FX.co ★ EUR/USD – 12 de junho: Mercados continuam focados no Irã, e não no BCE

Na quinta-feira, o par EUR/USD caiu até o nível de 76,4% de retração de Fibonacci em 1,1514, encontrou suporte nessa região e, posteriormente, avançou em direção ao nível de 61,8% de Fibonacci em 1,1578. Um repique a partir desse nível hoje poderá permitir que os traders contem com uma reversão a favor do dólar americano e com um retorno à região de 1,1514. Por outro lado, uma consolidação acima de 1,1578 aumentará as chances de continuação da alta em direção ao próximo nível de retração, em 1,1630 (50,0%).

A estrutura de ondas no gráfico horário permanece relativamente simples. A última onda de alta concluída superou o topo anterior, enquanto a mais recente onda de baixa — ainda em desenvolvimento — rompeu abaixo da mínima anterior. Portanto, a tendência continua sendo de baixa. Os compradores só poderão lançar uma nova ofensiva caso Irã e Estados Unidos alcancem um acordo provisório, deixem de violar os termos do cessar-fogo e o Estreito de Ormuz seja reaberto. Sem esses acontecimentos, uma valorização adicional do euro será extremamente difícil.

Não faltaram eventos globais importantes na quinta-feira. Na minha avaliação, o principal deles foi a reunião do Banco Central Europeu (BCE), já que o regulador da zona do euro apertou a política monetária pela primeira vez em três anos. Eu acreditava que esse evento seria um forte catalisador para o mercado. No entanto, aparentemente fui um dos poucos a pensar assim. O euro praticamente não recebeu suporte após a alta dos juros, e os participantes do mercado ignoraram tanto a decisão quanto os comentários de Christine Lagarde sobre a possibilidade de continuidade do ciclo de aperto monetário até o final do ano.

A presidente do BCE afirmou que diversos cenários continuam possíveis em relação ao conflito no Oriente Médio, e que o mais pessimista deles obrigaria o Comitê de Política Monetária a seguir elevando os juros. A inflação permanece elevada e continua sofrendo pressão devido ao aumento dos preços da energia. Se o conflito entre Irã e Estados Unidos persistir, os preços do petróleo e do gás natural provavelmente continuarão subindo, alimentando novas pressões inflacionárias.

Dessa forma, o BCE fez mais do que simplesmente elevar os juros em junho — na prática, iniciou um novo ciclo de aperto monetário. Na minha visão, isso deveria ter sido um forte argumento para os compradores. No entanto, eles só ganharam força após os comentários de Donald Trump, que recuou de sua postura anterior em relação a uma ação militar contra o Irã e voltou a falar sobre a possibilidade de um acordo em um futuro próximo.

No gráfico de 4 horas, o par encontrou resistência na retração de 38,2% de Fibonacci em 1,1667 e retomou a queda dentro de um canal descendente. Uma consolidação acima do nível de 23,6% de Fibonacci em 1,1569 reforçaria a possibilidade de valorização adicional do euro em direção a 1,1667. Só passarei a considerar uma tendência de alta quando o euro conseguir fechar acima desse canal. No momento, não há divergências emergentes visíveis em nenhum indicador.

Relatório Commitments of Traders (COT)

Durante a última semana de relatório, os traders profissionais abriram 12.387 posições compradas e fecharam 7.053 posições vendidas. Ao longo das sete semanas de fevereiro e março, a ampla vantagem dos compradores desapareceu devido à guerra envolvendo o Irã. Já nas últimas dez semanas, o posicionamento voltou a se equilibrar com a redução das hostilidades no Oriente Médio.

O número total de posições compradas mantidas pelos especuladores está atualmente em 235 mil contratos, enquanto as posições vendidas somam 186 mil contratos. A diferença voltou a se ampliar em favor dos compradores.

De forma geral, os grandes participantes do mercado continuam mantendo uma visão positiva para o euro no longo prazo. Naturalmente, os inúmeros eventos globais dos últimos anos seguem influenciando o sentimento dos investidores. No momento, o foco permanece no Oriente Médio, onde o conflito foi apenas interrompido, e não resolvido. Por isso, no curto prazo, a direção do euro e do dólar dependerá menos da política monetária da Reserva Federal (Fed) ou do BCE, bem como dos indicadores econômicos, e mais dos desdobramentos envolvendo o Irã.

Calendário Econômico – Estados Unidos e União Europeia

Estados Unidos

• Índice de Sentimento do Consumidor da Universidade de Michigan (14h00 UTC).

O calendário econômico desta sexta-feira conta com apenas um evento relevante, que dificilmente será considerado decisivo pelos participantes do mercado. Portanto, espera-se que o impacto do noticiário econômico sobre o sentimento dos investidores seja limitado ou praticamente inexistente.

Previsão e recomendações de negociação para o EUR/USD:

Era possível abrir posições vendidas após uma recuperação a partir do nível de 1,1578, com alvo em 1,1514. Novas posições vendidas podem ser consideradas caso ocorra outra recuperação a partir de 1,1578, com o mesmo alvo. Posições compradas poderiam ser iniciadas após uma recuperação a partir de 1,1514, com alvo em 1,1578. Posições compradas adicionais podem ser consideradas após um fechamento acima de 1,1578, com alvo em 1,1630.

As grades de retração de Fibonacci são traçadas de 1,1409 a 1,1850 no gráfico horário e de 1,2081 a 1,1411 no gráfico de 4 horas.