskan kejatuhan yang ketara pada Ethereum. Reaksi terhadap jurang menurun setempat mungkin telah mula kelihatan pada carta 4 jam hari ini. Oleh itu, kami menjangkakan penurunan bagi kedua-dua mata wang kripto tersebut.

Ulasan terhadap carta

CHOCH ialah Perubahan struktur aliran. Kecairan bermaksud pesanan henti rugi (SL) para pedagang yang digunakan oleh pembuat pasaran untuk membina kedudukan mereka. FVG ialah Jurang Nilai Wajar (kawasan ketidakcekapan harga). Harga sering bergerak pantas melintasi kawasan sedemikian, menunjukkan ketiadaan satu pihak dalam pasaran. Kemudian, harga cenderung kembali dan memberi reaksi kepada zon-zon ini. IFVG ialah singkatan bagi Jurang Nilai Wajar Songsang. Selepas kembali ke zon sedemikian, harga tidak memberi reaksi tetapi menembusi secara impulsif dan kemudian mengujinya dari sisi yang bertentangan.

OB bermaksud Blok Pesanan. Ia merujuk kepada satu lilin di mana pembuat pasaran membuka kedudukan untuk menuai kecairan dan kemudian membentuk kedudukan mereka sendiri ke arah bertentangan.