FX.co ★ A alta do setor de IA na Ásia enfrenta um desafio da Alphabet e da Microsoft

As ações de tecnologia asiáticas subiram hoje, lideradas pela Coreia do Sul. O Kospi, considerado um barômetro dos fluxos de capital relacionados à IA, disparou 6,6%, registrando sua maior alta em três meses. A SK Hynix avançou 11%, enquanto a Samsung Electronics subiu cerca de 9%, contribuindo para a alta de 1,3% do índice mais amplo MSCI Ásia-Pacífico. Os contratos futuros do Nasdaq 100 avançaram 0,5%, enquanto os contratos futuros europeus indicavam uma abertura com pequenas perdas.

O movimento foi desencadeado por um relatório sólido da SK Hynix e pelo anúncio de cerca de US$ 45 bilhões em retornos aos acionistas. Isso trouxe os investidores de volta ao segmento de IA, que vinha sofrendo pressão havia três semanas, e demonstrou que os grandes participantes continuam alocando capital, mesmo enquanto empresas menores enfrentam dificuldades. O setor também recebeu um impulso nesta semana com o registro do formulário S-1 da Anthropic e uma série de outros planos de captação de recursos.

Agora, o mercado enfrenta vários testes no curto prazo. A decisão do Fed está prevista para hoje, Alphabet e Microsoft devem divulgar seus resultados nos próximos dias e, ainda nesta semana, o BCE e o Banco do Japão realizarão suas reuniões de política monetária. O mercado espera que o Fed mantenha as taxas de juros inalteradas, apesar de a inflação de setembro ter superado as expectativas. Os traders atribuem uma probabilidade inferior a 10% a uma alta dos juros nesta semana, mas já consideram provável um aumento em dezembro. Vale lembrar que os membros do comitê votaram por unanimidade a favor do último aumento dos juros, e muitos ainda esperam outra alta neste ano. Portanto, o presidente do Fed, Kevin Warsh, precisará explicar por que o banco central está mantendo as taxas inalteradas. O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos subiu 2 pontos-base, para 5,02%.

A geopolítica continua no centro das atenções. O *Wall Street Journal* informou que os EUA alertaram vários países do Golfo sobre a possibilidade de uma campanha militar curta e intensa após as eleições legislativas de meio de mandato, um desdobramento que repercutiu imediatamente nos mercados de commodities.

O Brent interrompeu uma sequência de duas sessões de queda e subiu 1,8%, para US$ 115,90 por barril. Isso favorece os países exportadores, mas reforça os argumentos a favor de uma política monetária mais restritiva, tanto para os consumidores quanto para os bancos centrais, já que os altos preços da energia alimentam a inflação. O ouro caiu 0,7%, encerrando a sessão em torno de US$ 4.030 por onça.

A alta das bolsas asiáticas hoje parece ter sido mais uma reação aos resultados corporativos do que uma demonstração de confiança no longo prazo. Se Warsh mantiver um tom *hawkish* e reforçar as expectativas de uma alta dos juros em dezembro, especialmente com o petróleo acima de US$ 115 por barril, é provável que o rali das ações ligadas à IA devolva parte dos ganhos de hoje. Por outro lado, se o Fed evitar exercer nova pressão sobre o mercado de títulos e Alphabet e Microsoft apresentarem resultados sólidos, isso poderá consolidar a recuperação e manter a liderança do Kospi.

Quanto aos aspectos técnicos do S&P 500, a tarefa imediata dos compradores hoje é superar a resistência em 7.737 pontos. Isso indicaria um impulso de alta e abriria caminho para 7.756 pontos. A conquista do nível de 7.774 pontos fortaleceria ainda mais a posição dos compradores.

Em caso de queda, diante de uma redução do apetite por risco, os compradores deverão defender a região de 7.718 pontos. Um rompimento abaixo desse nível provavelmente levaria o índice a 7.698 pontos e abriria caminho para 7.679 pontos.