FX.co ★ Złoto po 4040 USD: Prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych przez Fed wynosi 40%

Cena spot złota ponownie spadła o 0,7%, do 4047,22 USD za uncję, zbliżając się do 4040 USD i niwelując niewielkie zyski z poprzedniej sesji. Srebro spadło o 1,7%, do 57,39 USD. Platyna i pallad również straciły na wartości. Indeks dolara odnotował niewielki wzrost.

Spadek ten poprzedza potencjalnie kontrowersyjną decyzję Rezerwy Federalnej o stopach procentowych, spodziewaną pod koniec tygodnia, a tymczasowe wstrzymanie działań wojennych na Bliskim Wschodzie złagodziło obawy dotyczące inflacji. Inwestorzy dostosowują swoje pozycje przed decyzją Fed, która zapadnie w środę, mając na uwadze gorszy, niż przewidywano, raport inflacyjny za czerwiec oraz ostatni wzrost cen ropy naftowej w kontekście eskalacji konfliktów wojennych między USA a Iranem.

Poziom niepewności przed tym spotkaniem jest niezwykle wysoki w porównaniu z ostatnimi latami. Swapy stóp procentowych wyceniają prawdopodobieństwo podwyżki o 25 punktów bazowych na około 40%. Jednak nawet jeśli Fed utrzyma stopy bez zmian, jastrzębi ton lub wyraźny sygnał dotyczący kontynuacji zacieśniania polityki pieniężnej mógłby wesprzeć realne rentowności i dolara, tymczasowo ograniczając odbudowę złota.

Skala spadku ceny złota od początku konfliktu pozostaje znacząca. Od początku pięciomiesięcznej wojny amerykańsko-irańskiej ten metal stracił prawie jedną czwartą swojej wartości, głównie z powodu wysokich cen energii, które zwiększyły presję inflacyjną. Niemniej jednak od końca czerwca metal ten utrzymuje się w okolicach kluczowego poziomu wsparcia 4000 dolarów, wspierany falą zakupów w okresach spadków. Według najnowszych danych fundusze ETF zabezpieczone złotem odnotowują wzrosty aktywów przez pięć kolejnych dni, co stanowi najdłuższą serię napływu od maja i wskazuje na utrzymujące się zainteresowanie ze strony inwestorów instytucjonalnych nawet w obliczu spadku cen.

Jednak oczekiwanie wyższych stóp procentowych nadal wywiera presję na złoto.

Jeśli chodzi o obecny obraz techniczny złota, kupujący muszą odzyskać najbliższy opór na poziomie 4062 USD. Pozwoliłoby to na potencjalny ruch w kierunku 4124 USD, którego przebicie będzie dość trudne. Ostatecznym celem byłby obszar 4186 USD. W przypadku spadku niedźwiedzie będą dążyć do przejęcia kontroli nad poziomem 4008 USD. Jeśli im się to uda, spadek poniżej tego zakresu może poważnie osłabić pozycję kupujących i zepchnąć złoto w okolice minimum 3954 USD z potencjalnym spadkiem w stronę 3906 USD.