FX.co ★ Gambaran Keseluruhan Pasangan EUR/USD. 26 Oktober. Adakah Mesyuarat ECB Akan Membantu Euro?

Pasangan EUR/USD sekali lagi tidak menunjukkan pergerakan signifikan pada hari Jumaat. Minggu lalu dicirikan oleh fasa mendatar dengan volatiliti rendah. Malah pada carta 4 jam, jelas bahawa hampir tiada pergerakan dalam beberapa hari kebelakangan ini. Oleh itu, bahan untuk dianalisis adalah terhad. Kami tidak melihat keperluan untuk memberi fokus kepada rusuhan dan protes baharu di Perancis atau menjelaskan krisis belanjawan Perancis jika faktor-faktor tersebut tidak mempengaruhi pasangan mata wang ini. Pada pandangan kami, pasaran sudah lama menggalas berita negatif terhadap euro. Dalam lebih satu setengah bulan lalu, kami mengesan pergerakan inersia pada pasangan ini. Pengukuhan dolar bukan didorong terutamanya oleh faktor asas atau data makro — ia mengukuh kerana ia dibeli. Dan ia dibeli kerana harganya sedang meningkat. Dengan kata lain, kami menghadapi fasa aliran yang bersifat spekulatif semata-mata dengan hampir tiada pembetulan. Data PMI hari Jumaat untuk Jerman, zon euro dan AS tidak memberi kesan ketara.

Walau bagaimanapun, pedagang tidak akan kekurangan acara dan maklumat penting dalam dua minggu akan datang. Mesyuarat Bank Pusat Eropah akan berlangsung pada hari Khamis dan, walaupun keputusannya telah dijangka serta pasaran mengabaikan dua pusingan pengetatan terdahulu, mesyuarat itu tetap menjadi acara utama. Kami tidak menutup kemungkinan bahawa pengekalan kadar faedah utama tidak memberi reaksi segera. Namun Christine Lagarde mungkin mengambil pendirian yang lebih tegas berbanding sebelum ini, memandangkan inflasi meningkat agak kukuh di zon euro. Pasaran sudah memasukkan empat lagi pusingan pengetatan dasar dalam jangkaan mereka. Pada pandangan kami, itu merupakan alasan kukuh bagi euro untuk menghentikan kejatuhan yang tidak munasabah.

Pada carta harian, aliran menurun kekal dan disokong oleh saluran menurun. Namun pada carta mingguan, trend menaik jangka panjang yang bermula pada 2022 masih berterusan; oleh itu kami menganggap kejatuhan semasa sebagai pembetulan — iaitu pembetulan menyeluruh. Pergerakan yang bermula sejak Februari tahun ini juga kelihatan bersifat korektif. Justeru, kami percaya langkah paling wajar adalah menunggu sehingga fasa pembetulan ini berakhir.

Pasaran masih memberikan reaksi yang lemah terhadap faktor positif euro, namun keadaan ini sedikit positif juga. Lebih banyak isyarat positif yang kini diabaikan pasaran bermakna semakin banyak faktor perlu dipertimbangkan apabila fasa penurunan berakhir. Pedagang perlu memberi perhatian kepada kejadian "black swan", yang kebelakangan ini kerap muncul pada kadar yang membimbangkan. Tiada siapa dapat meramalkan kejutan apa yang mungkin dirancang oleh Donald Trump sepanjang baki dua tahun tempohnya sebagai presiden — dan beliau berupaya mencetuskan kejutan yang boleh mengundang kepanikan pasaran. Tiada siapa dapat meramal bagaimana keadaan akan berkembang pada 2027–2028; oleh itu ketidaktentuan ini secara hipotesis boleh menyokong dolar. Sepanjang tahun lalu, pelabur sedar bahawa kadangkala lebih selamat untuk memegang aset sebagai "pelabuhan selamat."

Volatiliti purata bagi pasangan mata wang EUR/USD sepanjang lima hari dagangan terakhir sehingga 26 Oktober ialah 50 pip, diklasifikasikan sebagai "sederhana". Kami menjangkakan pasangan ini akan bergerak antara 1.1153 dan 1.1253 pada hari Isnin. Saluran regresi linear yang lebih tinggi telah beralih ke bawah, menandakan kemungkinan perubahan aliran. Indeks CCI telah memasuki zon terlebih jual sebanyak lima kali dan membentuk empat perbezaan menaik, memberi amaran bahawa fasa penurunan yang tidak berasas ini mungkin hampir berakhir. Namun begitu, pasaran setakat ini menunjukkan reaksi yang lemah terhadap isyarat teknikal.

Paras sokongan terdekat:

S1 – 1.1169

S2 – 1.1108

Paras rintangan terdekat:

R1 – 1.1230

R2 – 1.1292

R3 – 1.1353

Cadangan dagangan:

Pasangan EUR/USD terus bergerak ke bawah, tetapi kami masih melihat kejatuhan ini sebagai pembetulan sebelum satu aliran menaik baharu. Latar belakang fundamental global untuk dolar kekal negatif, tetapi pada 2026, geopolitik dan pendirian tegas Rizab Persekutuan (Fed) memberikan sokongan kukuh kepada mata wang AS. Apabila harga berada di bawah purata bergerak, pertimbangkan kedudukan jual dengan sasaran pada 1.1169 dan 1.1108. Di atas purata bergerak, kedudukan beli adalah relevan dengan sasaran pada 1.1292 dan 1.1353.

Penjelasan bagi Rajah:

• Saluran regresi linear membantu menentukan aliran semasa. Jika kedua-duanya menghala ke arah yang sama, aliran semasa adalah kukuh.
• Garisan purata bergerak (tetapan 20,0, diselaraskan) mentakrifkan kecenderungan jangka pendek dan arah yang wajar diikuti dalam dagangan buat masa ini.
• Paras Murray ialah paras sasaran untuk pergerakan dan pembetulan.
• Paras volatiliti (garisan merah) menunjukkan saluran harga yang berkemungkinan didagangkan pasangan ini dalam tempoh 24 jam akan datang, berdasarkan penunjuk volatiliti semasa.
• Penunjuk CCI — apabila memasuki kawasan terlebih jual (di bawah -250) atau kawasan terlebih beli (di atas +250) — menandakan pembalikan aliran yang bakal berlaku ke arah yang bertentangan.