FX.co ★ Dalio não acredita nos bancos centrais

O Bitcoin continua a arrastar todo o mercado cripto, mas agora para baixo, e não mais para cima. Vale lembrar que um sinal de venda foi formado no timeframe diário — assim como no semanal — algo que aguardávamos há cerca de um mês. Como, no momento, o pano de fundo fundamental não está a direcionar o movimento do Bitcoin, o foco recai sobre os fatores técnicos.

É importante recordar que todos os principais vetores de crescimento dos últimos anos já se materializaram em grande medida: o halving, as expectativas de afrouxamento da política monetária do Fed, um ambiente mais favorável às criptomoedas nos EUA sob Donald Trump e o lançamento de ETFs. Evidentemente, se investidores de todos os perfis continuarem a comprar, o Bitcoin pode subir mesmo sem novos catalisadores fundamentais. Nesse cenário, porém, deveriam surgir sinais técnicos claros de uma nova tendência de alta — o que, por ora, não ocorre.

Nesse contexto, o gestor da maior empresa de fundos de hedge Bridgewater Associates, Ray Dalio, afirmou em entrevista que é improvável que bancos centrais ao redor do mundo passem a construir reservas em Bitcoin. Muitos investidores renomados apostam justamente nesse movimento, esperando que reguladores adotem a criptomoeda, o que naturalmente impulsionaria os preços. Dalio, no entanto, questiona essa tese, argumentando que o Bitcoin não é estável, nem privado, nem plenamente seguro. Segundo ele, embora hoje seja extremamente difícil violar a rede Bitcoin, o avanço da inteligência artificial e dos supercomputadores pode, no futuro, tornar esse risco mais plausível, o que colocaria em xeque o capital dos detentores da criptomoeda.

Dalio também destacou que o dinheiro cumpre duas funções essenciais: meio de troca e reserva de valor. Nesse sentido, ele observa que o dinheiro tradicional ainda supera as criptomoedas, que raramente são utilizadas de forma ampla como meio de pagamento. Mesmo após 17 anos de existência, o Bitcoin permanece essencialmente um ativo de investimento de alto risco, e não um instrumento de pagamento. Essa função é desempenhada de maneira muito mais eficiente pelo USDT, cujo valor é estável e atrelado ao dólar americano.

Recomendações para negociar o BTC/USD:

O Bitcoin continua a formar uma tendência de queda completa. Os dois alvos mais próximos (o OB de alta na área de US$ 98.000–US$ 102.700 e o FVG de alta) foram alcançados; agora, a expectativa é de uma queda para US$ 70.800 (o nível de Fibonacci de 50,0% da tendência de alta de três anos). Das áreas POI para venda, apenas o FVG de baixa no intervalo gráfico diário na área de US$ 96.800 a US$ 98.000 pode ser destacado. Esse padrão foi superado e recebeu uma reação de preço. Agora, uma operação de venda pode ser gerenciada enquanto se aguarda a formação de várias confirmações em ambos os intervalos.

Recomendações para negociar o ETH/USD:

No intervalo diário, continuamos a ver uma tendência de queda. O principal padrão de venda foi e continua a ser o bloco de ordens de baixa no intervalo semanal. O movimento provocado por este sinal deverá ser forte e duradouro. A correção no mercado de criptomoedas poderá estar concluída. No intervalo gráfico diário, não há áreas POI claras para a venda de Ether. Também não há nenhuma no intervalo de 4 horas, por isso, no curto prazo, é preciso orientar-se pelo Bitcoin, que já formou um sinal de venda no gráfico diário. Os alvos de queda de US$ 2.717 e US$ 2.618 continuam relevantes — e estas são apenas os alvos mais próximos. O potencial de queda a longo prazo do Ether é muito maior.

Observe o pool de liquidez, os são "reservatórios" de tokens bloqueados em um contrato inteligente, no gráfico diário na forma de uma linha de tendência. Abaixo dessa linha estão os stop losses e as ordens de venda pendentes. Essas ordens são liquidez para os formadores de mercado. Estamos quase certos de que o Ether apresentará uma queda abaixo da linha de tendência.

Explicação das ilustrações:

CHOCH – quebra da estrutura da tendência.

Liquidez – liquidez; stop losses dos traders que os formadores de mercado utilizam para acumular as suas posições.

FVG – área de ineficiência de preço. O preço move-se muito rapidamente através dessas áreas, indicando uma ausência completa de um lado no mercado. Posteriormente, o preço tende a regressar e a receber uma reação dessas áreas.

IFVG – área invertida de ineficiência de preço. Após retornar a essa área, o preço não recebe uma reação, mas a rompe impulsivamente e, em seguida, a testa do outro lado.