FX.co ★ Kluczowy tydzień przed nami: EBC, wyniki spółek technologicznych i zmienność rynku

W tym napiętym tygodniu rynki znalazły się pod wpływem kilku istotnych czynników: decyzji EBC w sprawie stóp procentowych i konferencji prasowej prezes EBC, Christine Lagarde, serii kwartalnych raportów głównych graczy technologicznych i przemysłowych (w tym Alphabet, Tesla, IBM i Intel) oraz kluczowych danych makroekonomicznych z Azji – od chińskiego LPR po japoński wskaźnik CPI.

Eskalacja napięć geopolitycznych między USA a Iranem nadała rynkowi ropy naftowej nowy impuls wzrostowy i ożywiła oczekiwania inflacyjne, uderzając w sektor półprzewodników. Pojawienie się chińskiego modelu Kimi K3 firmy Moonshot AI zwiększyło zmienność aktywów — od producentów chipów po kryptowaluty. Jednocześnie obserwujemy zmianę lidera pod względem kapitalizacji: Apple i Nvidia wymieniają się pozycjami.

Tydzień decydujących sygnałów: EBC, wyniki spółek technologicznych i okazje handlowe

Tydzień rozpoczynający się 20 lipca obfituje w wydarzenia: ważne decyzje polityczne, wyniki spółek i dane z Azji, które mogą wstrząsnąć wieloma klasami aktywów.

EBC i stopy procentowe: czego się spodziewać

Europejski Bank Centralny ogłosi swoją decyzję w sprawie polityki pieniężnej 23 lipca. Rynki instrumentów pochodnych są niemal jednomyślne – prawdopodobieństwo utrzymania stopy depozytowej na poziomie 2,25% wynosi około 99%.

Przypomnijmy, że EBC podniósł stopy procentowe o 25 pb w czerwcu po raz pierwszy od 2023 roku, powołując się na rosnące oczekiwania inflacyjne w obliczu napięć geopolitycznych i wysokich cen surowców. Christine Lagarde powiedziała w Sintrze, że "wszystkie warunki podwyżek stóp procentowych zostały spełnione".

W centrum uwagi będzie konferencja prasowa Lagarde: rynki chcą wiedzieć, czy kolejna podwyżka może nastąpić już we wrześniu. Reuters donosi, że pięciu członków Rady Prezesów woli odłożyć dalsze działania do września, częściowo z powodu niepewności związanej z proponowanymi przez USA cłami na import z UE. Prognozy ekspertów Eurosystemu opublikowane w czerwcu wskazują na średnią inflację na poziomie 3,0% w 2026 roku, która spadnie do 2,3% w 2027 roku.

Raporty korporacyjne w centrum uwagi

Sezon wyników finansowych zapowiada się równie gorący. Alphabet i Tesla opublikują wyniki za II kwartał 22 lipca — ich wyniki mogą nadać ton sektorowi technologicznemu i szerszemu rynkowi.

Alphabet wchodzi w tydzień po silnym pierwszym kwartale (przychody 109,9 mld USD, +20% r/r). Inwestorzy będą obserwować, czy dynamika Google Cloud utrzyma się i czy przychody z reklam pozostaną stabilne w miarę wprowadzania produktów AI.

Tesla, której akcje spadły o około 15% od początku roku, przyciąga uwagę rynków ze względu na niepokojącą dynamikę przychodów z branży motoryzacyjnej — w analogicznym kwartale rok temu przychody z branży motoryzacyjnej spadły o 16%.

W tym tygodniu swoje raporty opublikują również IBM, Intel i gigant branży baterii CATL — wyniki tych firm mogą wpłynąć na nastroje w sektorze półprzewodników, elektroniki i motoryzacji.

Dane z Azji: Chiński LPR i japoński CPI

Powszechnie oczekuje się, że Ludowy Bank Chin utrzyma stopy procentowe kredytów hipotecznych (LPR) na niezmienionym poziomie w poniedziałek, 20 lipca (odpowiednio na poziomie 3,00% i 3,50%) — 14. miesiąc stabilności z rzędu, według sondażu Reutersa przeprowadzonego wśród 23 uczestników rynku. Analitycy Citi zauważają jednak, że obniżka o 10 pb może nastąpić "już w lipcu" w ramach stopniowego luzowania polityki pieniężnej.

Japoński krajowy CPI za czerwiec zostanie opublikowany w piątek, 24 lipca. W maju inflacja wyniosła 1,5% r/r, a stopya procentowe Banku Japonii pozostały na poziomie 0,5%. Większość ekonomistów spodziewa się zaostrzenia polityki pieniężnej w dalszej części roku, ale nie na tym etapie.

Narzędzia handlowe wymienione w niniejszym artykule są dostępne na platformie InstaForex. Aby szybko reagować na wydarzenia rynkowe, załóż konto InstaForex i pobierz aplikację mobilną, aby handlować z dowolnego urządzenia.

Szok naftowy, krach na rynku chipów: rynki przewartościowane przez geopolitykę

Rynki azjatyckie otworzyły się w poniedziałek na minusie, ponieważ ponowna eskalacja napięć między USA a Iranem wywindowała cenę ropy Brent powyżej 90 USD/bbl i nasiliła wyprzedaż akcji z branży półprzewodników i sztucznej inteligencji. W rezultacie nastąpił kolejny okres zmienności po tygodniach, w których rynki straciły biliony dolarów na wartości rynkowej.

Na początku sesji azjatyckiej ropa Brent zyskała około 3% i po raz pierwszy od połowy czerwca przekroczyła 90 USD/bbl, kontynuując tygodniowy rajd o około 15,9%, najmocniejszy od kwietnia. Cena ropy WTI również wzrosła, o około 2,4%.

Presja wynika z serii ataków USA na irańskie obiekty. Waszyngton twierdzi, że działania te mają na celu osłabienie irańskich zdolności militarnych wykorzystywanych do ataków na statki handlowe w Cieśninie Ormuz.

Analitycy ostrzegają przed ryzykiem spadku zapasów ropy naftowej na świecie do września i wskazują na cele cenowe ropy Brent w przedziale 95–105 USD/baryłkę.

Wstrząs energetyczny uderzył w momencie, gdy sektor półprzewodników znajdował się już w trakcie poważnej korekty. Indeks Philadelphia Semiconductor spadł o ponad 20% od rekordowego poziomu z 22 czerwca w zeszłym tygodniu, formalnie wchodząc w strefę bessy. W tygodniu kończącym się 18 lipca indeks spadł o około 10% – to największy tygodniowy spadek od kwietnia 2025 roku.

W Japonii indeks Nikkei 225 stracił w piątek ponad 4100 punktów w ciągu dnia i zakończył sesję spadkiem o około 6,18%, a wśród spółek, które najbardziej ucierpiały, znalazły się Kioxia i Tokyo Electron. Południowokoreański indeks KOSPI zamknął się spadkiem o 6,37% pod presją spadków akcji Samsung Electronics i SK Hynix.

Bitcoin odrabia straty do 64 tys. dolarów po wyprzedaży wywołanej przez Kimi K3

W sobotę Bitcoin zanotował częściowe odbicie, notując cenę około 64 000 dolarów po gwałtownym spadku w piątek, kiedy inwestorzy uciekli od ryzyka w związku z wyprzedażą akcji w sektorze półprzewodników i technologii.

Fala paniki nastąpiła po publikacji nowego chińskiego modelu sztucznej inteligencji, Kimi K3 Moonshot AI, otwartego modelu z około 2,8 bln parametrów, który według Forkloga, przewyższył czołowe zachodnie systemy w zadaniach programistycznych.

Traderzy nazwali to wydarzenie "momentem Kimi", porównując je do szoku DeepSeek z początku 2025 roku, kiedy jedna sesja zniwelowała kapitalizację rynkową producentów chipów o setki miliardów dolarów.

Piątkowy wpływ był szybki i globalny: indeks KOSPI spadł o ponad 6%, Nikkei 225 - o ponad 4%, a indeks Philadelphia Semiconductor — o około 4%. Nasdaq 100 stracił prawie 2%, a wśród przegranych znalazły się Nvidia, AMD i Intel. Bitcoin nie oparł się szerokiemu ruchowi awersji do ryzyka i spadł do 62 516 USD, zanim znalazł wsparcie.

Według danych Kraken do sobotniego poranka kryptowalutowy benchmark odrobił część strat i powrócił do poziomu około 64 000 USD, notując wzrost o około 1,7% od piątkowych minimów. Szerszy rynek kryptowalut podążał za Bitcoinem i odnotował umiarkowane wzrosty, choć weekendowe wolumeny obrotu pozostały niskie.

Analitycy KuCoin zauważają, że w lipcu 2026 roku Bitcoin coraz bardziej zachowuje się jak instrument lewarowany, ściśle powiązany z cyklem inwestycyjnym w AI, zyskując na wiadomościach o koreańskich chipach i tracąc na przełomach w chińskich modelach.

Krótkotrwała zmiana na stanowisku kierowniczym: Apple na krótko wyprzedza Nvidię

W piątek rano na giełdach rozegrał się dramat: akcje Nvidii spadły o około 3,5–3,9% na początku sesji, podczas gdy akcje Apple utrzymały się na stabilnym poziomie. To wystarczyło, aby Apple na krótko odzyskało tytuł najcenniejszej spółki publicznej na świecie. Agencja Reuters podała, że kapitalizacja rynkowa Apple w szczytowym momencie wyniosła około 4,88 biliona dolarów, podczas gdy Nvidii spadła do około 4,86 biliona dolarów.

Forbes odnotował spadek akcji Nvidii o 3,9%, co oznacza, że jej wartość rynkowa zbliżyła się do 4,82 biliona dolarów, zanim część straty została odrobiona. Na zamknięciu sesji Nvidia ponownie objęła prowadzenie: Fox Business podał, że kapitalizacja rynkowa Nvidii wynosiła około 4,92 biliona dolarów, a Apple - 4,89 biliona dolarów. CNBC podobnie opisało poranne zmiany: Apple na krótko wyprzedziło Nvidię na otwarciu, ale na zamknięciu pozycje ponownie uległy zmianie.

Ta rywalizacja wyraźnie pokazuje, jak zbliżone są wyceny obu gigantów technologicznych – czasami niewielki ruch ceny jednej firmy może zmienić sytuację na rynku.

Dlaczego to ważne

Apple odnotowało wzrost o około 23% od początku roku w 2026 roku, wyprzedzając szeroki rynek i pozostałych członków Wspaniałej Siódemki. Inwestorzy cenią stosunkowo konserwatywny profil nakładów inwestycyjnych Apple i jego zdolność do monetyzacji sztucznej inteligencji poprzez rozbudowany ekosystem usług i bazę urządzeń.

Nvidia wydaje się w tym roku słabsza w segmencie chipów: po czerwcowej wyprzedaży na początku lipca cena akcji zbliżyła się do 195 dolarów. Firma była liderem, wyprzedzając Microsoft w czerwcu 2025 roku i osiągając kapitalizację rynkową 5 bilionów dolarów w październiku tego samego roku.

Instrumenty handlowe wymienione w niniejszym artykule są dostępne na platformie InstaForex. Aby skorzystać z wahań rynku, otwórz konto handlowe w InstaForex i pobierz aplikację mobilną firmy, aby uzyskać wygodny dostęp do transakcji.