FX.co ★ EUR/USD. Afeganistão, China, Nova Zelândia: o dólar cresce em meio ao fortalecimento do sentimento anti-risco.

Os relatórios macroeconômicos dos EUA continuam a desapontar, mas o dólar americano está fortalecendo sua posição em relação à cesta das principais moedas com uma persistência invejável. Segundo os resultados da divulgação de hoje dos dados sobre vendas a varejo, por exemplo, o par EUR/USD declinou impulsivamente até o final da 17ª cifra. Embora estivesse na zona vermelha, complementando o quadro fundamental contraditório na véspera do simpósio econômico na cidade de Jackson Hole. Este comportamento ilógico do dólar é explicado pelo crescimento do sentimento anti-risco no mercado de divisas. E o dólar é o beneficiário da situação atual, apesar de alguns problemas.

Deixe-me lembrar que na última sexta-feira, um índice decepcionante do sentimento do consumidor da Universidade de Michigan foi publicado, o que é um indicador fundamental dos gastos futuros. Este mês, ele caiu drasticamente, terminando no nível de 70,2 pontos (com uma previsão de crescimento para 81 pontos). Este é o resultado mais fraco dos últimos dez anos. Os comentários ao relatório indicam que, no primeiro semestre do ano, os consumidores americanos mostraram uma "queda acentuada na confiança", o que se deve muito provavelmente à disseminação da cepa do Delta coronavirus.

Dados-chave sobre o crescimento da inflação americana foram publicados dois dias antes do lançamento deste relatório, o que também não impressionou os investidores. O índice de preços ao consumidor desacelerou seu crescimento, o que foi observado durante os últimos quatro meses.

O relatório de hoje sobre o volume do comércio varejista nos Estados Unidos só acrescentou a este quadro. Todos os componentes do lançamento estavam na zona vermelha, ficando aquém dos valores previstos. Portanto, de acordo com as expectativas dos analistas, o indicador geral em julho deveria cair para -0,2%. Mas na realidade, ele saiu muito mais baixo - no nível de -1,1%. Excluindo as vendas de automóveis, o indicador mostrou uma dinâmica semelhante: com a previsão de uma queda para o nível de 0,2% (do valor anterior de 1,6%), o indicador caiu na área negativa, para o alvo de -0,4%.

Mas, apesar de tudo, o dólar cresce em todo o mercado. Tal situação anormal, à primeira vista, é explicada por uma combinação de fatores fundamentais. Em primeiro lugar, o dólar se beneficiou do crescimento do sentimento de anti-risco entre os traders. O nervosismo geral foi causado pela situação no Afeganistão, pela pressão da China na esfera digital e pelo pânico da COVID na Nova Zelândia.

Assim, hoje se soube que alguns dias antes da tomada de Cabul, foram realizadas negociações em Doha entre representantes dos Estados Unidos, do Talibã e das autoridades afegãs. Eles concordaram em parar os combates e organizar uma transição de poder em troca da renúncia de Ashraf Ghani. Entretanto, a fuga deste último pôs fim ao acordo alcançado. Segundo Bloomberg, o embaixador americano no Afeganistão ainda está em Doha, onde está tentando encontrar novas formas de resolver a situação, mas em vão. A questão de garantir a paz na capital afegã em particular e no país como um todo continua sem solução. Segundo uma fonte sênior da agência, não se esperam mudanças nesta direção: os Talibãs agora têm todo o poder no Afeganistão, "e eles nitidamente não querem dividi-lo". Contra o cenário base de tal fluxo de notícias, alguns analistas começaram a falar sobre a possível expansão do Talibã fora do Afeganistão.

Quanto à "questão chinesa", que também causa preocupação para os traders, aqui a "guerra" está ocorrendo na frente digital. As autoridades chinesas anunciaram que num futuro próximo desenvolverão novas leis para regulamentar os setores que recentemente se tornaram importantes no contexto de toda a economia chinesa (economia digital, finanças da Internet, inteligência artificial, grandes dados e computação em nuvem). De acordo com informações da mídia, Pequim está preocupada com o aumento excessivo do poder dos gigantes da Internet. A principal preocupação é a monopolização de vários setores da economia da Internet e a concentração excessiva de capital. Por exemplo, a capitalização total de Alibaba, Ant e Tencent no penúltimo ano foi de cerca de 2 trilhões de dólares. Pequim considera a situação atual "inaceitável", antecipando uma possível ameaça de transferência de controle sobre empresas chinesas para as mãos de estruturas internacionais. Neste contexto, a República Popular da China anunciou o endurecimento das regras para a entrada de empresas chinesas em intercâmbio internacional.

O sentimento anti-risco no mercado também aumentou "graças" à Nova Zelândia. Este país derrotou a pandemia no início do ano - casos isolados de infecção por coronavírus foram registrados na entrada de cidadãos após viagens ao exterior (ou seja, durante o período de quarentena de 14 dias). Entretanto, ontem, em Auckland, o primeiro caso de infecção foi detectado dentro do país. A reação das autoridades foi imediata e dura - por causa de um caso de coronavírus, o país foi "fechado" para quarentena. E tudo isso aconteceu na véspera da próxima reunião do Banco de Reserva da Nova Zelândia, que deveria anunciar um aumento das taxas de juros (algo que muitos especialistas já duvidam fortemente).

Voltando aos dados das vendas a varejo nos EUA, é preciso observar que o declínio dos indicadores foi devido à escassez de carros (a produção de carros diminuiu devido à escassez global de semicondutores) e outros bens. Ao mesmo tempo, os especialistas observam que os gastos com serviços podem manter a economia dos EUA no caminho do "forte crescimento" no trimestre atual. Analistas entrevistados pela Reuters enfatizam que a maior parte dos gastos dos consumidores recai sobre serviços como educação, saúde e viagens. Enquanto a única categoria de serviços no relatório de vendas a varejo diz respeito ao setor de restaurantes (que naturalmente afundou nos Estados Unidos devido à propagação da tensão do delta). Provavelmente, é por estas razões que os traders realmente ignoraram o lançamento de hoje, demonstrando o aumento da demanda pela moeda americana.

Assim, qualquer aumento maior ou menor no preço do EUR/USD ainda pode ser usado para abrir posições curtas - até o meio da 16ª cifra. Do ponto de vista técnico, o par no gráfico diário está localizado entre as linhas média e baixa do indicador de Bandas de Bollinger, assim como abaixo de todas as linhas do indicador Ichimoku, o que indica a prioridade do movimento descendente. O principal nível de suporte (o alvo do movimento descendente) é 1,1650 - esta é a linha inferior das Bandas de Bollinger no gráfico diário.