FX.co ★ Análise do EUR/USD – 28 de outubro: A queda continua

A contagem de ondas no gráfico de quatro horas do EUR/USD tornou-se mais complexa. No período gráfico superior (gráfico inferior), o segmento de tendência de baixa assumiu a forma de uma estrutura de cinco ondas — A-B-C-D-E — que pode estar prestes a ser concluída, pois aparenta estar bem desenvolvida. Todas as ondas desse segmento têm tamanhos aproximadamente iguais, o que sugere que se trata de uma estrutura corretiva. Se essa interpretação estiver correta, a conclusão dessa estrutura será seguida pelo desenvolvimento de um segmento impulsivo de tendência de alta, com alvos bem acima do nível de 1,2000.

No período gráfico inferior (gráfico superior), continua a se desenvolver uma sequência impulsiva de ondas que pode fazer parte da onda E do período gráfico superior. Se esse for realmente o caso, o fortalecimento do dólar estará próximo do fim, independentemente de quanto a moeda ainda venha a se valorizar. A onda 5 de E projetada já pode estar completa ou estar se aproximando da conclusão. Em qualquer dos cenários, a estrutura atual de ondas sugere que a sequência de baixa está perto de terminar em ambos os gráficos. Notícias e uma mudança brusca no sentimento do mercado provocaram um forte rali do dólar americano, mas restam poucos fatores novos capazes de sustentar uma valorização adicional da moeda.

O mercado nem sequer precisa de uma reunião do Fed

O EUR/USD recuou mais 50 pontos-base na terça-feira, o que provavelmente já não surpreende ninguém. O BCE e o Fed têm reuniões previstas para esta semana, mas o mercado parece pouco interessado nelas. Os participantes do mercado já sabem como os bancos centrais agirão no futuro próximo e não precisam de novas orientações. Pelo menos, essa é a impressão transmitida pelos movimentos de preço do par. Em geral, o mercado não espera que nem o BCE nem o Fed apertem a política monetária. O que, então, explica a força do dólar, considerando que a moeda se valorizou acentuadamente nos últimos dois dias? O Fed pretende elevar os juros em dezembro? Também se espera que o BCE eleve as taxas em dezembro. No entanto, esse seria o terceiro aumento do BCE, enquanto o Fed estaria elevando os juros pela segunda vez. Ainda assim, o mercado ignora essas considerações e os fatos evidentes. Após uma pequena onda corretiva, o mercado volta a apresentar um movimento que, na prática, equivale a um colapso.

Entre os acontecimentos relevantes de ontem, destacaram-se a divulgação do relatório de encomendas de bens duráveis dos EUA e o discurso da presidente do BCE, Christine Lagarde. Como esperado, Lagarde não trouxe informações novas significativas para o mercado, já que a reunião do BCE está marcada para amanhã. Quanto ao relatório americano de encomendas de bens duráveis, os dados favoreceram os vendedores de EUR/USD, embora eles dificilmente precisem de suporte adicional nesta semana. A queda mais recente do euro frente ao dólar contradiz tanto a estrutura de ondas quanto o contexto das notícias, mas continua. Como resultado, o dólar volta a se valorizar contra todas as expectativas, como vem fazendo repetidamente nos últimos dois meses.

A estrutura do segmento de tendência de baixa ainda pode ser prolongada, mas, mesmo nesse caso, já parece estar praticamente completa. Se o par cair abaixo de 1,1082, correspondente ao nível de Fibonacci de 161,8%, o euro poderá entrar em queda livre, e a contagem de ondas precisará ser substancialmente revisada.

Conclusões gerais

Com base na análise do EUR/USD, o par permanece dentro da estrutura global da tendência corretiva A-B-C-D-E. No entanto, essa estrutura parece estar totalmente desenvolvida e, portanto, pode já estar completa. As condições atuais parecem favoráveis não apenas à compra do euro, mas também à expectativa de desenvolvimento de um segmento de tendência de alta sustentada. De acordo com o período gráfico mais amplo, espera-se que a taxa de câmbio suba pelo menos até a região de 1,17–1,18. A tentativa frustrada de romper abaixo de 1,1126, correspondente ao nível de Fibonacci de 50,0% (gráfico inferior, período gráfico mais amplo), também indica que o mercado pode estar se preparando para uma recuperação.

O período gráfico mais amplo mostra um segmento de tendência de baixa que assumiu a forma de uma estrutura A-B-C-D-E. A estrutura interna de ondas da onda E desenvolveu-se em um padrão impulsivo de cinco ondas, que pode já estar completo. Se essa hipótese estiver correta, um novo segmento de tendência de alta começará a se desenvolver.

Os princípios fundamentais da análise:

1. As estruturas de ondas devem ser simples e fáceis de entender. Estruturas complexas são difíceis de negociar e, muitas vezes, exigem ajustes.
2. Se houver incerteza quanto às condições do mercado, é melhor ficar fora dele.
3. Nunca é possível ter certeza absoluta sobre a direção dos movimentos dos preços. Sempre utilize ordens de Stop Loss como proteção.
4. A análise de ondas pode ser combinada com outras formas de análise e estratégias de negociação.