FX.co ★ EUR/USD. Smart Money. A União Europeia pode cancelar o acordo comercial

O par EUR/USD reverteu a favor da moeda europeia e começou um processo de crescimento que, em dois dias, recuperou a maior parte da queda observada nas últimas três semanas. Nas condições atuais, podemos dizer que o mercado está fugindo de um dólar em dificuldades, mas essa situação não é nova.

Desde que Donald Trump se tornou presidente dos EUA, o mercado está, em grande parte, se desfazendo da moeda americana. As novas tarifas comerciais de Trump não são apenas novas tarifas, elas constituem efetivamente uma violação do acordo comercial concluído em 2025. Isso foi declarado abertamente por Ursula von der Leyen, que supervisionou esse acordo. A presidente da UE observou que um acordo significa apertar as mãos e aderir aos termos acordados. Talvez o acordo entre os EUA e a UE não proíba explicitamente a introdução de novas tarifas, mas é óbvio para qualquer pessoa sensata que, nesse caso, Trump poderia impor novas tarifas a cada trimestre, exigindo sempre concessões da UE — territoriais, financeiras ou comerciais. Qual seria, então, o sentido de realizar novas negociações e assinar novos acordos?

No momento, os traders têm duas possíveis abordagens de negociação. Como a tendência de alta permanece intacta apesar de uma perda local de iniciativa por parte dos compradores, pode-se aguardar a formação de novos padrões altistas ou, ao menos, capturas de liquidez a partir de movimentos de baixa claramente definidos. A segunda opção é operar vendido a partir de padrões baixistas, que atualmente estão ausentes, mas podem surgir no futuro. No entanto, qualquer queda do par nas circunstâncias atuais provavelmente será apenas um recuo corretivo, o que deve ser levado em conta ao abrir posições de venda.

O quadro gráfico continua a sinalizar dominância compradora, porém no longo prazo. A tendência de alta permanece em vigor. Um novo sinal altista pode se formar em breve, já que a moeda europeia vem subindo rapidamente nos últimos dois dias. Como resultado, formar-se-ão desequilíbrios altistas, a partir dos quais operações de compra poderão ser abertas posteriormente.

O noticiário desta semana pode ser dividido em duas partes: econômica e política. O lado econômico teve pouco valor para os traders, já que a leitura final da inflação acabou sendo ainda menor que a preliminar, 1,9% em termos anuais, e os demais relatórios foram insignificantes. Quanto menor a inflação, maiores as chances de novo afrouxamento monetário pelo BCE, o que é negativo para o euro. No entanto, o euro está subindo porque o pano de fundo político (em particular, as novas tarifas comerciais de Donald Trump) é mais importante. Trump introduziu novas tarifas de 10% contra uma longa lista de países da UE e o Reino Unido em resposta à recusa em reconhecer as reivindicações dos EUA sobre a Groenlândia. A UE está preparando um pacote de tarifas retaliatórias e contramedidas. Assim, a guerra comercial não apenas continua, como está ganhando força.

Os compradores vêm tendo muitos motivos para uma nova ofensiva há quatro ou cinco meses, e esse número continua crescendo a cada dia. Entre eles estão: a perspectiva inevitavelmente dovish da política monetária do FOMC, a política geral de Donald Trump (que não mudou recentemente), o confronto entre os EUA e a China (onde apenas uma trégua temporária foi alcançada), os protestos da população americana contra Trump sob o lema "No kings", a fraqueza do mercado de trabalho, as perspectivas sombrias para a economia dos EUA (recessão) e o shutdown do governo (que durou um mês e meio, mas claramente não foi precificado pelos traders). Agora, soma-se a isso a agressão militar dos EUA contra certos países, o processo criminal contra Powell e as novas tarifas comerciais de Trump. Como resultado, na minha visão, a continuação da alta do par é totalmente justificada.

Eu ainda não acredito em uma tendência de baixa. O cenário de notícias continua extremamente difícil de interpretar a favor do dólar, razão pela qual não tento fazê-lo. A linha azul mostra o nível de preço abaixo do qual a tendência de alta poderia ser considerada encerrada. Os vendedores precisariam empurrar o preço para baixo cerca de 340 pips para alcançá-lo, e considero essa tarefa impossível no atual cenário de notícias e circunstâncias. O alvo de alta mais próximo para a moeda europeia continua sendo o desequilíbrio baixista em 1,1976–1,2092 no gráfico semanal, que foi formado ainda em junho de 2021.

Calendário de notícias para os EUA e a zona do euro:

Zona do euro – Discurso da presidente do BCE, Christine Lagarde (estimativa - 04h30 BRT / Portugal)

Em 21 de janeiro, o calendário econômico contém apenas um evento. O impacto das notícias sobre o sentimento do mercado na quarta-feira pode ser fraco.

Previsão e conselhos de negociação para o EUR/USD:

Na minha opinião, o par continua em fase de formação de uma tendência de alta. Apesar de as notícias continuarem a favorecer os otimistas, os pessimistas têm vindo a lançar ataques regulares nos últimos meses. No entanto, não vejo razões realistas para o início de uma tendência de baixa.

A partir dos desequilíbrios 1, 2, 4, 5, 3, 8 e 9, os traders tiveram oportunidades de comprar o euro. Em todos os casos, observou-se algum crescimento, mas a tendência de alta não se prolongou. Novas negociações de compra são aceitáveis se for formado um novo sinal de alta. No entanto, no momento, não há padrões de baixa ou alta viáveis.