FX.co ★ Análise do EUR/USD – 14 de outubro: A inflação em destaque

A contagem de ondas no gráfico de 4 horas do EUR/USD tornou-se mais complexa. No período gráfico superior (gráfico inferior), o segmento de tendência de baixa assumiu a forma de uma estrutura de cinco ondas, rotuladas de A a E, que pode estar concluída a qualquer momento, pois parece estruturalmente completa. Todas as ondas desse segmento têm aproximadamente o mesmo tamanho, razão pela qual a estrutura é considerada corretiva. Se essa hipótese estiver correta, um segmento de tendência impulsiva de alta começará a se desenvolver assim que a correção terminar, com alvos bem acima do nível de 1,2000.

No período gráfico inferior (gráfico superior), uma sequência de ondas impulsivas continua a se desenvolver e pode fazer parte da onda E do período gráfico superior. Se esse for realmente o caso, o fortalecimento do dólar estará se aproximando do fim, independentemente de quanto a moeda ainda possa se valorizar. A quinta onda da estrutura de baixa ainda pode se desenvolver, uma vez que a estrutura atual parece impulsiva. De qualquer forma, porém, o padrão de ondas atual sugere que a sequência de ondas de baixa está se aproximando do fim em ambos os gráficos. O contexto das notícias e a mudança brusca no sentimento do mercado levaram a uma forte valorização do dólar americano, mas está cada vez mais difícil para a moeda continuar subindo.

Devemos esperar uma nova alta do dólar?

A taxa de câmbio EUR/USD subiu 40 pontos na terça-feira, um movimento insignificante diante da queda de 500 pontos do euro no último mês. Houve poucos eventos relevantes nos dois primeiros dias da semana, de modo que o euro primeiro recuou mais 40 pontos antes de recuperar esse mesmo terreno. Os primeiros eventos importantes são esperados para hoje. Nesta quarta-feira, a presidente do BCE, Christine Lagarde, deverá discursar e poderá fazer novos comentários sobre a política monetária. Vale lembrar que o relatório mais recente de inflação da UE mostrou uma alta da inflação para 3,8%, um avanço que os formuladores de política monetária do BCE não podem ignorar. Nas próximas semanas, é provável que as autoridades do BCE adotem um tom mais restritivo, já que está claro que duas rodadas de aperto monetário não produziram os resultados desejados. Será necessária pelo menos uma terceira rodada, se não uma quarta. No entanto, o que importará para o euro hoje não será o grau de rigor da postura de Christine Lagarde, mas sim o relatório de inflação e o sentimento do mercado.

O relatório de inflação dos EUA é de suma importância, pois o Federal Reserve baseará sua decisão sobre os juros em outubro nos dados de inflação. Na minha opinião, qualquer aceleração da inflação em setembro já foi precificada pelo mercado. Ainda assim, um resultado de inflação acima das expectativas poderia levar os participantes do mercado a retomar as compras de dólar. A postura do Fed tornou-se menos restritiva nas últimas semanas, e o mercado já não espera um aperto monetário em outubro. Contudo, o dólar continua forte, enquanto os operadores praticamente não demonstram interesse pelo euro. Portanto, somente um esgotamento acentuado da pressão vendedora sobre o EUR/USD poderia salvar o euro. A contagem de ondas do segmento de tendência de baixa parece estar estruturalmente completa, de modo que uma sequência de ondas de alta poderia começar a partir dos níveis atuais.

Conclusões gerais

Com base na análise do EUR/USD, o par permanece dentro de um segmento de tendência corretiva de longo prazo, identificado como A-B-C-D-E. Se essa hipótese estiver correta, a queda continuará em direção a níveis abaixo da mínima da onda C, em 1,1325. Esse cenário era anteriormente considerado alternativo e, sem a reunião do Federal Reserve, teria permanecido secundário. No entanto, o Fed surpreendeu o mercado, levando os participantes a iniciar outra onda de compras de dólar. Ainda assim, o dólar vem sendo comprado por várias semanas consecutivas, apesar da ausência de novos fatores de sustentação. Não seria aconselhável vender EUR/USD no atual contexto de notícias; em vez disso, é preciso se preparar para uma possível reversão.

O período gráfico superior mostra um segmento de tendência de baixa na forma de uma estrutura A-B-C-D-E. Consequentemente, o EUR/USD pode continuar caindo para níveis abaixo da mínima da onda C, enquanto a estrutura interna da onda E pode se desenvolver em um impulso de cinco ondas.

Princípios fundamentais da análise:

1. As estruturas de ondas devem ser simples e fáceis de entender. Estruturas complexas são difíceis de negociar e, muitas vezes, envolvem mudanças na contagem de ondas.
   
2. Se houver incerteza quanto às condições do mercado, é melhor ficar fora do mercado.
3. Nunca pode haver certeza absoluta sobre a direção do movimento dos preços. Não se esqueça de usar ordens de Stop Loss como proteção.
4. A análise de ondas pode ser combinada com outras formas de análise e estratégias de negociação.