FX.co ★ GBP/USD – 29 de outubro: Perspectiva da política monetária do Fed continua hawkish

No gráfico horário, o GBP/USD reverteu a tendência a favor da libra na quarta-feira e registrou alguns ganhos, mas o par não conseguiu atingir nem o nível de 1,3342 nem o de 1,3263. Portanto, uma recuperação a partir do nível de retração de Fibonacci de 38,2%, em 1,3342, hoje favoreceria a retomada da queda em direção ao nível de retração de 23,6%, em 1,3263. Um fechamento acima de 1,3342 sugeriria a retomada da tendência de alta em direção ao nível de Fibonacci de 50,0%, em 1,3404.

O mercado continua altista. A última onda de alta concluída rompeu a máxima anterior, enquanto a nova onda de baixa não conseguiu romper a mínima anterior. Como resultado, os compradores assumiram temporariamente a iniciativa. O aperto da política monetária do FOMC e as perspectivas hawkish transmitidas por Kevin Warsh deram suporte ao dólar durante um mês. Agora, os compradores estão no centro das atenções, pois o Banco da Inglaterra poderá iniciar um ciclo de aperto monetário na próxima semana.

O fluxo de notícias foi relativamente limitado na quarta-feira. Embora a reunião do Fed fosse um evento importante para o mercado de câmbio, os traders já estavam bem informados sobre o resultado provável. Consequentemente, a decisão do FOMC de manter a política monetária inalterada não surpreendeu. No entanto, seria razoável esperar uma nova pressão de baixa na quarta-feira à noite, já que dois integrantes do FOMC votaram a favor do aperto monetário. Isso sugere que a postura subjacente do Fed foi um pouco mais hawkish do que o esperado.

Ainda assim, essa postura mais restritiva não altera as perspectivas gerais. A expectativa é que o Fed aumente os juros em dezembro, e o mercado já considera essa possibilidade há algum tempo. A reunião de outubro confirmou um padrão de aumentos dos juros a cada duas reuniões. Não há motivos para encerrar o ciclo de aperto monetário ou introduzir uma pausa mais prolongada.

A inflação nos Estados Unidos continua subindo, o crescimento econômico permanece forte o suficiente para sustentar taxas de juros mais elevadas, e o mercado de trabalho ainda não apresentou motivos sérios de preocupação. Todos esses fatores apontam para novos aumentos dos juros. No entanto, como já observado, os traders conheciam esse cenário mesmo antes da reunião do Fed.

No gráfico de quatro horas, o GBP/USD se recuperou do nível de retração de Fibonacci de 76,4%, em 1,3277, e o movimento passou a favorecer a libra, levando o par a subir em direção ao nível de retração de 61,8%, em 1,3348. Um fechamento abaixo de 1,3277 favoreceria o dólar americano e a continuidade da queda em direção ao nível de retração de 100,0%, em 1,3159. Hoje, não há divergências em formação visíveis em nenhum dos indicadores.

Relatório de Compromissos dos Traders (COT):

O sentimento da categoria de traders não comerciais tornou-se menos baixista na última semana de referência. Os especuladores aumentaram suas posições compradas em 10.043 contratos e reduziram suas posições vendidas em 16.501 contratos. Atualmente, a diferença entre as posições compradas e vendidas é de aproximadamente 54 mil contra 134 mil contratos, respectivamente. A vantagem dos vendedores diminuiu novamente, embora tenha aumentado nas últimas semanas. Antes, a predominância baixista era incontestável, mas agora o cenário é menos claro, pois o contexto fundamental mudou nos últimos meses.

A tendência de baixa da libra continua pouco convincente. No entanto, as perspectivas de curto prazo dependerão da política comercial de Trump, das políticas monetárias do Fed e do Banco da Inglaterra, bem como da duração, da dimensão e das consequências da guerra no Oriente Médio. Nos últimos meses, o mercado havia ajustado suas expectativas em favor da paz, mas as negociações entre o Irã e os Estados Unidos fracassaram antes mesmo de começarem de fato. A guerra entre os dois países poderá ser retomada em grande escala já em novembro.

Calendário econômico dos Estados Unidos e do Reino Unido:

• Estados Unidos – Crescimento do PIB no terceiro trimestre (12:30 UTC).
• Estados Unidos – Índice de Preços do PCE Básico (12:30 UTC).
• Estados Unidos – Renda e gastos pessoais (12:30 UTC).
• Estados Unidos – Variação no número de pedidos iniciais de seguro-desemprego (12:30 UTC).

O calendário econômico de 29 de outubro inclui quatro divulgações, sendo o relatório do PIB o mais relevante. Os dados econômicos podem influenciar o sentimento do mercado durante a segunda metade do pregão desta quinta-feira.

Previsão e recomendações de negociação para o GBP/USD:

Surgiram oportunidades de venda após um rebote a partir de 1,3404 no gráfico horário, com alvos em 1,3342 e 1,3263. Novas oportunidades de venda poderão surgir após um repique a partir de 1,3342, com alvos em 1,3263 e 1,3177. Poderão surgir oportunidades de compra caso o gráfico horário feche acima de 1,3342, com alvo em 1,3404.

Os níveis de retração de Fibonacci estão traçados de 1,3674 a 1,3136 no gráfico horário e de 1,3158 a 1,3655 no gráfico de quatro horas.