FX.co ★ Mercado de criptomoedas: teste de estresse em meio à turbulência macroeconômica

O potencial de alta a longo prazo para o mercado de criptomoedas permanece intacto, mas sua realização está sendo adiada. No curto prazo, a dinâmica das criptomoedas estará refém de fatores externos: política do Fed, guerras comerciais e decisões regulatórias.

No início da nova semana, os mercados sofreram forte pressão negativa em meio a tensões geopolíticas crescentes e riscos tarifários crescentes. O dólar e os principais índices de ações dos EUA estão apresentando quedas corretivas e parecem prestes a terminar a semana no vermelho. O principal fator para a liquidação foram os novos riscos tarifários desencadeados pelas declarações do presidente dos EUA, Donald Trump, juntamente com o aumento das tensões entre os EUA e os países da UE, como observamos nas análises de hoje "S&P500: situação atual e perspectivas do mercado dos EUA" e "Dólar: sob fogo cruzado (situação atual e perspectivas)".

A dinâmica dos principais ativos criptográficos também aponta para uma confusão generalizada entre os investidores.

A queda acentuada de 3% do Bitcoin no início da semana, abaixo dos 92.000,00, foi um sinal alarmante para todo o mercado de criptomoedas. O BTC/USD, que na semana passada mal havia se aproximado da resistência chave em 99.300,00 (EMA 200 diária), enfrentou uma poderosa onda de vendas que expôs a vulnerabilidade dos ativos digitais aos crescentes riscos macroeconômicos e geopolíticos. O Índice de Medo e Ganância voltou à zona de "medo", indicando o predomínio do pânico entre os investidores.

Situação atual: Por que o mercado de criptomoedas está sob pressão?

Em um cenário de tensão geopolítica crescente, preços mais altos dos metais preciosos e incerteza econômica global, os investidores preferem ser cautelosos e não estão aumentando as alocações em ativos de risco. A correção afetou não apenas o Bitcoin, mas também o mercado de altcoins. Entre as 10 principais criptomoedas, Cardano (ADA) apresentou a maior queda — cerca de 7,5% até esta manhã, sendo negociada perto de 0,3670 no início do pregão nos EUA, com uma queda de aproximadamente 15% hoje.

A queda do Bitcoin e o declínio da capitalização de mercado total para US$ 3,12 trilhões são impulsionados por um conjunto de fatores fundamentais que levam os investidores a abandonar em massa os ativos de risco:

• Tempestade geopolítica: ameaça de uma guerra comercial transatlântica. As declarações do presidente Trump sobre a introdução de tarifas de 10% sobre produtos de países europeus importantes a partir de 1º de fevereiro e as medidas retaliatórias da UE no valor de € 93 bilhões criaram uma tensão sem precedentes. Os investidores temem uma desaceleração acentuada no comércio e no crescimento global. Nessas condições, o capital flui para os tradicionais "portos seguros", incluindo o ouro, que hoje atingiu um recorde de quase US$ 4.690,00 a onça, competindo diretamente com o Bitcoin pelo status de porto seguro.
• Incerteza regulatória nos EUA: Outro golpe veio do adiamento da votação da importante Lei CLARITY sobre a estrutura e a transparência do mercado de criptomoedas no Senado dos EUA. As críticas dos principais participantes do mercado, incluindo a Coinbase, concentram-se na preocupação de que o projeto de lei, em sua forma atual, possa limitar efetivamente o desenvolvimento de títulos tokenizados. Também há discussões sobre controles mais rígidos sobre as empresas de transferência de dinheiro, aumentando os temores sobre uma regulamentação mais rigorosa e limitando novos influxos de capital para o setor.
• Política restritiva do Fed: os preços de mercado no CME FedWatch sugerem que o primeiro corte nas taxas do Fed pode não ocorrer antes de junho de 2026. Isso significa taxas reais altas e nenhum influxo de liquidez barata — o principal combustível para a alta dos ativos de risco, incluindo criptomoedas.

Análise técnica e níveis chave

A tentativa fracassada da semana passada de atingir 98.100,00 (EMA 144 diária) não foi impulsionada por uma acumulação sustentável no mercado à vista, mas por movimentos especulativos no mercado de derivativos, observam os analistas. Isso indica a fraqueza do atual impulso de alta.

O suporte mais próximo está na zona de 92.500,00 (EMA 50 diária) – 91.900,00 (EMA 200 de 4 horas). Uma quebra abaixo dessa área poderia abrir caminho para uma correção mais profunda.

Resistência: para retomar a alta, o Bitcoin precisa se manter acima de 94.100,00 (EMA 200 de 1 hora) – 95.500,00 e, em seguida, superar a zona de resistência chave em 98.100,00 – 99.300,00 (EMA 200 diária). A principal barreira psicológica continua sendo 100.000,00.

O panorama geral continua frágil e requer confirmação do impulso de compra.

Perspectiva

O que esperar do mercado cripto nos próximos dias/semanas? A semana de 19 a 25 de janeiro será um teste decisivo devido a uma agenda de notícias carregada:

• Riscos políticos (ter–qua): As declarações de Donald Trump no Fórum Econômico Mundial em Davos podem agravar ou aliviar as tensões comerciais. Qualquer retórica mais dura (hawkish) pesará sobre o BTC.
• Divulgações macroeconômicas (qui–sex): dados importantes dos EUA sobre PIB, pedidos iniciais de auxílio-desemprego e PMI afetarão as expectativas de cortes de juros pelo Fed. Resultados fortes podem adiar expectativas de afrouxamento monetário, o que seria negativo para ativos de risco.
• Fatores domésticos: avanços no projeto de lei CLARITY ou novos anúncios regulatórios podem provocar movimentos bruscos no setor.

Cenários possíveis

• Negativo (continuação da correção) — desencadeado pela escalada do conflito comercial, retórica persistente e dura do Fed e ausência de progresso regulatório. Os alvos podem incluir testes de suportes mais baixos perto de 80.600,00–77.500,00 (EMA 144 semanal).
• Lateral (consolidação) — o cenário mais provável no curto prazo. O BTC pode negociar em uma ampla faixa entre 90.000,00 e 98.000,00 enquanto aguarda sinais macro mais claros.
• Positivo (recuperação) — possível se a retórica EUA–UE se amenizar, o Fed sinalizar um afrouxamento mais cedo do que o esperado ou ocorrerem avanços regulatórios. Isso pode impulsionar uma nova tentativa de testar 99.300,00 e depois 100.000,00.

Conclusão

O mercado de criptomoedas, e o Bitcoin em particular, enfrentou uma dura realidade: em meio à turbulência macroeconômica e aos choques geopolíticos, os ativos digitais ainda não mostraram ser um porto seguro convincente, perdendo espaço para o ouro. A correção atual reflete o sentimento geral de risco do mercado.

O potencial de alta a longo prazo permanece, mas sua realização está atrasada. No curto prazo, a dinâmica das criptomoedas será ditada por fatores externos: política do Fed, guerras comerciais e decisões regulatórias. Os investidores devem se preparar para uma maior volatilidade e agir com cautela até que surjam sinais claros de estabilização macroeconômica.