FX.co ★ O que está acontecendo no mercado de commodities? (ouro e prata são os em um cruzamento)

Enquanto o mercado de divisas está anormalmente adormecido na semana de Natal, e as bolsas globais fizeram um rally "cauteloso" de Natal, o mercado de commodities está passando por um verdadeiro boom, com quase todos os ativos da bolsa de commodities e metais em alta demanda.

Note que ao longo de dezembro, os mercados de commodities e de mercadorias estavam febril. Os investidores acompanharam de perto o tema Brexit, as conversações EUA-China e, naturalmente, as decisões e planos para o futuro dos maiores bancos centrais do mundo em matéria de política monetária. E quando ficou claro que após as eleições parlamentares britânicas, B. Johnson vai deixar a UE em qualquer caso, quando os EUA e a China assinaram a primeira fase das negociações comerciais, e quando os maiores bancos centrais do mundo anunciaram a continuação das políticas monetárias brandas, "alguém, na semana de Natal e com baixos volumes de mercado, começou a comprar ativamente ativos do mercado de commodities quase indiscriminadamente".

O Palladium, que vinha caindo no início desta semana, apareceu de repente. Um padrão semelhante é observado nas cotações da platina, assim como do cobre e de outros metais industriais. O ouro e a prata saíram de uma faixa muito estreita e subiram, aproximando-se dos máximos locais no início de novembro. Toda essa "alegria" ocorreu em volumes de mercado relativamente baixos.

Então, qual poderia ser a razão para isto? Talvez, um rally invulgar? Na nossa opinião, as opiniões que dizem que os dados econômicos pouco expressivos dos EUA e o dólar fraco contribuíram e continuam a contribuir para o crescimento dos ativos de matérias-primas e produtos de base não refletem a realidade. Os dados econômicos recentes e mais recentes dos Estados Unidos não são piores nem melhores do que eram no início de Dezembro. Quanto à taxa de câmbio do dólar e à sua dinâmica face ao cabaz das principais moedas, o seu enfraquecimento não é observado aqui. O índice ICE do dólar começou a crescer ativamente no dia 17 de Dezembro e continua a manter as suas posições alcançadas anteriormente na semana de Natal.

Então, qual parece ser o problema? Na nossa opinião, estamos perante um jogo coordenado contra o mercado sobre os baixos volumes de férias de um grande número de grandes investidores especulativos. Tais imagens foram emitidas regularmente pelo mercado Forex anteriormente. O raciocínio de que, por exemplo, os licitantes do ouro e prata começaram a comprar ativamente por causa da incerteza da Brexit, está fundamentalmente errado. A situação na Grã-Bretanha não é incomum e já foi jogada antes. Outra razão possível é o impeachment de D. Trump, que também não tem fundamento, pois não há quase nenhuma realidade de que ele será implementado. O mercado não acredita nisso. Outra razão provável é a expectativa de um abrandamento do crescimento das economias americana e chinesa este ano que, na nossa opinião, também não resiste a críticas porque, neste caso, o preço das matérias-primas cairia: cobre, platina, níquel e outros bens. Resta, então, a probabilidade de aumento das compras de ouro físico, que está de facto em curso, no entanto, é pouco provável que se tenha intensificado de alguma forma esta semana.

E assim, acreditamos que a verdadeira razão é precisamente um jogo especulativo, que pode muito provavelmente terminar com uma inversão do pano de fundo da tomada de lucros em larga escala e a retomada da queda dos preços.

A previsão do dia:

As cotações de ouro atingiram uma alta local no início de Novembro e podem continuar a subir para 1515,60 se se mantiverem acima do nível de 1500,00. Uma descida abaixo deste nível pode levar ao início da tomada de lucros e a uma redução de preços para 1491,00, com uma nova queda no contexto da assinatura oficial do acordo comercial entre os EUA e a China.

Um padrão semelhante é observado na dinâmica da prata. Acreditamos que reagirá de forma semelhante às mudanças na situação, o mesmo que as cotações do ouro. Se o preço se mantiver acima da marca de 17,90, poderá ainda subir para 18,20, mas descer abaixo levará a um declínio para 17,65, e depois a um provável regresso à área das 17,00.