FX.co ★ Mercado de criptomoedas resiste à onda de liquidações e aos impactos geopolíticos

O Bitcoin e o Ethereum finalmente mostram sinais de que a correção de alta de três meses está a chegar ao fim. Foram identificados pools de liquidez em níveis inferiores, e é provável que os preços os revisitem com cerca de 90% de probabilidade. Quebras estruturais, sinais de venda e padrões de baixa já estão em formação. Assim, como antes, mantemos uma perspectiva de baixa para as duas principais criptomoedas.

Entretanto, surgiram novas informações que ajudam a explicar a queda do Bitcoin na última semana. Ao contrário do que muitos supunham, investidores institucionais retiraram cerca de US$1 bilhão de ETFs de Bitcoin. A procura à vista continua fraca, e posições de compras em futuros estão a ser encerradas, já que os traders não demonstram confiança numa continuação da alta. Além disso, a aceleração da inflação nos Estados Unidos significa que o Federal Reserve poderá voltar a apertar a política monetária antes do final do ano.

A política do banco central norte-americano continua a ser um dos principais vetores do mercado cripto: quanto mais elevada a taxa do Fed, mais atrativos se tornam os depósitos bancários e os rendimentos dos títulos do tesouro dos EUA. Os rendimentos dos Treasuries subiram esta semana para 4,655%, levando mais investidores a direcionarem o foco para ativos de refúgio, enquanto o apetite por risco diminui.

Vale recordar que, desde 2022, quando a inflação nos EUA começou a recuar dos níveis máximos, o mercado passou a antecipar cortes de juros por parte do Fed, o que ajudou a impulsionar a tendência de alta entre 2022 e 2025. Antes da guerra com o Irã, o mercado esperava uma continuação gradual do afrouxamento monetário, especialmente após a saída de Jerome Powell e a chegada de Kevin Warsh.

Mas a agressão militar de Donald Trump contra o Irã mudou completamente o cenário. O mundo encontra-se agora num estado de incerteza geopolítica global e aprende a conviver com uma crise energética. Em tais condições, os investidores evitam assumir riscos adicionais. O Federal Reserve vê-se forçado a adotar uma postura mais hawkish, o que reduz ainda mais a probabilidade de um novo rali do "ouro digital".

Recomendação de negociação para o BTC/USD

O Bitcoin continua a formar uma tendência de baixa plenamente desenvolvida e uma correção contra ela. Continuamos a esperar uma queda em direção aos $57.500 (nível de Fibonacci de 61,8% da tendência altista de três anos), e ainda não existem sinais do início de uma nova tendência de alta de longo prazo. Entre os POIs (pontos de interesse), destaca-se o FVG (Gap de Valor Justo) de baixa mais próximo no gráfico diário, situado na região entre $79.300 e $81.200. Um sinal de venda foi formado nessa área (na segunda tentativa) e confirmado no gráfico de 1 hora.

Assim, no curto prazo, esperamos a retomada da tendência de baixa, e padrões de baixa no gráfico de 4 horas podem ser utilizados para abrir novas posições de vendas por aqueles que ainda não o fizeram.

Recomendação de negociação para o ETH/USD

No gráfico diário, continua a formar uma tendência de baixa acompanhada de um movimento corretivo contra ela. O principal padrão de venda é o order block de baixa no gráfico semanal. Como alertámos anteriormente, o movimento desencadeado por esse sinal pode ser forte e prolongado. Não acreditamos que esteja concluído, uma vez que ainda não há sinais de uma tendência de baixa finalizada, tanto no Bitcoin quanto no Ethereum.

No curto prazo, o Ethereum pode continuar a cair, já que aumentam diariamente as evidências do fim da correção de três meses tanto para o ETH como para o BTC. A tendência no gráfico de 4 horas permanece de baixa, pelo que padrões de baixa podem ser utilizados para abrir posições de vendas. O alvo continua em $1.742.

Comentários sobre o gráfico

CHOCH - Change of Character (mudança de caráter) ou quebra da estrutura da tendência.

Liquidity refere-se à liquidez, ou seja, aos Stop Losses dos traders que os market makers utilizam para construir as suas posições.

FVG refere-se ao Fair Value Gap (Gap de Valor Justo - zona de ineficiência de preço). O preço costuma atravessar rapidamente essas áreas, indicando a ausência de um dos lados do mercado. Posteriormente, o preço tende a regressar a essas zonas e reagir nelas.

IFVG refere-se ao Fair Value Gap Inverted (Gap de Valor Justo Invertido). Após regressar a essa zona, o preço não reage nela, mas rompe impulsivamente e depois realiza um reteste pelo lado oposto.

OB refere-se ao Order Block (Bloco de Ordem). Trata-se de uma vela na qual um market maker abriu uma posição com o objetivo de captar liquidez e, posteriormente, formar a sua própria posição na direção oposta.