FX.co ★ Spadek o blisko 6% w ciągu jednego dnia: zmiana trendu czy okazja do zakupów?

Ceny ropy kontynuowały dziś spadki. Notowania ropy Brent zeszły poniżej 92 USD za baryłkę po tym, jak w poniedziałek spadły o blisko 6%; ropa WTI kosztuje obecnie około 86 USD. Jeszcze 30 października za baryłkę ropy Brent płacono około 116 USD, a wczoraj rano cena ta wynosiła 97 USD – oznacza to, że rynek stracił ponad 20% wartości względem najwyższego poziomu z ostatnich 6 miesięcy. Przyczyną jest zmiana retoryki Białego Domu: po wynikach wyborów połówkowych, które pokazały, że konflikt nie cieszy się poparciem społecznym, Donald Trump zasygnalizował gotowość do zakończenia wojny trwającej już 9 miesięcy.

Rachunek polityczny również przemawia przeciwko eskalacji. Demokraci w Kongresie rozważają wykorzystanie wyznaczonego na 11 grudnia terminu, po którym może dojść do zawieszenia prac rządu, aby wywrzeć presję na prezydenta w kwestii zakończenia konfliktu. Niepewność pogłębia także niestabilna sytuacja wewnętrzna w Izraelu – pod koniec października premier Benjamin Netanjahu utracił większość parlamentarną.

Mimo to, jak dotąd nie odnotowano żadnego realnego postępu. Iran domaga się zniesienia blokady morskiej swoich portów oraz złagodzenia sankcji, podczas gdy Waszyngton oczekuje zaprzestania ataków na jednostki pływające w Cieśninie Ormuz oraz ustępstw w zakresie programu nuklearnego. W niedzielę sekretarz stanu Marco Rubio ostudził nadzieje na przełom, określając niektóre żądania Teheranu mianem "skandalicznych i absurdalnych". Utrzymują się również zagrożenia dla infrastruktury: w poniedziałek zaatakowano saudyjski ropociąg "Wschód–Zachód" w pobliżu Medyny, co doprowadziło do ograniczonego pożaru, który jednak szybko ugaszono. W minionym tygodniu ropa Brent odnotowała najsilniejszy tygodniowy spadek od kwietnia 2020 roku (nie licząc efektów rolowania kontraktów) – takie tempo rzadko bywa trwałe.

W najbliższym czasie ukażą się trzy kluczowe raporty: dziś – comiesięczny przegląd amerykańskiej Agencji Informacji Energetycznej (EIA), w środę – raport OPEC, a w piątek – opracowanie Międzynarodowej Agencji Energetycznej (IEA). Dokumenty te pokażą, w jakim tempie podaż przewyższa popyt. Wszystko to sugeruje, że obecne notowania ropy odzwierciedlają raczej oczekiwania na porozumienie niż rzeczywiste zmiany w dostawach. Uważam, że w najbliższych sesjach cena ropy Brent najprawdopodobniej utrzyma się w przedziale 85–92 USD, a do dalszych spadków konieczne będzie potwierdzenie postępów w negocjacjach. Jeśli jednak dojdzie do kolejnego ataku w Cieśninie Ormuz lub zerwania rozmów, co oznaczałoby powrót do eskalacji, nie wykluczałbym szybkiego powrotu ceny powyżej 97 USD – poziomu, na którym znajdowała się jeszcze wczoraj.

Sytuacja techniczna na rynku ropy

Kupujący muszą pokonać najbliższy opór na poziomie 87 USD. Otworzyłoby to drogę do celu na poziomie 89 USD, powyżej którego dalsze wzrosty byłyby już znacznie trudniejsze. Kolejny, bardziej odległy cel znajduje się w okolicach 92 USD. W przypadku spadków, niedźwiedzie będą próbowały przejąć kontrolę na poziomie 84 USD. Jeśli im się to uda, przełamanie tego zakresu stanowiłoby poważny cios dla pozycji długich i sprowadziłoby cenę ropy do poziomu 81 USD, z perspektywą dalszego spadku w kierunku 78 USD.