FX.co ★ Boom na AI zasila gotówkę w Tajwanie i Korei; Chiny pozostają w tyle

Tajwan i Korea Południowa wyrastają na głównych beneficjentów azjatyckiego boomu na sztuczną inteligencję. Według szacunków Bank of America globalny popyt na technologie AI napędza aktywność biznesową i zasilanie budżetów tych gospodarek, podczas gdy Chiny czerpią tylko ograniczoną część korzyści.

Od początku roku eksport technologii AI z Korei Południowej wzrósł o 57% r/r, z Tajwanu o około 44%, a z Chin o 21%. Pomimo najszybszego tempa wzrostu Korei, największe makroekonomiczne korzyści zbiera Tajpej. Głęboka ekspozycja Tajwanu na sektor technologiczny sprawia, że wpływy z eksportu płyną bezpośrednio do gospodarki krajowej. Tajwan i Korea aktywnie opodatkowują eksporterów i przeznaczają te nadzwyczajne dochody na nowe inwestycje oraz wsparcie popytu wewnętrznego.

Obraz Chin wygląda zasadniczo inaczej. Mimo wzrostu eksportu technologii, słaby popyt krajowy i ograniczenia finansowania ze strony władz lokalnych tłumią pozytywne przejawy dla szerokiej gospodarki.

Ta dywergencja już kształtuje politykę banków centralnych. Gospodarki nasycone eksportowymi dolarami, takie jak Tajwan i Korea Południowa, stoją wobec presji inflacyjnej, co daje ich bankom centralnym pole do podwyżek stóp. Regulacje chińskie natomiast muszą mierzyć się z ospałymi wydatkami gospodarstw domowych i przygotowują dalsze łagodzenie polityki pieniężnej, by wesprzeć popyt wewnętrzny.