FX.co ★ Dólar avança em meio a fortes dados macroeconômicos dos EUA.

O dólar americano recuperou a confiança, apoiado por fortes dados macroeconômicos dos EUA. Enquanto isso, a situação na zona do euro não é tão positiva. O fato é que a reunião do BCE não conseguiu apoiar a moeda única. Ainda assim, o euro espera superar o dólar, que recuperou o ímpeto e está pronto para atingir novos máximos.

Na sexta-feira, 27 de outubro, o dólar americano apresentou um aumento significativo em meio a sólidos dados de crescimento econômico dos EUA. Os analistas acreditam que esses relatórios aumentaram a probabilidade de um aumento da taxa de juros de longo prazo do Federal Reserve.

De acordo com o Escritório de Análise Econômica dos EUA (BEA), o PIB real dos EUA para o terceiro trimestre de 2023 cresceu mais do que o esperado. Essa taxa de crescimento seguiu-se a um aumento de 2,1% registrado no segundo trimestre do ano e superou as expectativas dos economistas de 4,2%. Os analistas do Commerzbank acreditam que esses números de crescimento podem orientar os próximos passos do Federal Reserve em relação às taxas.

De acordo com o Escritório de Análise Econômica dos EUA (BEA), o PIB real dos EUA para o terceiro trimestre de 2023 cresceu 4,9% ao ano, acima das expectativas dos economistas de 4,3%. Essa taxa de crescimento seguiu-se a um aumento de 2,1% registrado no segundo trimestre do ano.

Os analistas do Commerzbank acreditam que esses números de crescimento podem orientar os próximos passos do Federal Reserve em relação às taxas. Os especialistas do Commerzbank esperam que o órgão regulador mantenha a taxa básica inalterada na reunião de novembro, mas não descartam um aumento em dezembro.

No terceiro trimestre deste ano, a economia dos EUA se expandiu em seu ritmo mais rápido em dois anos. Os aumentos salariais, impulsionados por um mercado de trabalho apertado, estimularam os gastos dos consumidores. Os últimos relatórios mostraram que a economia dos EUA não está ameaçada pela recessão, um tópico que dominou as discussões ao longo de 2022 e no início deste ano.

No início desta semana, relatórios sobre a atividade comercial destacaram a força da economia dos EUA em comparação com o Reino Unido e a União Europeia. De acordo com Brian Rose, economista do UBS, os números robustos do crescimento do PIB dos EUA refletem a tensão entre dados econômicos sólidos e as perspectivas de manutenção das altas taxas de juros. Isso incentiva o Federal Reserve a implementar políticas mais rígidas, deixando os investidores cautelosos. Rose concluiu que os investidores precisavam de evidências de que a economia estava esfriando e não entrando em colapso e que os choques relacionados às taxas de juros haviam terminado.

No início desta semana, relatórios sobre a atividade comercial destacaram a força da economia dos EUA em comparação com o Reino Unido e a União Europeia. De acordo com Brian Rose, economista do UBS, os números robustos do crescimento do PIB dos EUA refletem a tensão entre dados econômicos sólidos e as perspectivas de manutenção das altas taxas de juros. Isso incentiva o Federal Reserve a implementar políticas mais rígidas, deixando os investidores cautelosos. Rose concluiu que os investidores precisavam de evidências de que a economia estava esfriando e não entrando em colapso e que os choques relacionados às taxas de juros haviam terminado.

Além disso, na quinta-feira, 26 de outubro, o Banco Central Europeu (BCE) realizou uma reunião e decidiu manter as taxas de juros inalteradas. Como esperado, o BCE encerrou sua série de aumentos nas taxas, enfatizando que as conversas sobre novos cortes são prematuras.

"A declaração é muito semelhante à de setembro. Obviamente, eles tiveram que reconhecer o fato de que a inflação caiu, o que também era esperado, mas, em última análise, eles ainda estão tentando se agarrar a algum tipo de viés hawkish, dizendo que a inflação continua muito alta", disse Francesco Pesole, estrategista de câmbio do ING.

Após a reunião de outubro do BCE, as taxas de juros das operações principais de refinanciamento, empréstimos marginais e depósitos permaneceram em 4,50%, 4,75% e 4,00%, respectivamente. Os representantes do BCE disseram em sua declaração que manter as taxas nesses níveis por um longo período contribuiria significativamente para atingir a meta de inflação de 2%.

Neste cenário, o par EUR/USD sofreu uma modesta pressão de baixa. Após as declarações dos funcionários do BCE, o par foi negociado em território negativo. Na manhã de sexta-feira, 27 de outubro, o par EUR/USD oscilou em torno de 1,0556, procurando oportunidades para subir mais.

A decisão do Banco Central Europeu (BCE) de manter as taxas de juros inalteradas estava de acordo com as expectativas do mercado. Os investidores então voltaram sua atenção para os dados dos EUA, onde sinais de inflação moderada e crescimento econômico estável contribuíram para uma queda nos rendimentos dos títulos dos EUA e no valor do dólar.

De acordo com analistas da TD Securities, uma economia estável nos EUA, combinada com um cenário de "pouso suave", frequentemente mencionado por especialistas, poderia levar a um aumento do apetite pelo risco e ao enfraquecimento do dólar. No entanto, por enquanto, o dólar está forte e parece não se incomodar com as possíveis armadilhas.

Alguns analistas acreditam que apostar contra o dólar é uma perda de tempo, já que a moeda está se beneficiando da força da economia nacional e dos relatórios macroeconômicos positivos. Os especialistas observam a liderança consistente da economia dos EUA em comparação com outras. Os últimos dados sólidos do PIB dos EUA corroboram esse ponto de vista. Os analistas acreditam que a economia dos EUA ainda é resiliente, e é necessário um maior aperto da política monetária para esfriar a demanda dos consumidores. O dólar americano subirá até que a situação econômica mude.