FX.co ★ EUR/USD – Analisis Harga dan Ramalan: Pasangan Ini Mengekalkan Prospek Menurun

Pada hari Selasa, pada permulaan sesi dagangan Eropah, EUR/USD kekal agak stabil sambil membuat percubaan berhati-hati untuk bergerak lebih tinggi. Namun, jangkaan terhadap pendirian dasar monetari yang lebih ketat oleh Rizab Persekutuan Amerika Syarikat serta kenaikan hasil Perbendaharaan AS berpotensi menyokong dolar dan menghalang pengukuhan lanjut bagi pasangan mata wang tersebut.

Pada hari Isnin, Presiden Rizab Persekutuan Bank of Cleveland, Beth Hammack, menyatakan bahawa pendirian dasar monetari yang lebih ketat mungkin diperlukan untuk membendung inflasi dan mengelakkan jangkaan inflasi daripada mengakar dalam ekonomi.

Menurut CME FedWatch Tool, peserta pasaran memberikan kebarangkalian sebanyak 80.6% bahawa kadar faedah akan kekal tidak berubah pada mesyuarat akan datang, manakala kebarangkalian kenaikan kadar pada mesyuarat Disember berada hampir pada 84.7%.

Laporan inflasi utama Amerika Syarikat yang akan diterbitkan lewat minggu ini akan memberikan panduan penting bagi keputusan dasar masa hadapan Rizab Persekutuan. Laporan Indeks Harga pengguna (CPI) akan dikeluarkan pada hari Rabu, diikuti oleh data Indeks Harga Pengeluar (PPI) dan data jualan runcit pada hari Khamis.

Bagi bulan September, CPI utama dijangka meningkat sebanyak 3.7% tahun ke tahun, berbanding 3.4% pada bulan sebelumnya. CPI teras juga diunjurkan meningkat sebanyak 2.5% tahun ke tahun, sedikit lebih tinggi daripada 2.4% yang direkodkan pada bulan Ogos. Sebarang petanda percepatan inflasi di Amerika Syarikat boleh mengukuhkan tekad Rizab Persekutuan untuk mengekalkan dasar monetari yang ketat bagi membendung kenaikan harga berterusan.

Sementara itu, euro kekal tertekan kerana pertikaian mengenai belanjawan Perancis terus mengukuhkan prospek penurunan bagi EUR/USD.

Penganalisis ING melaporkan bahawa perbincangan mengenai belanjawan baharu Perancis dijadualkan berlangsung di Parlimen minggu ini. Cadangan itu merangkumi pemotongan perbelanjaan tambahan sebanyak €43 bilion. Mereka berpendapat bahawa kemajuan ketara dalam isu ini adalah tidak mungkin. ING menambah bahawa kerajaan mungkin terpaksa menggubal belanjawan melalui dekri, memandangkan pihak pembangkang berkemungkinan tidak akan cuba menjatuhkan kerajaan, yang boleh memburukkan lagi masalah hutang Perancis. Bank itu menyatakan bahawa perkara ini bukanlah faktor yang positif untuk euro.

ING turut menekankan bahawa spekulator dan pasaran opsyen mata wang pada masa ini jelas menunjukkan kecenderungan menurun terhadap EUR/USD, walaupun kedudukan mula kelihatan agak berlebihan. Menurut para penganalisis, kecuali berlaku kesilapan dasar AS yang besar sehingga mendorong pelabur mempersoalkan faedah mengekalkan kedudukan beli pada dolar, faktor makroekonomi akan terus menekan EUR/USD. Dalam jangka pendek, penurunan lanjut ke paras 1.1100–1.1120 dilihat lebih berkemungkinan.

Wakil Rizab Persekutuan, Hammack, juga mengambil pendirian hawkish, dengan retorik Rizab Persekutuan menonjolkan risiko jangkaan inflasi yang boleh berakar kukuh.

Hammack mengambil pendirian yang lebih hawkish, menerima skor 8.4 daripada 10 pada skala FXS Speechtracker — jauh melebihi purata sejarah 7.5. Ini menandakan kecenderungan yang lebih kukuh ke arah pengetatan dasar monetari berbanding senario asas. Penekanan beliau terhadap keperluan menaikkan kadar faedah dan mengekalkan dasar yang ketat bagi menurunkan inflasi ke sasaran 2%, serta kebimbangan bahawa jangkaan inflasi boleh mengakar di tengah-tengah kenaikan harga yang didorong permintaan dan keadaan kewangan yang dianggap "neutral", menunjukkan keutamaan kepada pelarasan kadar yang segera tetapi beransur-ansur untuk mengekalkan pendirian dasar monetari yang ketat.

Usaha Hammack untuk menjelaskan rangka tindak balas dasar Rizab Persekutuan (Fed), disertai amaran beliau bahawa syarikat-syarikat merancang menaikkan harga melebihi peningkatan kos mereka, menggambarkan langkah yang disengajakan untuk membentuk semula jangkaan pasaran dan mengukuhkan dolar dengan mengekalkan kadar faedah tinggi untuk tempoh yang lebih panjang.

Indeks Sentimen Fed FXS meningkat sebanyak 0.59 mata kepada 138.92, mengesahkan nada hawkish dalam komunikasi Fed, memandangkan bacaan itu kekal jauh di atas paras neutral 100. Digabungkan dengan skor tinggi FXS Speechtracker, kenaikan ini menunjukkan pasaran perlu terus mengambil kira prospek dasar monetari yang lebih ketat — satu keadaan yang lazimnya menyokong dolar berbanding euro dan yen.

Dari sudut teknikal, carta harian menunjukkan EUR/USD kekal dalam kecenderungan menurun dalam jangka terdekat, berdagang di bawah purata bergerak utama.

Paras rintangan terdekat ialah 1.1200 (paras psikologi), diikuti oleh Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 9 hari. Walau bagaimanapun, pergerakan menaik masih mempunyai halangan yang besar sebelum tekanan penurunan mula reda. Sokongan terletak pada 1.1150. Osilator berada di wilayah negatif, mengesahkan kelebihan pihak penurun. Namun, Indeks Kekuatan Relatif (RSI) menunjukkan keadaan terlebih jual, menandakan kemungkinan berlakunya pembetulan. Sebarang lantunan pembetulan berkemungkinan akan dilihat sebagai peluang untuk menjual. Secara keseluruhan, laluan rintangan terendah kekal condong ke arah penurunan.