FX.co ★ Análise e previsão do preço do XAU/USD: o agravamento das tensões entre os EUA e o Irã sustenta o dólar americano, pressionando o ouro

O ouro (XAU/USD) permanece dentro de sua faixa mensal de negociação e continua vulnerável após não conseguir se consolidar acima do patamar psicologicamente importante de US$ 4.100.

Os riscos inflacionários, impulsionados pela elevada volatilidade no mercado de petróleo, reforçam os argumentos a favor de um novo aperto da política monetária pelo Federal Reserve. Esse cenário favorece o dólar norte-americano, que se recupera após ter caído ontem ao menor nível desde junho, ao mesmo tempo que pesa sobre o ouro.Os dados macroeconômicos dos EUA divulgados na quinta-feira indicaram uma desaceleração do crescimento econômico e sinais de arrefecimento da inflação, reduzindo temporariamente as expectativas de um aumento iminente da taxa pelo Fed e provocando uma queda do dólar norte-americano durante a noite. Em particular, a estimativa avançada do Bureau of Economic Analysis (BEA) mostrou que o PIB dos EUA no segundo trimestre cresceu a uma taxa anualizada de 1,5%, ante 2,1% no trimestre anterior e abaixo das expectativas do mercado.

Além disso, o Índice de Preços de Gastos com Consumo Pessoal (PCE) — headline — caiu 0,1% em junho, registrando sua primeira queda mensal desde abril de 2020. A retração deveu-se em grande parte ao arrefecimento temporário das tensões com o Irã, que levou a uma correção nos preços dos combustíveis. Em termos anuais, o índice desacelerou de 4,1% para 3,7%, em linha com as expectativas do mercado. Enquanto isso, o PCE núcleo — a medida preferida do Fed para a inflação subjacente — subiu 0,1% na comparação mensal, ante 0,3% em maio, e a taxa anual recuou de 3,4% para 3,3%.

No entanto, a turbulência no mercado de petróleo — alimentada pelo recrudescimento do confronto entre os EUA e o Irã e pelas preocupações com potenciais interrupções no abastecimento energético mundial — indica que os riscos inflacionários permanecem elevados. Nos últimos dias, as Forças Armadas dos Estados Unidos anunciaram a conclusão de uma série de ataques de grande porte contra alvos iranianos em resposta aos ataques com mísseis de Teerã contra forças da coalizão na região. Ao mesmo tempo, o Irã rejeitou a proposta de Omã para uma administração conjunta (50/50) do Estreito de Hormuz, a qual teria conferido a Teerã controle parcial sobre a via marítima estrategicamente importante e o direito de cobrar taxas voluntárias de trânsito.

A situação complicou-se ainda mais com os esforços da Arábia Saudita para formar uma coalizão internacional que proteja as principais rotas de navegação no Estreito de Bab el-Mandeb, no Mar Vermelho e no Golfo de Áden contra ataques do movimento houthis do Iêmen. Esses desdobramentos aumentam a probabilidade de um conflito regional mais amplo, sustentando o prêmio de risco geopolítico e os preços do petróleo bruto.

Os investidores estão preocupados com a possibilidade de que o aumento dos preços da energia possa reacender as pressões inflacionárias, forçando o Federal Reserve a adotar uma postura mais restritiva. De acordo com a ferramenta CME FedWatch, os mercados estão precificando uma probabilidade superior a 85% de pelo menos mais um aumento nas taxas de juros até o final do ano.

Tendo como pano de fundo os rendimentos elevados dos títulos do Tesouro dos EUA, as perspectivas para o dólar norte-americano permanecem mais favoráveis, incentivando as saídas de capital do metal precioso.

Hoje, os traders devem prestar muita atenção ao próximo relatório da Universidade de Michigan sobre o sentimento do consumidor e as expectativas de inflação, que pode oferecer novas oportunidades de negociação.

Por enquanto, o XAU/USD continua sendo negociado dentro de uma faixa lateral que já se estende por várias semanas, enquanto os participantes do mercado aguardam um novo catalisador para desencadear o próximo movimento direcional.

Do ponto de vista técnico, o ouro continua sob pressão, com a resistência mais próxima situada em torno do nível psicológico de US$ 4.100, enquanto o suporte principal está no nível de US$ 4.000. Ao mesmo tempo, os osciladores permanecem neutros, indicando a continuidade do movimento lateral. continuidade de uma tendência lateral.