FX.co ★ EUR/USD – 30 de junho: BCE dá continuidade ao aperto monetário em meio a riscos de inflação

Na segunda-feira, o par EUR/USD registrou um leve ganho, mas os compradores não conseguiram, pela segunda vez, manter-se acima do nível de retração de 100,0%, em 1,1409. Consequentemente, um movimento sustentado abaixo de 1,1409 mantém aberta a possibilidade de uma nova queda em direção ao nível de Fibonacci de 127,2%, em 1,1290. Um terceiro fechamento acima de 1,1409 voltaria a favorecer o euro e poderia sustentar uma recuperação moderada em direção ao nível de retração de 76,4%, em 1,1514.

A estrutura de ondas no gráfico horário permanece baixista. A última onda descendente concluída rompeu abaixo da mínima anterior, enquanto a onda ascendente mais recente não conseguiu superar a máxima precedente. As condições geopolíticas melhoraram significativamente nas últimas semanas, uma vez que o conflito no Oriente Médio foi, ao menos temporariamente, suspenso, e o Irã e os Estados Unidos assinaram algum tipo de acordo. No entanto, tanto o Federal Reserve quanto a retomada das tensões entre Irã e EUA contribuíram para um novo fortalecimento do dólar americano, já que o acordo não resultou em avanços significativos nas negociações.

O fluxo de notícias de segunda-feira foi bastante limitado. O único evento relevante ocorreu no fim do dia, quando a presidente do Banco Central Europeu (BCE), Christine Lagarde, adotou uma postura neutra em relação à política monetária. Ela afirmou que ainda há incertezas quanto à resolução do conflito no Oriente Médio e que, por isso, prefere não tirar conclusões prematuras. Segundo Lagarde, o combate à inflação continuará mesmo que seja necessário elevar ainda mais as taxas de juros, ainda que isso ocorra à custa do crescimento econômico. Isso sugere que um novo aperto monetário em julho é provável, embora a decisão dependa do próximo relatório de inflação da zona do euro. Caso a inflação continue acelerando, a probabilidade de uma nova alta de juros é estimada em 90%.

Infelizmente para o euro, um aperto monetário por parte do BCE não significa necessariamente suporte para a moeda. O mercado continua concentrado nos riscos geopolíticos e no aperto da política monetária do Federal Reserve. Esses dois fatores seguem pressionando o EUR/USD para baixo e fortalecendo o dólar americano. Os demais fatores estão, em grande medida, sendo ignorados pelo mercado.

No gráfico de 4 horas, o par se consolidou abaixo do nível de retração de 100,0%, em 1,1411, levando os operadores a esperarem uma nova desvalorização do euro. Uma divergência de alta no indicador CCI e condições de sobrecompra no RSI desaceleraram temporariamente o momentum de baixa. No entanto, um movimento sustentado acima de 1,1411 abriria caminho para uma recuperação mais forte do euro e um retorno ao canal de tendência de baixa mais amplo.

Relatório de Compromissos dos Traders (COT)

Durante a última semana de relatório, os traders profissionais abriram 19.327 posições compradas e 23.522 posições vendidas. Ao longo das sete semanas entre fevereiro e março, a forte dominância dos compradores desapareceu devido à guerra no Irã. Nas últimas treze semanas, entretanto, a situação se estabilizou com a suspensão das hostilidades no Oriente Médio, permitindo que os compradores recuperassem uma leve vantagem. O total de posições compradas mantidas por especuladores agora está em cerca de 247.000, enquanto as posições vendidas somam aproximadamente 217.000.

De modo geral, em um horizonte de longo prazo, os grandes participantes do mercado continuam demonstrando interesse no euro. No entanto, os acontecimentos geopolíticos globais — que têm sido abundantes nos últimos anos — continuam influenciando o sentimento dos investidores. No momento, a atenção permanece voltada para o Oriente Médio, onde o conflito está em pausa e negociações sérias estão em andamento, podendo eventualmente levar a um acordo de paz duradouro. Apesar disso, o mercado continua ignorando a melhora do cenário geopolítico, bem como outros fatores que poderiam dar suporte ao euro.

Calendário econômico (EUA e Zona do Euro)

• Alemanha – Vendas no varejo (06:00 UTC)
• Alemanha – Taxa de desemprego (07:55 UTC)
• Alemanha – Índice de Preços ao Consumidor (12:00 UTC)
• Estados Unidos – Vagas de emprego JOLTS (14:00 UTC)

O calendário econômico de 30 de junho inclui quatro divulgações, nenhuma das quais é considerada de alto impacto. Portanto, os dados macroeconômicos podem ter uma influência moderada no sentimento do mercado durante o pregão desta terça-feira.

Previsão e recomendações de negociação para o par EUR/USD

Hoje, posições compradas podem ser consideradas caso o par se consolide acima de 1,1409 no gráfico horário, com alvo em 1,1514. Anteriormente, posições de vendas foram consideradas em caso de movimento sustentado abaixo de 1,1409, com alvo em 1,1290.

As grades de Fibonacci baseiam-se na faixa de 1,1409–1,1850 no gráfico horário e na faixa de 1,1411–1,1850 no gráfico de 4 horas.