FX.co ★ Bitcoin e Ether despencam no pregão asiático e se recuperam rapidamente: Saylor e Tom Lee continuam comprando

Durante o pregão asiático de hoje, o Bitcoin e o Ether sofreram fortes quedas, mas depois se recuperaram com vigor. O Bitcoin caiu abaixo de US$ 81.000 no início da sessão, mas voltou a superar US$ 83.000 e está sendo negociado em torno de US$ 83.600. O Ether atingiu a mínima de cinco dias, a US$ 2.450, mas já havia se recuperado para US$ 2.534 pela manhã. Por enquanto, o equilíbrio do mercado permanece, em grande medida, preservado: a queda não se transformou em um colapso, e os compradores aproveitaram rapidamente o recuo para entrar no mercado.

O movimento de queda não teve origem no mercado de criptomoedas. As ações foram alvo de vendas na Ásia: o índice Kospi, da Coreia do Sul, caiu mais de 6%, ficando abaixo dos 6.000 pontos; as ações da Samsung Electronics e da SK Hynix recuaram cerca de 8%; os contratos futuros do Nasdaq caíram; e os mercados acionários asiáticos atingiram a mínima de dois meses em meio a preocupações com a inteligência artificial. A alta do petróleo e a possibilidade de uma elevação dos juros pelo Federal Reserve (Fed) intensificaram a pressão. As liquidações nas últimas 24 horas totalizaram cerca de US$ 672 milhões, dos quais US$ 586 milhões correspondiam a posições compradas — um cenário típico de redução da alavancagem durante uma queda. O Índice de Medo e Ganância recuou de 69 para 57.

Nesse contexto, dois dos maiores compradores corporativos de criptomoedas divulgaram suas movimentações. Tom Lee comprou 12.532 ETH para a Bitmine por US$ 31,6 milhões. Agora, a empresa detém 6.028.946 ETH, avaliados em US$ 15,2 bilhões — o equivalente a cerca de 4,9% da oferta total de Ether. O caixa e os títulos líquidos somam US$ 612 milhões, enquanto 5.067.309 ETH, avaliados em US$ 12,8 bilhões, estão em staking, o equivalente a cerca de 84% de suas reservas. O prejuízo não realizado da empresa é de US$ 4,81 bilhões, e meus cálculos indicam que seu preço médio de aquisição gira em torno de US$ 3.300.

Mais importante, na semana passada, Lee afirmou que a Bitmine deixaria de comprar Ether ao atingir 5% da oferta total. Na ocasião, ainda faltava adquirir cerca de 100.000 ETH para alcançar esse limite. A empresa está próxima de atingi-lo, o que significa que o mercado poderá perder em breve seu mais notável comprador corporativo de Ether.

Michael Saylor comprou 250 BTC por US$ 21,5 milhões, a um preço médio de US$ 86.194, acima das cotações atuais. As reservas de Bitcoin da Strategy aumentaram para 848.250 BTC, avaliados em US$ 70,6 bilhões, e a reserva em dólares da empresa soma US$ 5,5 bilhões. No entanto, o comunicado também informou que a empresa recomprou US$ 192 milhões em ações preferenciais STRC — quase nove vezes o valor destinado à compra de Bitcoin. Na semana anterior, a proporção foi semelhante: US$ 176,3 milhões em recompras, contra US$ 28,7 milhões em compras de Bitcoin. A tendência persiste: grandes investidores estão sustentando os títulos da empresa, em vez de direcionar recursos à compra de criptomoedas. Para o Bitcoin, isso significa que a demanda de investidores como Saylor continua sendo mais simbólica, enquanto o mercado precisa de entradas de capital por meio dos ETFs, que registraram saídas líquidas de US$ 681,1 milhões na semana.

Meu cenário-base é que, até a divulgação dos dados de inflação dos Estados Unidos, em 14 de outubro, Bitcoin e Ether sejam negociados em uma faixa estreita, com o Ether mantendo um desempenho mais fraco. Um índice de preços ao consumidor (CPI) abaixo do esperado restabeleceria o apetite por risco e colocaria o Bitcoin em trajetória de alta rumo a US$ 84.600. Já um resultado acima do esperado reforçaria as apostas em uma alta dos juros pelo Fed e levaria a um novo teste da mínima de US$ 81.000. Para o Ether, os principais riscos são a proximidade da Bitmine de seu limite de compras e a continuidade das saídas de capital dos ETFs.

Para o Bitcoin, o preço está sendo negociado em uma faixa estreita, entre o suporte em 83.400 e a resistência em 83.900, com limites externos em 82.800 e 84.600. A estratégia contempla dois cenários opostos: rompimento confirmado e repique. Há duas possibilidades de entrada em posições compradas. A primeira é comprar após um rompimento confirmado acima de 83.900, com alvo em 84.600 e realização de lucro nesse nível. Também é possível considerar a abertura de uma posição vendida no recuo, desde que o preço permaneça acima da média móvel de 50 dias e o indicador Awesome esteja acima de zero.

A segunda opção é comprar após um repique no suporte de 83.400, caso o rompimento para baixo não se confirme e a queda se revele um falso rompimento. Nesse cenário, o preço teria como primeiro alvo o nível de 83.900 e, em seguida, 84.600. As operações de venda seguem uma lógica simétrica. Em caso de rompimento confirmado abaixo de 83.400, considere abrir uma posição vendida com alvo em 82.800, desde que a média móvel esteja acima do preço e o indicador Awesome esteja abaixo de zero.

Se o rompimento acima de 83.900 falhar e o preço voltar a ficar abaixo desse nível, considere abrir uma posição vendida na região da resistência, com alvo inicial em 83.400 e, posteriormente, em 82.800.

Para o Ether, a lógica é a mesma aplicada ao Bitcoin, mas em sua própria faixa de preços: a faixa interna vai do suporte em US$ 2.522 à resistência em US$ 2.534, enquanto os limites externos são US$ 2.499 e US$ 2.552. Compre após a confirmação de um rompimento acima de US$ 2.534, com alvo em US$ 2.552, nível em que realizo o lucro e considero abrir uma posição vendida caso ocorra um recuo. A condição é a mesma: o preço deve estar acima da média móvel de 50 dias, e o Awesome Oscillator deve estar acima de zero. Outra opção é comprar após um repique no suporte em US$ 2.522. Se o rompimento para baixo não se confirmar, os alvos serão US$ 2.534 e, em seguida, US$ 2.552.

Para as operações de venda, um rompimento confirmado abaixo de US$ 2.522 abre espaço para uma posição vendida com alvo em US$ 2.499, desde que a média móvel esteja acima do preço e o Awesome Oscillator esteja abaixo de zero. Se o rompimento acima de US$ 2.534 falhar e o preço recuar, haverá uma oportunidade de venda, com alvo inicial em US$ 2.522 e, posteriormente, em US$ 2.499. Os dois indicadores funcionam como filtros para reduzir os sinais falsos, e não como motivos independentes para antecipar entradas. As decisões devem ser tomadas somente depois que o preço confirmar efetivamente os níveis especificados.