FX.co ★ Análise do EUR/USD – 24 de setembro: O dólar continua atingindo novas máximas

A estrutura de ondas no gráfico de 4 horas do EUR/USD está se tornando mais complexa. Ainda não há indicação de que o segmento de tendência de alta (gráfico inferior), iniciado em janeiro do ano passado, precise ser invalidado. Pelo contrário, observamos uma estrutura corretiva completa A-B-C, que pode já ter sido concluída. No entanto, acontecimentos recentes relacionados ao Fed e à sua política voltaram a afetar a estrutura de ondas atual. Vale lembrar que o contexto de notícias e a estrutura de ondas frequentemente entram em conflito, tornando necessários ajustes.

A estrutura de ondas pode agora voltar a se complicar. A onda C assumiu uma formação de três ondas, enquanto a onda seguinte foi identificada como onda D. Todo o segmento de tendência iniciado em 27 de janeiro pode agora assumir a forma de uma estrutura corretiva de cinco ondas, A-B-C-D-E. Se essa suposição estiver correta, a onda D já foi concluída e, em 21 de agosto, o EUR/USD entrou na fase de formação da onda E, cuja mínima deverá ficar abaixo da mínima da onda C, em 1,1325. Resta agora apenas uma pergunta: o contexto de notícias dará suporte suficiente ao dólar para fazer o instrumento cair abaixo de 1,1325? Recebemos a resposta a essa pergunta todos os dias: não é necessário nenhum suporte adicional do contexto de notícias.

Demand for the US currency continues to increase.

O par EUR/USD subiu 65 pontos-base durante a sessão de quarta-feira, e os participantes do mercado mais uma vez precisam buscar uma resposta para a pergunta sobre o que está por trás de uma alta tão forte da moeda dos EUA. Como lembrete, todos os desdobramentos geopolíticos recentes apontam, se não para o estabelecimento da paz no Oriente Médio, pelo menos para a normalização gradual das operações pelo Estreito de Ormuz, um cessar-fogo e o retorno dos EUA e do Irã às negociações. Se o dólar subiu repetidamente no início de 2026 por causa das tensões geopolíticas, por que está subindo agora, quando a necessidade de um ativo de refúgio parece estar desaparecendo?

Uma pergunta semelhante pode ser feita sobre a política monetária do Fed. O Comitê do FOMC tomou, há pouco mais de uma semana, a decisão de iniciar a primeira rodada de aperto monetário e deixou claro ao mercado que essa rodada não seria a última. No entanto, o mercado já havia precificado o aperto antes da reunião do Fed e manteve essa precificação imediatamente após a reunião e uma semana depois. Essencialmente, o que continua a impulsionar o dólar para cima? Seria porque a probabilidade de um novo aperto até o fim do ano está aumentando continuamente? Contudo, segundo a ferramenta CME FedWatch, os participantes do mercado precificam no máximo mais uma alta de juros em 2026. Expectativas aproximadamente iguais prevaleciam no mercado durante o verão e em setembro.

Além disso, se o Estreito de Ormuz começar a reabrir gradualmente e o conflito no Oriente Médio voltar a caminhar para negociações e uma redução da tensão, é óbvio que os preços da energia cairão. A inflação desacelerará junto com eles, de modo que o Fed talvez não precise realizar várias rodadas de aumentos nas taxas de juros.

Conclusões gerais

Com base na análise do EUR/USD, concluo que o par permanece dentro de um segmento de tendência corretiva global A-B-C-D-E. Se essa hipótese estiver correta, a queda das cotações continuará, com alvos abaixo da mínima da onda C, em 1,1325. Eu considerava esse cenário como uma alternativa e, se não fosse pela reunião do Fed, ele teria permanecido como um cenário de reserva. No entanto, o Fed surpreendeu o mercado, não deixando outra opção senão uma nova onda de compras da moeda americana. Porém, as compras vêm se mantendo há várias semanas, embora não existam novos fatores de sustentação para o dólar. Diante do cenário de notícias atual, eu não abriria posições vendidas.

No período gráfico maior, é possível observar um segmento de tendência de alta, seguido pela formação de uma estrutura corretiva A-B-C. Essa estrutura pode assumir uma formação de cinco ondas, mas, no momento, considero que ela esteja concluída. Se for esse o caso, teve início a formação de um novo segmento de tendência impulsiva de alta.

Princípios Fundamentais da Minha Análise

1. As estruturas de ondas devem ser simples e claras. Estruturas complexas são difíceis de negociar e muitas vezes envolvem mudanças.
2. Se não houver confiança no que está acontecendo no mercado, é melhor não entrar no mercado.
3. Nunca pode haver 100% de certeza sobre a direção de um movimento. Não se esqueça de usar ordens de Stop Loss como proteção.
4. A análise de ondas pode ser combinada com outros tipos de análise e estratégias de negociação.