FX.co ★ Análise do EUR/USD – 21 de agosto: o QE sustenta dá supporte para o euro

A contagem de ondas no gráfico de 4 horas do EUR/USD está ficando mais complexa. Ainda não há qualquer questão de invalidar o segmento da tendência de alta (gráfico inferior), que começou em janeiro do ano passado. Pelo contrário, observamos uma estrutura corretiva completa em A-B-C, que muito provavelmente chegou ao fim. Não chegamos a observar uma onda 5 convincente dentro da onda C. Essa onda assumiu uma forma truncada, o que também acontece de tempos em tempos. Vale lembrar que as estruturas clássicas de ondas são encontradas, em geral, apenas nos livros didáticos. Na negociação real, traders e analistas devem ser mais flexíveis em suas análises. É por isso que venho afirmando em minhas análises há um mês que os traders deveriam se preparar para uma alta da moeda europeia. Se a contagem atual estiver correta, o instrumento está apenas no início de um novo segmento de tendência de alta.

No período de tempo inferior, consigo identificar uma estrutura clássica de cinco ondas de baixa, com uma onda 5 truncada. Eu esperava que a moeda europeia caísse até o nível 13, mas o cenário de notícias se voltou contra o dólar, e os vendedores simplesmente não tiveram força suficiente para formar uma onda 5 convincente. Portanto, pode-se considerar que a formação de uma nova sequência de ondas de alta começou em 28 de julho.

O Tesouro implementou sua própria versão de QE e enfraqueceu o dólar

A cotação do EUR/USD ficou novamente praticamente inalterada na sexta-feira, mas, nesta semana, a moeda europeia já acumulou uma alta de cerca de 120 pontos. No período gráfico inferior, é possível observar claramente um movimento de alta constante e relativamente forte. A moeda europeia pode não estar avançando 60–100 pontos todos os dias, mas está subindo de forma consistente. E isso é o mais importante. Inclusive hoje, o euro poderia ter avançado ainda mais. O PMI Industrial da Alemanha subiu mais do que o mercado esperava, alcançando 54,1 pontos. O PMI Industrial da União Europeia também avançou mais do que o esperado, para 52,8 pontos. O PMI de Serviços da UE igualmente ficou acima das previsões, em 51,7 pontos. Apenas o PMI de Serviços da Alemanha veio um pouco abaixo das expectativas. Foram três indicadores positivos contra um negativo. Portanto, a demanda pelo euro poderia ter aumentado também hoje.

Mas, como já mencionado, o euro está tendo um desempenho muito bom nesta semana mesmo sem os índices de atividade empresarial. O Tesouro dos EUA foi o principal fator de suporte para a moeda europeia, como já discutimos extensivamente. Eu acrescentaria que, em termos gerais, o Tesouro dos EUA efetivamente planejou implementar um programa de QE (quantitative easing, ou flexibilização quantitativa). Mais precisamente, pretende dobrar sua escala. Sim, o Tesouro dos EUA não vai imprimir dinheiro em troca de seus próprios títulos. Mas o mecanismo subjacente continua sendo o mesmo. O Tesouro fornece liquidez ao mercado, enquanto o mercado fornece títulos ao Tesouro. Os participantes do mercado recebem liquidez, enquanto o Tesouro reduz os rendimentos dos títulos públicos. Muitos economistas consideram esse um método ineficiente de gestão da dívida, mas, ainda assim, trata-se de uma medida significativa que o mercado não poderia ignorar.

Conclusões gerais

Com base na minha análise do EUR/USD, concluo que o par permanece dentro do segmento da tendência de alta (gráfico inferior), enquanto, no curto prazo, entrou em uma nova sequência de ondas de alta. Na minha opinião, este é um excelente momento para construir posições compradas. A menos que o segmento da tendência de baixa iniciado em 28 de janeiro se desenvolva em uma estrutura mais extensa de cinco ondas — o que exigiria um forte cenário de notícias favorável ao dólar —, o EUR/USD está apenas no início de um novo segmento prolongado de tendência de alta, com alvos que chegam até o nível 25.

No período de tempo mais amplo, é possível observar um segmento de tendência de alta, após o qual teve início a formação de uma sequência de ondas corretivas. A estrutura A-B-C está, presumivelmente, concluída. Se esse for o caso, teve início a formação de um novo segmento impulsivo de tendência de alta.

Os princípios fundamentais da minha análise:

1. As estruturas de ondas devem ser simples e claras. Estruturas complexas são difíceis de negociar e frequentemente sofrem alterações.
2. Se não houver confiança sobre o que está acontecendo no mercado, é melhor não entrar no mercado.
3. Nunca é possível ter 100% de certeza sobre a direção de um movimento de preço. Não se esqueça das ordens de Stop Loss para proteção.
4. A análise de ondas pode ser combinada com outros tipos de análise e estratégias de negociação.