FX.co ★ Análise do EUR/USD – 9 de outubro: O último dia de uma semana tranquila

A contagem de ondas no gráfico de 4 horas do EUR/USD tornou-se mais complexa. No período de tempo superior (gráfico inferior), o segmento de tendência de baixa assumiu a forma de uma estrutura de cinco ondas, A-B-C-D-E, que pode ser concluída a qualquer momento, pois parece estar estruturalmente completa. Todas as ondas desse segmento têm aproximadamente o mesmo tamanho, razão pela qual a estrutura é considerada corretiva. Se essa suposição estiver correta, assim que ela for concluída, terá início o desenvolvimento de um segmento de tendência impulsiva de alta, com alvos bem acima do nível de 1,2000.

No período de tempo inferior (gráfico superior), continua o desenvolvimento de uma sequência de ondas impulsivas, que pode corresponder à onda E do período de tempo superior. Se esse for realmente o caso, o fortalecimento do dólar está chegando ao fim, por mais que a moeda continue se valorizando. Uma quinta onda da estrutura de baixa ainda pode se formar, já que essa estrutura parece impulsiva. No entanto, de qualquer forma, o padrão de ondas atual sugere que a sequência de ondas de baixa está chegando ao fim em ambos os gráficos. Os acontecimentos noticiosos e uma mudança brusca no sentimento do mercado levaram a uma forte valorização do dólar americano, mas sustentar esse movimento de alta está se tornando cada vez mais difícil.

O euro conseguiu se manter estável

A cotação do EUR/USD subiu 10 pontos-base na quinta-feira, permitindo tirar as primeiras conclusões sobre a semana em curso. No geral, os vendedores mantiveram a pressão, mas, após três semanas de queda, não conseguiram empurrar o par para níveis mais baixos. O fluxo de notícias foi relativamente limitado. A ata do Fed não trouxe informações significativas para os operadores, enquanto comentários de autoridades do BCE, do Banco da Inglaterra e do Fed indicaram que os três bancos centrais estavam preparados para apertar a política monetária, mas não pretendiam elevar as taxas de juros de forma agressiva. Consequentemente, é provável que os três bancos centrais elevem os juros gradualmente, em um ritmo não superior a uma alta a cada duas reuniões.

Essa conclusão coloca o euro, a libra e o dólar em posições amplamente semelhantes. Também é importante observar que a crise da dívida afeta não apenas os Estados Unidos, mas também os países da União Europeia. Os rendimentos dos títulos estão subindo em diversas economias desenvolvidas, enquanto a demanda por esses papéis diminui. Assim, os rendimentos elevados, que impõem um ônus adicional aos orçamentos governamentais, não são um problema exclusivamente americano. Isso, mais uma vez, coloca o euro, a libra e o dólar em posições amplamente semelhantes.

Entre outros acontecimentos, o PMI de Serviços do ISM dos Estados Unidos recuou ligeiramente em setembro, mas permaneceu relativamente elevado. Como resultado, o dólar não enfrentou grandes dificuldades. Quanto à geopolítica, não houve mudanças significativas no Oriente Médio. Apenas o Iêmen iniciou uma campanha para libertar o país dos houthis, aliados do Irã. Na prática, uma segunda guerra começou no Oriente Médio, mas, até o momento, não afetou o setor de energia nem a economia global. Em menos de um mês, terão início as eleições para o Congresso dos Estados Unidos.

Conclusões gerais

Com base na análise do EUR/USD, o par permanece dentro de um segmento de tendência corretiva global, representado pela estrutura A-B-C-D-E. Se essa hipótese estiver correta, a queda continuará, com alvos abaixo da mínima da onda C, em 1,1325.

Inicialmente, esse cenário foi considerado alternativo e, sem a reunião do Fed, teria permanecido como uma possibilidade secundária. No entanto, o Fed surpreendeu o mercado, deixando como única alternativa a retomada das compras de dólar. Ainda assim, a moeda americana vem sendo comprada há várias semanas consecutivas, apesar da ausência de novos fatores de suporte. Nas condições atuais do noticiário, não seria recomendável vender o dólar; seria mais apropriado, porém, preparar-se para uma possível reversão.

No período gráfico mais amplo, observa-se um segmento de tendência de baixa que assume a forma da estrutura A-B-C-D-E. Consequentemente, o EUR/USD poderá continuar caindo para abaixo da mínima da onda C, enquanto a estrutura interna da onda E poderá se desenvolver em um impulso de cinco ondas.

Os princípios fundamentais da análise são os seguintes:

1. As estruturas de ondas devem ser simples e fáceis de entender. Estruturas complexas são difíceis de operar e frequentemente exigem mudanças na contagem das ondas.
2. Se não houver uma compreensão clara do que está acontecendo no mercado, é melhor ficar de fora.
3. Nunca há certeza absoluta sobre a direção dos movimentos de preços. Não se esqueça de usar ordens de Stop Loss para proteção.
4. A análise de ondas pode ser combinada com outros tipos de análise e estratégias de negociação.