FX.co ★ Breve panorama: Bitcoin se aproxima da marca de US$ 80.000: reversão de tendência ou alta temporária?

No final de agosto de 2026, o Bitcoin disparou 27% e se aproximou da marca de US$ 80.000, atingindo uma máxima de US$ 79.950. A valorização mensal chegou a 22%, marcando o melhor desempenho do Bitcoin neste mês em nove anos. A semana de negociações terminou em US$ 77.727. Pela primeira vez desde novembro de 2025, o preço se consolidou acima da média móvel de 50 semanas, um indicador que mostra aos investidores a direção de longo prazo do mercado.

Principais fatores impulsionadores do mercado

• Ações do Tesouro dos EUA. O principal catalisador foi uma medida de política adotada pelo Tesouro dos EUA, sob Scott Bessent. O departamento anunciou que aumentará as recompras de títulos públicos de longo prazo com vencimento entre 10 e 30 anos, no período de 9 de setembro a 4 de novembro. O volume das recompras aumentará de US$ 2 bilhões para pelo menos US$ 4 bilhões por operação. Quando o governo recompra sua dívida em uma escala desse porte, os rendimentos dos novos títulos emitidos caem. Os rendimentos dos títulos do Tesouro de 30 anos recuaram de 5,34% para 5,19%, enquanto os dos títulos de 10 anos caíram para 4,64%. Os investidores deixaram de obter retornos elevados com os títulos públicos e realocaram capital para ativos de maior rendimento, incluindo as criptomoedas.

• Efeito cascata e liquidações de posições vendidas. A queda dos rendimentos dos títulos desencadeou uma reação em cadeia nas corretoras de criptomoedas. Traders que esperavam uma queda do mercado e abriram posições vendidas sofreram perdas acentuadas. Os sistemas das corretoras começaram a recomprar compulsoriamente essas posições a preço de mercado para cobrir as dívidas. Essa recompra automática criou uma forte onda de demanda: em dois dias, o volume de posições liquidadas superou US$ 3,1 bilhões, sendo US$ 1,29 bilhão em uma única onda de liquidações. Como resultado, o preço disparou de US$ 65.000 para US$ 79.000.

• Entrada de capital institucional. A alta foi sustentada por uma entrada maciça de capital de grandes investidores institucionais. Em uma única semana de negociação, as entradas líquidas nos ETFs de Bitcoin à vista dos EUA totalizaram US$ 1,92 bilhão. Esse foi um recorde semanal dos últimos 10 meses, período que remonta à época em que o preço atingiu a máxima histórica de US$ 126.080. O fundo da BlackRock recebeu mais de US$ 500 milhões em apenas um dia. As entradas acumuladas em agosto chegaram a US$ 2,38 bilhões, compensando integralmente a saída de capital de US$ 4,5 bilhões registrada em junho.

• Apoio da Casa Branca e regulamentação. As notícias provenientes da Casa Branca atuaram como um impulso adicional. O presidente Donald Trump realizou uma reunião de trabalho com dirigentes de agências reguladoras e executivos da Robinhood e da Kraken. Os participantes reafirmaram o status do Bitcoin como commodity negociada em bolsa e ativo de segurança. A SEC propôs novas regras que permitiriam aos projetos de criptomoedas captar até US$ 75 milhões por ano dentro de um regime simplificado. A Casa Branca também pediu ao Congresso dos EUA que acelere a aprovação do CLARITY Act, para definir de forma definitiva os direitos dos participantes do setor.

Principais riscos de queda

Apesar do rápido aumento dos preços, ainda existem riscos significativos no mercado que poderiam interromper o crescimento futuro:

• Ausência de liquidez significativa no livro de ordens acima de US$ 80.000. Historicamente, poucas transações ocorreram na faixa de US$ 80.000 a US$ 90.000. Devido à falta de um volume acumulado de ordens, o mercado nessa zona se torna instável. Uma grande ordem de venda pode desencadear uma forte queda de vários milhares de dólares.

• Risco de uma alta de alívio em uma tendência de baixa. Nos gráficos históricos, uma alta até a média móvel de 50 semanas frequentemente se mostrou uma pausa temporária, seguida por uma queda acentuada para novas mínimas. Essa dinâmica foi observada durante a queda de 2022. No gráfico semanal atual, cada máxima local sucessiva ainda permanece abaixo da máxima anterior.

• Vulnerabilidade das posições dos compradores recentes. Dados on-chain indicam que os investidores que entraram recentemente no mercado compraram moedas a um preço médio de US$ 73.000. O lucro dos investidores que mantêm Bitcoin há menos de cinco meses atualmente é de 11%, em comparação com 18,5% para os investidores de longo prazo. Se o preço cair abaixo de US$ 73.000, os compradores recentes voltarão a ficar no prejuízo e poderão começar a realizar vendas em massa, intensificando a queda em direção ao nível de US$ 68.000.

• Incerteza em relação às taxas de juros do Federal Reserve. Os investidores aguardam declarações do presidente do Federal Reserve dos EUA, Kevin Warsh, durante o simpósio anual de bancos centrais de Jackson Hole. A probabilidade de que a taxa permaneça no nível atual de 3,50%–3,75% em setembro é de 63%. A divulgação dos novos dados de inflação do Core PCE revelará a dinâmica efetiva dos preços. Caso os preços ao consumidor continuem subindo, o regulador evitará reduzir as taxas de juros, limitando o fluxo de capital disponível para o mercado.

• Aumento da dívida nacional e fator relacionado ao conflito com o Irã. A dívida nacional dos EUA está se aproximando da marca de US$ 40 trilhões. As operações militares no Oriente Médio mantêm os preços do petróleo elevados e aumentam os custos de produção. O programa de recompra de títulos do Tesouro oferece apenas liquidez temporária ao mercado de dívida e não resolve o problema fundamental do déficit orçamentário dos EUA.

Previsão

A trajetória subsequente do preço do Bitcoin dependerá da capacidade dos compradores de manter os principais níveis de preço após a rápida alta:

• Consolidação de curto prazo (US$ 74.000–US$ 81.000): Um período de arrefecimento inevitavelmente atingirá o mercado nos próximos dias. Após uma alta de 27%, o ativo parece estar localmente sobrecomprado. O cenário-base para o final de agosto e o início de setembro indica um movimento lateral dentro da faixa de US$ 74.000–US$ 81.000. Os traders de curto prazo começarão a realizar lucros, levando a um recuo gradual do preço em direção a US$ 75.000–US$ 76.000.

• Zona de defesa principal (US$ 68.000–US$ 73.000): A principal área de defesa está na faixa de US$ 68.000–US$ 73.000. Uma consolidação acima de US$ 73.000 manterá os compradores recentes no lucro e confirmará o rompimento da tendência de baixa de um ano. Se os vendedores empurrarem o preço abaixo de US$ 68.000, o mercado correrá o risco de retornar às mínimas do verão, em US$ 58.000.

• Cenário de crescimento de longo prazo (alvo acima de US$ 100.000): A transição para um cenário de crescimento de longo prazo ocorrerá com um rompimento decisivo acima de US$ 83.000. Isso permitirá que o preço atravesse rapidamente a zona de baixo volume até US$ 87.000, abrindo caminho direto para a marca de US$ 100.000. Se as entradas nos ETFs permanecerem acima de US$ 1,5 bilhão por semana e o Congresso aprovar o CLARITY Act, o Bitcoin poderá retornar à sua máxima histórica de US$ 126.000 antes do final de dezembro de 2026.