FX.co ★ EUR/USD – 11 de setembro: Decisão do BCE e reação do mercado

Na quinta-feira, o par EUR/USD inverteu a direção a favor do dólar americano e se consolidou abaixo do nível de retração de 100,0%, em 1,1620. Este já é o quinto ou sexto fechamento acima ou abaixo desse nível que não resultou em nenhum movimento de continuidade. Os traders devem ter isso em mente. Os ursos lançaram um ataque ontem, embora, logicamente, devessem ter sido os touros a tomar a iniciativa. No entanto, os touros permaneceram passivos, enquanto os ursos também não avançaram muito.

A estrutura das ondas no gráfico horário permanece com viés otimista, apesar da queda registrada nas últimas duas semanas. A última onda de alta concluída rompeu a máxima anterior, enquanto a última onda de baixa não rompeu a mínima anterior. As condições geopolíticas permanecem consistentemente negativas: as negociações entre o Irã e os Estados Unidos não estão ocorrendo, e o bloqueio do Estreito de Ormuz permanece em vigor. Atualmente, a postura do FOMC é mais importante para o dólar, mas continua contraditória.

O cenário informativo de quinta-feira proporcionou aos traders a oportunidade de operar pela primeira vez nesta semana, em vez de permanecerem à margem. No entanto, os movimentos que observamos acabaram apresentando uma correlação muito fraca com a natureza do cenário informativo. Se deixarmos de lado todos os eventos secundários, resta apenas a reunião do BCE, na qual o regulador decidiu elevar a taxa de depósito para 2,50%.

Vale lembrar que a taxa de depósito é considerada a principal taxa de política monetária da União Europeia. No entanto, a taxa de refinanciamento e a taxa de empréstimo marginal também foram elevadas em 0,25 ponto percentual. Dessa forma, pela segunda vez em três meses, o BCE apertou a política monetária devido à aceleração da inflação na zona do euro.

Além disso, o comunicado divulgado pelo BCE após a reunião afirmou que a inflação permanecerá acima da meta por pelo menos mais três anos, enquanto a taxa média de inflação para 2026 está projetada em 3%. Em 2027 e 2028, espera-se que a inflação desacelere para 2,1%.

No entanto, provavelmente não faz muito sentido dar atenção, neste momento, a previsões para dois ou três anos à frente. Os acontecimentos geopolíticos podem piorar significativamente a situação dos bancos centrais no controle dos preços ao consumidor ou podem resolver o problema sem a necessidade de novos apertos monetários.

No gráfico de 4 horas, o par subiu até o nível de retração de 61,8%, em 1,1649, e recuou a partir desse ponto. Assim, ocorreu uma reversão em favor do dólar americano, dando início à queda em direção a 1,1588 e 1,1526. Uma consolidação acima de 1,1649 permitiria a continuação do movimento de alta em direção ao próximo nível de Fibonacci, de 76,4%, em 1,1726. Atualmente, não há divergências emergentes em nenhum dos indicadores.

Durante a última semana de divulgação dos dados, os traders profissionais abriram 4.558 posições compradas e encerraram 6.869 posições vendidas. Ao longo das sete semanas de fevereiro e março, a ampla vantagem dos touros desapareceu em razão da guerra no Irã, enquanto, nas últimas vinte e três semanas, o cenário se tornou mais equilibrado em meio ao suposto cessar-fogo e às esperanças do mercado de que a guerra chegue ao fim. Atualmente, o número total de posições compradas mantidas pelos especuladores é de 203 mil, enquanto o número de posições vendidas é de 228 mil. Os ursos continuam na liderança, mas sua vantagem está diminuindo rapidamente.

De modo geral, no longo prazo, os grandes participantes do mercado continuam demonstrando forte interesse pelo euro. É claro que acontecimentos de diversos tipos ao redor do mundo, que têm sido numerosos nos últimos anos, influenciam o sentimento dos investidores. Em particular, o mercado acompanha de perto a situação no Oriente Médio, onde a guerra ora parece terminar, ora recomeça. No entanto, a geopolítica já não determina, por si só, o destino do dólar.

Calendário de notícias dos Estados Unidos e da União Europeia:

• Estados Unidos – Índice de Preços ao Consumidor (CPI) (12h30 UTC).
• Estados Unidos – Índice de Sentimento do Consumidor da Universidade de Michigan (14h00 UTC).

Em 11 de setembro, o calendário econômico contém dois indicadores, um dos quais é o relatório de inflação dos EUA, que não pode ser ignorado. O cenário econômico poderá influenciar o sentimento do mercado na segunda metade do pregão de sexta-feira.

Previsão e conselhos de negociação para o EUR/USD:

A compra do par é possível caso ocorra um fechamento acima de 1,1620 no gráfico horário, com alvo em 1,1700. A venda do par é possível caso ele se consolide abaixo de 1,1620 no gráfico horário, com alvo em 1,1551. A atividade dos traders e os movimentos do mercado permanecem relativamente fracos.

As grades de Fibonacci são traçadas de 1,1620 a 1,1325 no gráfico horário e de 1,1849 a 1,1325 no gráfico de 4 horas.