FX.co ★ Rynek akcji w USA 11 maja: S&P 500 i Nasdaq kontynuują wzrosty

W zeszły piątek amerykańskie indeksy giełdowe zamknęły się na plusie. S&P 500 wzrósł o 0,84%, Nasdaq 100 o 1,71%, a Dow Jones Industrial Average zyskał zaledwie 0,02%.

Giełdy azjatyckie kontynuowały dziś wzrosty w ślad za boomem związanym ze sztuczną inteligencją, ale ogólny obraz na rynkach światowych pozostaje mieszany. Prezydent USA, Donald Trump, i przywódcy Iranu odrzucili najnowsze wzajemne propozycje zakończenia wojny na Bliskim Wschodzie, co wywołało gwałtowny skok cen ropy i wyprzedaż obligacji skarbowych USA.

Indeks MSCI Asia‑Pacific zyskał 0,5%, a spółki technologiczne ponownie napędzały wzrosty. Korea Południowa — kluczowy benchmark dla inwestycji w AI — zaprezentowała imponujące wyniki: KOSPI wzrósł o 4,5% i osiągnął rekordowy poziom. Jednak wobec złożonego tła geopolitycznego optymizm Azji raczej nie przełoży się w pełni na Europę i USA.

Rynek surowcowy przedstawia inną historię. Ropa Brent podskoczyła około 4% i przekroczyła poziom 105 USD za baryłkę. Katalizatorem było załamanie rozmów: Trump i irańscy przywódcy wczoraj odrzucili najnowsze propozycje pokojowe, co w praktyce przedłuża blokadę Cieśniny Ormuz. Wzrost kosztów energii natychmiast wzmógł obawy inflacyjne. Inwestorzy odpowiedzieli sprzedażą aktywów stałodochodowych: rentowność 10‑letnich obligacji skarbowych USA wzrosła o 4 pb do 4,39%.

W obliczu eskalacji na Bliskim Wschodzie dolar ponownie potwierdził rolę głównej waluty bezpiecznej przystani. Jednocześnie złoto — tradycyjnie kolejna bezpieczna przystań — niespodziewanie spadło o ok. 1,2% do ok. 4650 USD za uncję. To osłabienie odzwierciedla rosnące oczekiwania, że stopy procentowe w USA pozostaną wysokie, co sprawi, że złoto niedochodowe stanie się mniej atrakcyjne.

Pod względem czynników fundamentalnych obraz pozostaje solidny. W zeszłym tygodniu S&P 500 i Nasdaq 100 osiągnęły rekordowe szczyty po przekonującym raporcie o zatrudnieniu w USA oraz serii wyników spółek lepszych od oczekiwań, co wzmocniło zaufanie do największej gospodarki świata mimo kryzysu energetycznego wywołanego konfliktem z Iranem. Dane pokazują, że około 82% spółek z S&P 500 pobiło oczekiwania zysków za I kw.

Dane techniczne dotyczące indeksu S&P 500: głównym zadaniem kupujących jest dziś pokonanie bezpośredniego oporu na poziomie 7404 USD. Wskazałoby to na impuls wzrostowy i otworzyłoby drogę do wzrostu w kierunku 7427 USD. Kontrola nad poziomem 7451 USD dodatkowo wzmocniłaby pozycje kupujących. Z drugiej strony, jeśli apetyt na ryzyko osłabnie, kupujący będą musieli bronić się w okolicach 7381 USD. Przełamanie tego poziomu szybko zepchnęłoby instrument z powrotem do 7361 USD i otworzyłoby drogę do 7339 USD.